ETF'nizdeki Tahvil Risklerini Biliniz
Diğer yatırımlar gibi, tahvillerin de riskleri var. Ve eğer bir ETF bonosuna yatırım yapıyorsanız, borsa yatırım fonunuzun değerini de etkileyeceğinden, bu tahvil risklerini çok iyi bilmelisiniz.
Dolayısıyla, akılda tutulması gerekenler, bağlar ve tahvil ETF'leri için risk türleridir.
Faiz Riski
Tahvil fiyatları faiz oranları ile ters bir ilişki içerisindedir. Faiz oranları yükseldikçe, bir tahvilin fiyatı azalacaktır. Dolayısıyla, bir tahvilin risklerinden biri, faiz oranlarında bir artış olup, tahvil fiyatını düşürecektir. Tahvillerin bir bağ ETF'nin parçası olması nedeniyle, faiz oranlarındaki bir artış, tahvil fonunun değerini de azaltacaktır. Tahvil fonunun azalması, ETF ile ilişkilendirilen fiili bağlara bağlı olacaktır.
Verim Eğrisi Riski
Bu nedenle faiz oranlarının tahvil fiyatını etkilediğini biliyoruz, ancak her bir tahvil farklı faktörlere bağlı olarak oranlara farklı tepki verecektir. Fiyat, vade, kupon vb. Yani eğer bir bağ ETF bir tahvilin (ya da birden fazla tahvili izleyen bir varlık) bir mini portföyüyse, o zaman faiz oranı riski getiri eğrisi riskidir. Başka bir deyişle, tahvil portföyünüzün faiz oranı riskine karşı ne kadar hassas olduğu.
Her bir tahvil (ETF), farklı getiri eğrisi riskine sahip olacaktır - fonla ilişkilendirilen tahvillere dayanan faiz oranlarına duyarlılık.
Çağrı Riski
Her bağın bir süresi vardır - tanımlanmış bir olgunluk. Ancak, bazı tahvil ihraççıları bonoyu erkenden “ara” yapma seçeneğine sahiptir. Ve bu, tahvil sahibinin riskidir. Bu nedenle, bazı tahviller gelir akışları yarattığından, eğer bu tahviller çağrılırsa, bu akımlar erkenden durdurulabilir.
Gelir akışınız% 100 garanti edilmez. Bir tahvil ve tahvili tutan bir ETF riski.
Yatırım Riski
Tipik olarak, faiz oranları faiz oranlarının kupon oranının altında olduğu zaman erken denir. Daha sonra, tutucu yeniden yatırım riskine tabidir. Yatırımcı, kupon oranından daha düşük faiz oranlı bir tahvile “yeniden yatırım yapmak” zorunda kalacak.
Varsayılan risk
Temel olarak, varsayılan risk, borç veren tarafın anlaşmayı onurlandırmamasıdır. Kredinin üzerinde “varsayılan” ya da bu durumda tahvil olacaktır. Dolayısıyla, bir ETF bonunuz varsa, fonunuzla ilişkili bir tahvilin temerrüde düşmesi riski vardır. Ve bu, tahvil ETF'inizin genel değerini olumsuz yönde etkileyebilir.
Kredi Yayılma Riski
Tahvil fiyatları ile faiz oranları arasında bir ilişki vardır. Biz biliyoruz ki. Ve bu ilişkinin duyarlılığı da tartıştığımız verim eğrisi. Bununla birlikte, getiri eğrisinin duyarlılığının bir kısmı kredi yayılımıdır. İhraççının temerrüde düşme riski, oranlardaki farklılığa (spread) dayanır.
Örneğin, daha zorlu iktisadi iktisatlarda, tahvil ihraççılarının daha az kar veya nakit akışı olacaktır. Tahvilin yükümlülüğünü yerine getirmek için kullanılacak nakit akışı. Kredi yayılma riski, faiz oranları ve ekonomik etki nedeniyle ödeme yapan bir ihraççı riskini ölçer.
Temel olarak, konuşabilmek için varsayılan risk riskidir.
Düşüş Riski
Tüm tahviller risk profillerini etkileyen bir dereceye sahiptir. Daha yüksek oranlı tahviller, düşük oranlı tahvillere karşı daha az varsayılan riske sahiptir. Ancak mantık, düşük dereceli tahvillerin daha fazla ödül potansiyeline sahip olması. Dolayısıyla, eğer bağlayıcınız ETF yüksek dereceli bağlar içeriyorsa, fonunuzla ilişkili bir önemsiz bağ ETF (yüksek risk) demeden daha düşük bir riske sahipsiniz.
