Farklı Ticaret Becerileri Gerekli
Yeni opsiyon yatırımcıları için başlıca zorluklardan biri, finansal hedeflerini gerçekleştirmek için seçeneklerin nasıl kullanılacağını gerçekten anlamadıkları için ortaya çıkıyor. Elbette, hepsi artık bir şey satın almanın ve daha sonra daha yüksek bir fiyata satmanın karlara giden yol olduğunu biliyor.
Ancak bu seçenekler tüccarlar için yeterince iyi değil çünkü opsiyon fiyatları her zaman beklendiği gibi davranmıyor.
Örneğin, deneyimli stok tüccarları her zaman hisse senedi satın almazlar. Bazen, hisse senedi fiyatı düştüğü zaman kâr etmeyi umuyorlar. Çok fazla acemi seçeneği olan tüccarlar, satma opsiyonları (riskleri sınırlandırmak için hedging) kavramını satın almaktan ziyade düşünmezler.
Seçenekler çok özel yatırım araçlarıdır ve bir tüccarın bireysel seçenekleri alıp satmasından çok daha fazlası vardır. Seçenekler, yatırım evreninde başka yerlerde bulunmayan özelliklere sahiptir. Örneğin, yatırımcıların riski ölçmek için kullandıkları bir takım matematik araçları (" Yunanlılar ") vardır. Bunun ne kadar önemli olduğunu anlamadıysanız, şunu düşünün:
Belirli bir pozisyon için riski (yani, maksimum kazanç veya kayıp) ölçebilirseniz , o zaman yapabilirsiniz. Tercüme: Trader'lar, en kötü durum senaryosu ortaya çıktığında ne kadar paranın kaybedilebileceğini bilerek kötü sürprizlerden kaçınabilirler.
Benzer şekilde, tüccarlar potansiyel ödülün gerekli riske değip değmeyeceğini belirlemek için herhangi bir pozisyonun potansiyel ödülünü bilmelidir.
Örneğin, yatırımcıların risk / ödül potansiyeli ölçmek için kullandıkları birkaç faktör:
- Belirli bir süre için bir pozisyon tutuyor. Hisse senedi aksine, tüm seçenekler zaman geçtikçe değer kaybeder. Yunanca " Theta " harfi, bir günün geçişinin bir seçeneğin değerini nasıl etkilediğini açıklamak için kullanılır.
- Delta, bir fiyatın ne kadar yüksek veya düşük olduğunu, temel hisse senedi veya endeks için bir opsiyonun fiyatını nasıl etkilediğini ölçer.
- Devam eden fiyat değişimi. Stoklar bir yönde hareket etmeye devam ettikçe, kar veya zararın biriktiği oran değişir. Bu, Delta seçeneğinin sabit olmadığını, ancak değiştiğini söylemenin başka bir yoludur. Yunan, Gamma , Delta'nın değişme hızını tanımlar.
Bu hisse senedi için çok farklıdır (hisse senedi fiyatı, hisse senedi fiyatı 1 dolar değiştiğinde hisse senedinin bir hisse değeri her zaman 1 dolar değişir) ve konsept yeni opsiyon tüccarının rahat olması gereken bir şeydir. - Değişen uçuculuk ortamı. Hisse senedi ticareti yaparken, daha oynak bir piyasa, stoklar için daha büyük günlük fiyat değişimlerine dönüşür. Seçenekler dünyasında, değişen volatilite, seçeneklerin fiyatlandırılmasında büyük rol oynamaktadır. Vega , bir seçeneğin fiyatının tahmini volatilite değiştiğinde ne kadar değiştiğini ölçer.
Spreadlerle Riskten Korunma
Seçenekler genellikle diğer seçeneklerle birlikte kullanılır (örneğin bir tane satın al ve başka birisini sat). Bu kafa karıştırıcı gelebilir, ancak genel fikir basittir: Dayanak varlık için bir beklentiniz olduğunda, örneğin:
- boğa
- kaba
- Tarafsız (bir ürüne bağlı piyasa bekliyor)
- Çok daha fazla, ya da daha az, uçucu
Beklentileriniz gerçekleştiğinde para kazanacak pozisyonlar oluşturabilirsiniz.
Olası kombinasyonların sayısı büyüktür ve spreadleri kullanan çeşitli seçenek stratejileri hakkında bilgi bulabilirsiniz. Formalar sınırlı risk ve sınırlı ödüllere sahiptir. Ancak, sınırlı karlar karşılığında, spread ticareti, para kazanma olasılığının artması gibi kendi ödülleriyle birlikte gelir. Biraz muhafazakâr yatırımcı, iyi bir potansiyel kârla gelen pozisyonlara sahip olduğunda ve bu kazancı kazanma olasılığı yüksek olduğunda büyük bir avantaja sahiptir. Hisse senedi yatırımcıları opsiyon spread'lerine benzememektedir.
Seçenekler ticareti hisse senedi alım satımı değildir. Eğitimli opsiyon tüccarı için bu iyi bir şey çünkü seçenek stratejileri çok çeşitli borsa sonuçlarından yararlanacak şekilde tasarlanabilir. Ve bu sınırlı bir risk ile gerçekleştirilebilir.