Seçeneklerle Para Kazanmak
Seçenekler tüccarı olarak edindiğim tecrübelerime dayanarak (1973'den 2014'e kadar), risk yönetiminin her tüccar için ticaretin en önemli yönünü temsil ettiğini düşünüyorum. Bu benim CBOE pazarlamacısı olarak yıllar boyunca kolayca kabul ettiğim bir şey değil. Bugün, riske dikkatle dikkat etme fikrini destekliyorum - ve bu da sınırlı risk stratejilerini benimsemeyi ve uygun bir pozisyon büyüklüğünü işlemeye dikkat etmeyi içerir.
Hepimiz para kazanmak istiyoruz ŞİMDİ, Ancak, uzun vadede nasıl para kazanılacağını anlamak çok daha önemlidir ve bu da paranızı riske atmadan önce seçeneklerin nasıl çalıştığını öğrenmek için gerekli olduğu anlamına gelir.
Her birimiz, kişisel alım satımlarımız için hangi seçenek stratejilerinin uygun olduğuna karar vermeli ve bu bizim toleransımızı riske atmalıdır. Böyle bir karar vermek için yeterli bilgiye sahip olmak için stratejiler anlaşılmalı ve uygulanmalıdır. Bu, başlamak için acele eden kişiler için önemli bir sorun teşkil etmektedir.
Yeni tüccarlar bir kağıt ticareti hesabı kullanarak rahatsız edilmek istemeyebilir ve gerçek parayla ve gerçek riskle ticaret yapmaya karar verebilir. Bu nedenle, çok fazla riske sahip stratejilerden bahsetmekten kaçınmak için en iyisini düşünüyorum.
Ancak, gerçekçi olmak, boğa yatırımcılarının her zaman fark ettikleriden daha fazla risk aldığını biliyorum.
Örneğin, bir tüccar yükseldiğinde, satın alma stokunun "tehlikeli" olduğunu nadiren tanır. Ne de olsa, ihtiyatlı yatırımcılar menkul kıymet satın almaya teşvik edilir (ve uzun vadede onları tutmak için). Hiç kimse, seçtiği hisse senedinin fiyatının aniden% 50 daha düşük olabileceğine inanmıyor ve hissedarlar hesaplarının yarıya indirilme olasılığını abartmıyorlar. Ama çok sık olmasa bile olur.
Yatırımcıların çoğu hisse senedi sahibi olduklarında kendilerini güvende hisseder ve birçok kişi opsiyon ticaretinin büyük riskleri seven insanlar için olduğuna inanır. Bu durum böyle değil. Riski azaltmak için seçenekler kolayca kullanılır. İşte bir noktada basit bir durum:
- Çıplak koyma seçeneklerinin satılması, seçimlerin nasıl çalıştığını anlamayan kişiye - alçakgönüllü bir şey gibi geliyor.
- İnsanlar, satın alma stokunun ihtiyatlı olduğuna, ancak satış seçeneklerinin satılmayacağına inanıyor.
- Ancak, hisse senedinin 100 hissesine sahip olmak, çıplak bir çırpma seçeneğinin satıcısından daha fazla para kaybetme şansını içeriyor.
Yanlış anlama. Herkesin satış yapmasını önermiyorum. Okuyucuların aldığından emin olmak isterim: Stok alma, bazı yüksek riskli seçenek stratejileri kadar riskli. Bununla birlikte, opsiyon tüccarları riski kolayca koruyabilir. Örneğin, çıplak satışlar yerine, tüccar satılan her satış için bir tane satın alabilir.
Bu, karları sınırlayabilir, ancak ticaret için mümkün olan azami zararı nispeten küçük bir sayıya indirir (çıplak satışlar ile karşılaştırıldığında).
Örnek : XYZ, hisse başına 93,10 ABD dolarıdır:
a) 1 XYZ Nov 18 '16 satışını 90 yap
b) Satın 1 XYZ Nov 18 '16 80 koymak
Bu kombinasyon bir put spread olarak adlandırılır. Bu örnekte, XYZ Nov 80/90 satış spread'i piyasaya sürüldükten sonra, 18 Kasım 2016'da piyasaya sürüldükten sonra opsiyonların süresi sona eriyor. En kötü durum senaryosu spread için 1.000 $ zararla sonuçlanıyor. pozisyon). Bu sınırlı riskli bir işlemdir.
Stoklar 15,00 $ 'a kadar düşerse çıplak XYZ Nov 18 '16 90'ın satıcısı 4.500 $' a kadar (daha az prim toplanan) kaybedebilir
Stoklar 45,00 $ 'a düşerse, hissedar 4,810 $ kaybedebilir. Açıkçası, hisse senedi fiyatı düşmeye devam ettiğinde kayıp daha da fazla olabilir.
Ancak hisse senedi satıcıları, hisse senedi fiyatı ne kadar düşük olursa olsun, daha fazla para kaybetmezler.
Alt satır: Çıplak seçeneklerin satılması önemli bir kayıp riskini beraberinde getirir. Ama hisse senedi satın alır.