Currrent Piyasa Değeri Altındaki Stok Al
Yeni seçenekler tüccarından bir dizi soru aldım. Cevaplarım cesur.
İşaret,
Bir boğa formasyonu yaptım - sadece 2 sözleşme.
Satın aldı 2 XYZ Jul 38 P ve Satılan 2 XYZ Temmuz 40 P
Bu şimdiye kadar yaptığım ilk yayılım . Anladığımdan emin olmak isterim.
Yaptığınız işi anlamak, ticareti yapmadan önce yapmanız gereken bir şeydir, ancak ŞİMDİ anladığınızdan emin olalım.
Bu hisse senedi düştüğü takdirde spread üzerindeki olası kaybımı pay başına 2 dolara indirir (sınırlar).
Evet neredeyse). Bu spread için maksimum değer 2 $. Ancak spread'i satarken toplanan 0.38 $ tutarındaki primi mahsup etmeyi unutmayın: Potansiyel kaybınız 'sadece' $ 1,62 artı komisyonudur. Yayılma satmak risk yönetimi için iyi bir yoldur.
Ben 40 koyar sattım, bu yüzden stok 40'ın altına düşerse, onu satın almak zorundayım. Bu bir boğa ticaretidir, bu yüzden stoğun son kullanma tarihinde 40'ın üzerinde olacağına inanıyorum.
Evet.
Stokun sona ermesi durumunda stok 40'ın üzerindeyse, ödemeler geçersiz kalır ve aldığım krediyi tutarım (net kredi 38 sent).
Evet. Bu para zaten hesabınızda. Ve HİÇBİR NE OLURSUNUZ OLMAYACAĞINIZ.
Stok 38 ila 40 arasındaysa 38s değersiz olacak ve ben 40 kotaya çıkacağım. Bu iyi, düşük bir fiyata alıyorum ve hisse senedi sahibi olmayı seviyorum. Ama 38'leri KAPATABİLİR MİYİM?
(a) Doğru, hisse senedini indirimli fiyattan alıyorsunuz (mevcut fiyatla karşılaştırıldığında). Fiyat indirimi 38 cent veya daha önce toplanan kredidir. Bu senaryoda, hisse senetlerinin 39.62 $ artı komisyonlara sahip olursunuz.
(b) Piyasaları piyasaya sürülmeden önceki herhangi bir zamanda 38'i satmaya çalışabilirsiniz. Ancak, seçenekler satmaya karar verdiğiniz zaman değersiz olabilir ve bu seçenek için teklif olmaz.
(c) Çok dikkatli olun. Satım dağıtımını sattınız ve böylece bir kar kaynağı olarak değil, koruma için 38 teklif aldınız. Böylece, sona ermeden önce 38 kotasını satarsanız, o korumayı kaybedersiniz. Planınız bu korumayı kaldırmaksa, ilk önce bu teklifleri almak istediğinizden emin misiniz? Belki sadece çıplak koyar satmalısın?
En iyi strateji nedir?
'En iyi strateji' imkansızdır çünkü tüccardan tüccarlara kadar değişmektedir. Alım satım yapan tüccarların büyük çoğunluğunun hisse senedi sahibi olma ilgisi yoktur. Kısa vadeli bir kâr elde etme niyetiyle yayılırlar. Hisselere sahip olmanın nadiren bir ilgisi vardır. Ancak, 39.62 $ 'lık hisse satın almanın ve 38 $' lık bir durma kaybının tesis edilmesinde yanlış bir şey yoktur. Stoklar sona ermesinden 38 $ 'ın altındaysa, kovanınızı kullanıp hisselerinizi 38 $' dan düşürerek zararınızı sınırlandırırsınız.
Bu hisse sahibi olmaya istekli olan tüccarların zihniyetinden çok farklı. Çıplak koyma seçenekleri satıyorlar. Böylece soru şu: 38 koşuyu neden aldınız? Onları satın almak 'doğru' ya da 'yanlış' değildi. Ama ticaret yapmak için gerekçenize bağlıdır: Kısa vadeli ticari kar, hisse senetlerini indirimden satın alma isteğidir.
Daha fazla soruyla cevap e-posta ile geldi:
Bu biraz bir melez. Hisse senedi sahibi olmaya istekli olduğum düşünülürse, 38 kotaya sahip olmamak biraz koruma sağlıyor mu? Ayrıca, eğer stok 38'in altında bir süre sona eriyorsa, 38 teklifin değeri var ve bunları satabildim, böylece hisse senedini satın almak için maliyetlerimi düşürdüm.
Evet. Haklısın. Koymak sahip olmak koruma sağlar. Ama bu koruma ucuz değil.
Evet tekrar. Bu teklifleri satmak maliyet esasını azaltır. Ancak, ilk etapta satın almamanız da maliyetinizi düşürür.
Çıplak koyarlar satan tüccarlar - sadece bu kısa vadeli ticari karı arama. Hisseleri daha iyi bir fiyata (hisse senedi satıldığı andaki hisse senedi fiyatı ile karşılaştırıldığında) sahip olmaya istekli olurlar - ve neredeyse hiçbir zaman koruma satın almazlar.
İkisini de yapıyorsun. Hisselere sahip olmak istiyor ve korumayı tercih ediyorsun. Bununla ilgili yanlış bir şey yok. Kayıpları sınırlamak her zaman iyi bir fikir olduğuna inanıyorum. Bununla birlikte, sizler için yeni bir seçeneksiniz ve korumanın nispeten pahalı olması nedeniyle sahip olma maliyetinin yüksek olduğunu ve gelecekteki karları ciddi bir şekilde incitebileceğini bildiğinizden emin olmak istiyorum. Öyleyse şu soru var: Temmuz sonuna kadar koruma için (hisse senedi alırsanız) ne yapacaksınız? 38 koğuşunuz zaman aşımına uğrayacak. Korumaya daha fazla para harcamayı sürdürecek misin? Bu para kazanmayı zorlaştırıyor.
NOT: Hisse senedine sahip olursanız, bu, aynı ihtar ve tekliflerin sona ermesiyle, çağrılara sahip olmakla eşdeğerdir . Hisse senedi yerine gerçekten arama yapmak ister misiniz? Senin için cevap veremem.