Ancak, eğer ETF'nizdeki bazı tahviller daha düşük bir derecelendirme alırsa (aşağı indirilirse)? Birdenbire, bağınız ETF şimdi daha fazla risk azaltma riskine sahiptir.
Likidite Riski
Bu sizin tahvil pozisyonlarınızda ve dışarıda işlem yapmayla ilgili risktir… ya da sizin bağınızdaki ETF pozisyonlarınız. Bir tahvilin likidite riski, bu durumda, bağlayıcı ETF'nin likidite riskinden farklı olacaktır. Çoğu durumda, bir bağ ETF, bir bağın (her zaman değil) bir miktardan daha fazla sıvı olacaktır, çünkü bazı bağlar ETF'ler, aktif olarak borsalarda işlem görmüştür.
Dolayısıyla, ETF için tahvil fonu içindeki bireysel tahvillerden daha az likidite riski olabilir.
Ancak, sadece bir özet için, bir tahvilin likidite riski, varlığınızın vadesinden önce satılamaması riskidir. Bu yüzden erken bir karda kilitlemek biraz daha zor olabilir.
Döviz Kuru Riski
Bu, yerel para biriminde ödeme yapmayan yabancı tahviller için geçerlidir. Yabancı para cinsinden tahvillerle uğraştığınızda , gelir akışlarınızın değeri döviz kurlarına tabidir. Döviz kurları dalgalandıkça, ödemenizin değeri de artar. Orada döviz kuru riski yatıyor.
Enflasyon Riski
Ödemelerinizden herhangi biri, diğer gelir türleri gibi, enflasyona tabidir. Anlamı, ödemenin değeri daha yüksek enflasyon oranları ile azalır. Ödemenizdeki nakit, yüksek enflasyon dönemlerinde satın alma gücüne sahip olmayacaktır. Yani enflasyon arttığında riskiniz var, kuponlar daha düşük enflasyon zamanlarında olduğu kadar değerli değil.
Volatilite Riski
Bu risk türü, hükümsüz (veya kabul edilebilir) tahviller için geçerlidir. Oranların oynaklığı değiştikçe, tahvilin fiyatı da değişecektir. Oranlar yukarı ve aşağı dalgalandıkça, tahvil fiyatları düşecek ve yükselecek. Bu nedenle, bir çağrı veya koyma seçeneği ile bir tahvilin yürütülmesi için daha fazla risk vardır. Diğer bir deyişle, artan orandaki oynaklık, tahvilin daha fazla şansa yol açacağına (ya da satın alma opsiyonunun uygulanacağına) yol açacaktır. Uçuculuk riski arttıkça, kalbe edilebilir (veya kabul edilebilir) risk artar.
Etkinlik Riski
Bir bağın yapısı ile ilgisi olmayan faktörler riski artırabilir. Bir tahvilin faiz oranlarını, sürelerini, vb. Dışındaki fiyatını etkileyebilecek başka şeyler vardır. Bu risk türlerinden biri, olay riskidir. Belirli bir olayın bir tahvil veya bono ETF değerini etkilemesi riski.
Örneğin, başka bir ülkedeki bir savaş, bir yabancı para ETF ile bağlantılı riski artırabilir. Bir ülkenin finansal iklimindeki bir deprem ya da değişim, her ikisi de bir tahvil fonunun değerini değiştirebilir.
Ya da, bir şirket tahvil fonu durumunda, bir şirket veya sektördeki değişiklikler tahvilin değerini etkileyebilir. Sektör için malzeme sıkıntısı var mı? Sektörde iki büyük oyuncu birleşiyor mu? Tahvil fonunuz için her zaman risk oluşturan bazı öngörülemeyen olaylar meydana gelebilir.
Devlet Riski
Olay riskine benzer şekilde, egemen risk, yabancı devletin tahvilin değerini etkileme riskidir. Kanun değişiklikleri, borç yükümlülüğünün yerine getirilmemesi (temerrüt riski), vb. Bir hükümet yabancı veya yerli tahvilin ETF fiyatını ciddi şekilde etkileyebilir, dolayısıyla her zaman egemenlik riski vardır.
Yukarıdaki riskler, tahvil ve bono ile bağlantılı tek risk değildir, ancak bunlar dikkate alınacak temel risklerdir. Yani, herhangi bir yatırım, ETF, tahviller, ETF veya başka bir şekilde, gerekli özeni gösterdiğinizden ve ilgili riskleri anladığınızdan emin olun. Ve herhangi bir sorunuz varsa, herhangi bir yatırım yapmadan önce komisyoncunuza, danışmanınıza veya finans uzmanınıza danışın.