Ancak, insanların bir diğerinden daha fazla bakması gereken bir rakam varsa, Kazanç Oranı (P / E). Ama bu ne anlama geliyor? Wall Street, eski Başkan Bill Clinton'ın hamburgerini sevdiği şekilde jargonunu seviyor.
Ve aslında: Wall Street'in cognoscenti'sinde P / E, yatırımcıların büyük otorite ile attığı rakamlardan biridir. Ancak istatistik panosuna sahip değil. (Aksi takdirde, diğer tüm sayılar önemli değildir.)
Özetle, P / E'nin işleyişi şöyle:
- P / E, hisse senedi fiyatı ile şirketin kazançları arasındaki ilişkiye bakar. P / E, hisse senedi analizinin en popüler ölçütüdür, ancak düşünmeniz gereken tek şeyden uzaktır.
- Hisse fiyatını alarak ve şirketin EPS'sine bölerek P / E'yi hesaplarsınız . Başka bir terimi de jargonize etmek için "hisse başına kazanç" dır. (Devam et: Burnunu o hedge fon adamına vur ve bağır, "NIK faktörüm yüzde 100 arttı ..." şimdi biliyorum. ")
- Formül: P / E = Hisse Fiyatı / EPS
Örneğin, 40 $ 'lık hisse fiyatı ve 8 EPS' lik bir şirketin 5 P / E'si (40 $ / 8 = 5) olacaktır.
P / E size ne anlatıyor? P / E, şirketin kazançları için piyasanın ne ödeyeceği hakkında bir fikir verir.
P / E ne kadar yüksek olursa pazar daha fazla çatallanır. Bazı yatırımcılar yüksek bir P / E'yi aşırı bir hisse senedi olarak okurlar. Bu durum böyle olabilir. Fakat aynı zamanda piyasanın bu stoğun geleceği için yüksek umutları olduğunu ve fiyatı yükselttiğini de gösterebilir.
Dikkat, ancak: Yüksek umutlarla "irrasyonel coşkunluk" arasındaki farkı söylemek çoğu zaman zordur.
Düşük bir P / E, piyasa tarafından “güven oylaması” anlamına gelebilir ya da bu, pazarın gözden kaçırdığı bir uyuyan anlamına gelebilir. Değerli hisse senedi olarak bilinen birçok yatırımcı, piyasadaki geri kalanı gerçek değerlerini keşfetmeden önce bu “elmasları kabadayı” olarak görüyordu.
“Doğru” P / E nedir? Cevap, kazançlar için ödeme isteğinize bağlıdır. Ödemeye ne kadar istekli olursanız - ki bu da şirketin mevcut pozisyonu üzerinde uzun vadede iyi bir beklentiye sahip olduğuna inandığınız anlamına gelir - “doğru” P / E, karar verme sürecinizdeki belirli bir hisse senedi için o kadar yüksek olur. Bir başka yatırımcı aynı değeri göremeyebilir ve “doğru” P / E'nin yanlış olduğunu düşünebilir.
Şaşkın? Korkma. Ama bunun nasıl çalıştığını görüyor musun? Uzmanlar bile, P / E'ye dayalı stokları nasıl seçecekleri konusunda sık sık uğraşırlar. Sonunda - ve bunu yeterince vurgulayamayız - HER ŞİRKET FARKLI. Beyzboldan ödünç almak için, kimse New York Yankees'i Houston Astros ile karıştırmazdı ve bu karşılaştırma mevsimden mevsime değişirdi. (Steve Jobs'un gündeminde bir inovatör olan Apple (AAPL), 2016'da iPhone satışlarının durgunlaşmasına karşı savaşan bir şirket.)
Yani her şirket için, P / E'yi izlersiniz, dikkatlice izleyin.
Yönetim ekibi, belirli bir sektördeki yeri (örneğin, enerji, yüksek teknoloji, ilaç) ve uzman analistlerin görüşleri hakkında neler yapabileceğinizi öğrenin. P / E bilgi birikimini potansiyel yatırım parasına dönüştürün.
Bu serinin diğer makaleleri arasında şunlar bulunur:
- Hisse Başına Kazanç - EPS
- Kazanç Oranına Satış - P / E
- Öngörülen Kazanç Büyümesi - PEG
- Satış Fiyatı - P / S
- Kitap Fiyatına - P / B
- Temettü ödeme oranı
- Temettü verimi
- Kitap Değeri
- Özkaynak kârlılığı
Ana makaleye dön