Devlet borçları nasıl bulunur ve analiz edilir
Egemen borçlarla ilgili endişeler II. Dünya Savaşı'ndan beri artmaktadır.
Bu süre zarfında pek çok ülke ya savaşın kendisini ya da daha sonra yeniden inşa çabalarını finanse etmek için borç aldı. Bununla birlikte, modern Keynesyen ekonomi, kamu kesiminin yatırımı için yalın bir zaman diliminde, aşağıdaki büyümeden geri ödeme yapılabileceği gerekçesiyle, oldukça yüksek bir kamu borcunu desteklemektedir.
Egemen Borçlarını Ölçmek
Devlet borçları çeşitli farklı metrikler kullanılarak ölçülebilir. Çoğu zaman, bu metrikler, bir ülkenin ülke borcunun, gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) veya vatandaşlarına vergi verebilme yetenekleri dikkate alındığında çok yüksek olup olmadığını belirlemek için kullanılır. Ancak bu faktörler, bir ülkenin GSYİH büyüme oranını da hesaba katmalı ve bu da gelecekteki borçlarını geri ödeme yeteneğini önemli ölçüde etkileyebilir.
En popüler üç ölçüt:
- Toplam Kamu Borcu - Toplam kamu borcu, ödenmemiş toplam borç tutarıdır. Ancak bağlam olmadan, bu rakam çok bilgilendirici değildir ve yanıltıcı olabilir. Sonuç olarak, çoğu uzman, ortak önlem olarak Borç-GDP ve Kişi Başına Borç'a bakıyor.
- GSYH Yüzdesi Olarak Borç - Gayri safi yurtiçi hasılanın bir yüzdesi olarak borç, GSYİH'ya bölünmüş toplam kamu borcudur. Borçları GSYİH'den daha büyük olan ülkeler (veya% 100'ün üzerinde bir oran) genellikle aşırı borç olarak kabul edilir.
- Kişi Başına Borç - Kişi başına borç, basitçe vatandaşların sayısına bölünen toplam borçtur. Kişi başına düşen gelirden daha fazla olan kişi başına düşen borç, hükümetin geleneksel vergilendirme yoluyla eksikliğini telafi etme olasılığını azaltmaktadır.
Uluslararası yatırımcılar kamu sektörü borçlarının seviyesini Dünya Bankası, CIA World Factbook veya bireysel merkez bankası web siteleri aracılığıyla bulabilirler.
Egemen Borç İstatistikleri
Egemen borç seviyeleri, II. Dünya Savaşı'ndan beri yükselişte. Rusya'nın 1998'deki finansal krizinden 2001'de Arjantin'in temerrütüne kadar, bu borçlar çok fazla finansal kargaşa kaynağı olmuştur. Fakat hangi ülkeler en risk altındadır ve hangi ülkeler uluslararası yatırımcılar için güvenli sayılır? Aşağıda, 2014 verilerini kullanarak CIA World Factbook'tan bazı istatistikler bulunmaktadır.
Bazı popüler ülkeler için devlet borç seviyeleri şunlardır:
- Amerika Birleşik Devletleri - GSYİH'nın% 74.4'ü
- Kanada - GSYİH'nın% 94,8'i
- Meksika - GSYİH'nın% 42,1'i
- Japonya - GSYİH'nın% 231,9'u
- Almanya - GSYİH'nın% 74.3'ü
GSYİH'larına göre en fazla borçlanan beş ülke:
- Japonya - GSYİH'nın% 231,9'u
- Zimbabve - GSYİH'nın% 184.1'i
- Yunanistan - GSYİH'nın% 171.1'i
- Lübnan - GSYİH'nın% 134.8'i
- Jamaika - GSYİH'nın% 132.8'i
GSYİH'larına göre en az beş borçlu ülke:
- Liberya - GSYİH'nın% 0,5'i
- Suudi Arabistan -% 1,6 GSYİH
- Umman - GSYİH'nın% 4.9'u
- Wallis & Futuna - GSYİH'nın% 5,6'sı
- Kuveyt - GSYİH'nın% 6,5'i
Egemen Borç Derecelendirmeleri
Devlet borç dereceleri , yatırımcıların belirli bir ülke ile ilgili kredi risklerini sadece borç seviyelerini değil politik riski, düzenleyici riski ve diğer faktörleri dikkate alarak belirlemesine yardımcı olabilir.
Bazı çalışmalar bu derecelendirmelerin borç maliyetlerini çentik başına% 25 kadar etkileyebileceğini göstermiştir. En popüler üç kredi derecelendirme kuruluşu, Standard & Poor's, Moody's Investor Services ve Fitch Ratings'dir.
Ortak devlet borç derecelendirme web siteleri şunları içerir:
- Moody's Yatırımcı Hizmetleri Egemen Borç Derecelendirmeleri
- Fitch Ratings Egemen Borç Değerlendirmeleri
2015 yılı itibariyle en yüksek puan alan beş ülke şunlardır:
- Avustralya
- Kanada
- Danimarka
- Almanya
- Hong Kong
2015 itibarıyla en düşük beş puan alan ülkeler şunlardır:
- Porto Riko
- Arjantin
- Grenada
- Yunanistan
- Ukrayna
Hatırlanması Gereken Önemli Noktalar
- Devlet derecelendirmeleri, yatırımcılara, kamu maliyesini ve şirketlerini etkileyen tüm ulusların kredi kalitesi hakkında bilgi vermektedir.
- En yüksek kaliteli ülkeler Avustralya ve Kanada'yı içerirken, en kötü puan alan ülkeler Porto Riko ve Arjantin'dir.