Marj Borçları Nasıl Çalışır?
Borsa brokeriniz, vadeli işlem komisyoncunuz veya emtia komisyoncunuz ile bir marj hesabı açtığınızda, onlara bir şekilde, onlardan borç para almak isteyebileceğinizi söylersiniz.
Bunu, hesabınızdaki nakit ve menkul kıymetleri teminat kredisi için teminat olarak taahhüt ederek yaparsınız. Menkul kıymet satın almak için fonları ödünç aldıktan sonra, komisyoncu, marj kredinizi karşılamak için ihtiyaç duyulması halinde olası diğer bir felaket olan diğer varlıklarınızı satabilir.
Yatırım hesabınız marj kredisini karşılamak için yeterli değere sahip değilse, kalan borç bakiyesinin tamamını yasal olarak karşılayacaksınız. Yani, hesabınıza yatırdığınız paradan daha fazlasını kaybedebilirsiniz.
Nispeten muhafazakar bir yatırım olduğuna inanıyor olsanız bile, hisse senetleri ve diğer menkul kıymetleri teminat altına almak için önemli tehlikeler vardır. Marjda işlem yaptığınız her zaman, bir marj çağrısı olasılığını ortaya çıkarmışsınızdır. Spesifik olarak, hesabınızdaki borca göre gereken özkaynak, belirli limitlerin altına düştüğünde bir marj çağrısı gerçekleşir ve komisyoncu, ek fonlar yatırarak, tasfiye sahiplerini veya ikisinin bir bileşimini bir araya getirerek derhal bir düzeltme talep eder.
Tetikleyiciler Marjı Ne Çağırır?
Hesabınız, varlık fiyatlarındaki dalgalanmalar veya düzenleyiciler tarafından yapılan değişiklikler nedeniyle marj borcunu düzenleyen yasal gerekliliklerin altına düşmüş olabilir. Federal Rezerv Tüzüğü T , ülke merkez bankasının, aşırı aşırı kaldıraç ve spekülasyondan kaçınmanın bir yolu olarak, asgari teminat borç-özkaynak gereksinimlerini yerine getirmesini mümkün kılmaktadır.
Örneğin, mevcut kurallar, New York Borsası'nda hisse senetleriyle uğraşırken, borçlunun satın alma anında en az yüzde 50 özsermayeye sahip olması ve her zaman hesabında en az yüzde 25 özkaynak bulundurması gerektiğini belirtmektedir.
Örneğin, bir yatırım hesabında 100.000 $ 'a sahip olsaydınız, marjda 100,000 dolar daha borçlandırabiliyorsunuz, toplam varlıklarınızı 200.000 $' a kadar borcunun yarısını ve yarısını özkaynak olarak alıyorsunuz. Birleşik hesap bakiyeniz% 33.33 oranında azalarak 133.333 $ 'a kadar bir marj çağrısı ile karşı karşıya kalmayabilir, bu durumda borç (100.000 $) toplam bakiyenin (133.333 $) yüzde 75'i kadar, kalanını oluşturan (33,333 $) özkaynak ile olur. Belirli bir büyüklükten (2,000 $) daha az olan hesaplar için bir limit veya sözde kuruş hisse senetleri söz konusu olduğunda, marj borcu üzerinde ilave kısıtlamalar mevcuttur.
Aracı kurumunuzun hesabınızdaki marj politikasını değiştirmesi durumunda bir marj çağrısına tabi olabilirsiniz. Size özgü bir güvenlikten dolayı, riske maruz kalmanın garanti ettiğini düşünüyorsa veya herhangi bir başka sebepten ötürü, hiçbiri adil olmak ya da en iyi menfaatlerinize hizmet etmek için iyi bir risk olarak değerlendiremezsiniz.
Örneğin, birçok aracı kurum, marj bakım gereksinimlerini asgari düzenleyici kurallardan çok daha yüksek tutarlar.
Brokerler ödünç veremediğiniz borç para için kancada olmak istemiyor, böylece özsermaye yastığı kayıpları özümsemek için daha büyük, onlar ve sahipleri, hissedarları ve borç verenler için daha güvenli. Pratik açıdan, teminat borcu aracı kurumun takdirine bağlıdır ve size bildirimde bulunmadan herhangi bir zamanda geri ödeme talep edebilir.
Hesabınızın artık marjın kendi iç hukuk kuralları ya da Federal Rezerv tarafından asgari olarak belirlenen kurallar için gerekli olan öz sermaye-borç oranına sahip olmadığı bir durum ortaya çıktığında, aracı bir marj çağrısı yapar.
Marj Çağrısı Aldığınızda Ne Olur?
Bir marj çağrısı çoğunlukla, bir yatırımcı veya spekülatör hesap bakiyesini kontrol etmek için giriş yaptığında, web sitesinde büyük bir afiş veya bildirim yerleştirerek çoğunlukla bu günlerde yayınlanır.
Bazı brokerler e-posta, telefon görüşmeleri veya kısa mesajlar yoluyla bildirimler sunar. Aracı finansal durumunuz hakkında endişelenmiyorsa, hesabınıza yeni nakit ya da menkul kıymetler yatırmanız için zaman verebilir, böylece hisse senedi değerini iç marj borç yönergeleri veya geçerli yönetmelikler tarafından kabul edilebilir bir seviyeye yükseltir.
Aksi takdirde, aracı kurum temsilcileri mümkün olduğu kadar fazla nakit toplamak için sahip olduğunuz malları satmaya başlayabilir. Komisyoncu, genellikle kendi mali durumunu korumakla ilgilenir ve bir borç toplamanızdan sonra gitmek istemez. Sonuç olarak ve hesap sözleşmenizde belirtildiği üzere, herhangi bir marj borcunu karşılamak için hesabınızdaki varlıkları tasfiye etmeden önce, bir marj aramasını karşılamak veya size danışmak için size ek zaman verme yükümlülüğü yoktur. Brokeriniz, yüksek değerdeki menkul kıymetlerinizi satmaya, büyük ertelenmiş vergi yükümlülükleri bırakmaya, sizin için büyük sermaye kazancı masraflarını tetiklemeye, dileklerinizi karşılamaya karar verebilir.
Brokeriniz, ciddi olarak değer düşüklüğüne sahip stoklarınızı veya tahvillerinizi mümkün olan en kötü anda satabilir ve bu konuda herhangi bir seçenek bırakmaz, kayıplarınızı kalıcı olarak kilitleyebilir. Telefonda sizi aramak zorunda kalmazlar ya da ilk önce size tepki verme şansı verirler. Bu yüzden, fonlar sizin için kullanılabilir olsa bile durumu düzeltmek için bir şansınız olmayabilir. Hesabınızı açtığınızda, kenar boşluk çağrılarını açıkça belirten hesap sözleşmesini imzaladınız, böylece sonuçlarla yaşamak zorundasınız.
Bir Marj Çağrısı ile Buluşamıyorsanız Ne Olur?
Bir marj çağrısı ciddiyeti, özellikle ödemeye gücü yetmediğiniz borçlara yol açıyorsa, alt edilemez. Bir teminat çağrısını karşılayamıyorsanız ve varlıklar borcunuzu ödemek için hesabınızda zaten tasfiye edilmişse, kalan bakiyenin artık temerrüde düşmeyen teminatsız bir borç olduğunu göreceksiniz. Diğer şeylerin yanı sıra, aşağıdakilerin gerçekleşmesi tamamen mümkündür:
- Borç kredi kuruluşlarına bildirilecek, kredi puanınızı etkileyeceği için borç para kazanmak zordur. Ayrıca, varlığı, diğer borç verenlerinizin ürünlerine erişimi kesmesine (örneğin, hesabınızı kapatan bir kredi kartı şirketi) veya şu anda temsil ettiğiniz yüksek riske bir mahsup olarak ücretlendirilmiş faiz oranını yükseltmesine neden olabilir. Finansal durumunuzda büyük bir değişikliğin olması durumunda, işlenmiş kredileriniz veya hızlandırılmış vadeye izin veren diğer borçlarınız varsa, bu borçların tüm borçlarını da görebilirsiniz.
- Evrensel varsayılan tetiklenebilir ve izin verildiği yetki alanlarında, sigorta oranlarınızı evinizde, arabalarınızda veya diğer politikalarda, artık karakter bakımından yetersiz sayılırken, önemli ölçüde artacağınızı görebilirsiniz. Buna ek olarak, bazı devletler şirketlerin kredi geçmişlerini sorumluluk ve yetenek göstergesi olduğunu düşünmelerine izin verdiği için yeni bir işe inmek zor olabilir.
- Komisyoncu size karşı yasal masraflar da dahil olmak üzere anında geri ödeme talep eden bir dava açacaktır. Mevcut hukuk yolları devletin özel yasalarına dayanır, ancak yemin altında gelir, varlık ve borçlar dahil olmak üzere tüm finansal durumunuzu ifşa etmenizi ve emlak yatırımları yapma da dahil olmak üzere banka hesaplarının ve diğer kişisel eşyaların süslenmesini veya ele geçirilmesini zorunlu kılabilir. satılık.
Çoğu durumda, paranın yükseltilmesi en iyi seçenek, araba veya mobilya gibi diğer malların satılması anlamına gelse bile borcu günler içinde silip silebilirsiniz. Alternatif olarak, bir iflas avukatına olabildiğince hızlı bir şekilde danışmayı seçebilirsiniz. Dosyalama doğru çağrı ise, daha geç yapılmasını tavsiye edebilirler.
Örneğin, bazı durumlarda, iflasın acısını kabul etmeyi seçebilir ve parayı 401 (k) , 403 (b) , Roth IRA veya diğer emeklilik planınız içinde koruyabilirsiniz, çünkü bunlar genellikle kreditörlerin erişiminin ötesindedir. Bu hesapları bir marj aramasını karşılamak için tasfiye ediyorsanız, normal vergiler ve yüzde 10 oranında daha fazla ceza vergisi ile vurulduktan sonra iflas ilan edersiniz, çünkü tasfiye edilmiş emeklilik hesaplarınız tüm bakiyeyi ödemek için yeterli değildir.
Marj çağrıları nasıl engellenir
Bir marj aramasını iki ana yoldan önleyebilirsiniz:
- Aracı kurumunuzda bir "sadece nakit" hesabı açın. Biraz daha sakıncalı olmanın yanı sıra, marj borcunu yaratamayacağınız anlamına gelir, çünkü menkul kıymetler satın alma anında nakit olarak ödenmelidir. Bir kasa hesabında kaldıraç kullanmak istiyorsanız, tamamen ödenmiş veya 3 adet kaldıraçlı ETF'ler gibi yatırım seçenekleriyle yatırım yapabilirsiniz. Örneğin, bir stoğu kısaltmak yerine, bunun yerine stokta opsiyon satın alabilirsiniz. Koyma seçenekleri farklı risklere ve takaslara sahiptir, ancak kaybedebileceğiniz en büyük şey, harcanan paranın maliyetine harcadığınız miktarın% 100'dür.
- Sadece teorik, azami zararı olan ve bu tutarı elinde tutan, FDIC sigortası olan bir banka hesabında veya ABD Hazine bonolarında faiz veya diğer ihtimaller için yüzde 10 veya yüzde 20 oranında bir minder olan pozisyonlar alın. Böylelikle, sorun ne olursa olsun, en kötü senaryo senaryosunu karşılayabileceğinizi biliyorsunuz. Bununla birlikte, komisyoncunun, eğer yeterince endişeliyse, marj aramasını karşılama şansı vermeyebileceğini ve sizinle irtibat kurmadan önce pozisyonlarınızı tasfiye edebileceğini unutmayın.
Özel bir bankadan veya tam hizmet veren bir brokerden indirim komisyonculuğuna göre biraz daha iyi bir tedavi aldığınızı görüyorsunuz. Eğer bir marj çağrısı olsaydı, ama net değerinizin küçük bir yüzdesiydi ve paranızın çoğunu aracılık hizmetlerine hizmet eden özel bankaya yatırmış ya da park etmiş olsaydın, özel bankacı, sahip olmanın önüne geçmek için bir yol bulabilirdi. Size nezaketsiz bir telefon görüşmesi vererek satılmış veya rahatsız edici.
Brokerler seni uyarmak zorunda değiller, bu yüzden asla sahip olmadıklarını varsaymazlar, ancak nispeten bir miktarın üzerinde bir çok kazançlı ücret ödeyen zengin bir müşteriyi kaybetmek istemezler. Bir indirim aracı kuruluşundan, kendin yap hesaplarını kullanarak nezaketen bir çağrı almayacaksınız, bu yüzden kendi başınıza çalışıyorsanız özellikle dikkatli olun.
Bakiye vergi, yatırım veya finansal hizmetler ve tavsiye vermemektedir. Bilgiler, yatırım hedefleri, risk toleransı veya herhangi bir özel yatırımcının mali durumu göz önüne alınmadan sunulmakta olup, tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. Yatırım, kayıp olasılığını da içeren risk içerir .