İşlem seçenekleri arasında, çok çeşitli stratejiler arasından seçim yapabilirsiniz. Seçim, neyi başarmaya çalıştığınıza bağlıdır. Seçenekler çok yönlü yatırım araçlarıdır ve çoğu yeni başlayanlar başarmak istedikleri tek şeyin "para kazanmak" olduğunu düşünmelerine rağmen, başka hususlar da vardır.
Portföyünüzdeki Seçenekleri Nasıl Kullanmak İstersiniz?
Seçenekler tüccarları için birincil hedef neredeyse her zaman para kazanıyor.
Bununla birlikte, daha deneyimli tüccarlar, yatırım portföyleri için opsiyonların diğer arzulanan özellikleri elde etmek için kullanılabileceğini takdir etmeyi öğrenmektedir. Örneğin, seçenekler aşağıdakiler için kullanılabilir:
- Riski yönetmek. Bu, birçok yatırımcının işlem seçenekleri için sahip olduğu temel mantıktır. Evet, hala kar kazanmaya çalışıyorsunuz, ancak seçenekler, bu karların peşinden gitmenize ve ticaretin daha az para kaybetme riskine girmenize izin veriyor. Buna ek olarak, temel stratejiler herhangi bir ticaret için mümkün olan maksimum bir zararı belirlemenize izin verir - hisse sahibi olan yatırımcının her zaman yapamayacağı bir şey (Her ne kadar herhangi bir stokta herhangi bir stop-loss emri bile olsa, herhangi bir hisse senedi daha düşük olabilir) stop-loss fiyatından daha düşüktür). Sınırlı kayıplarla birlikte bir kâr elde etme olasılığının yüksek olması, tüccarların çoğunun takdir edeceği bir şeydir.
- Hedge veya portföyünüzde bulunan pozisyonlara sahip olma riskini azaltın. Mevcut pozisyonları koruyan opsiyonlar satın alabilir veya satabilirsiniz. Bu yöntemlerden bazıları karları sınırlarken, diğerleri kar etmemektedir. Bir tüccar, seçeneklerin nasıl çalıştığını anladığında, iyi bir portföy koruması için nakit ödemeyi (bir sigorta poliçesi olarak düşünün) tercih edip etmediğinize veya yalnızca sınırlı korumayı kabul etmek için bir prim toplamaya karar vermeniz daha kolay hale gelir.
- Hisselerinizi büyük bir hisse senedi piyasası sürprizine karşı koruyun. Çok sık meydana gelmezler, ancak hayatımızda çok değişken olan aşağı yönlü hisse senedi piyasaları gördük ve şüphesiz başkaları da olacak.
- Borsa tahminleri Tweak. Bu özellikle deneyimli tüccarlar için önemlidir. Örneğin, belirli bir hisse senedi veya endekste yükselme pozisyonu almak isteyebilirsiniz, ancak seçenekler beklentilerinizi belirlemenize olanak tanır. Bir örnek: Stok fiyatının büyüklüğünü doğru bir şekilde tahmin ederek kâr potansiyelinizi en üst düzeye çıkartabilirsiniz.
Başlamadan önce
Dikkatli bir kelime sırayla. Çaylaklar ticaret yaparken tek bir prensibi anlamalıdır: Ne yaptığınızı tam olarak anladığınızdan emin olmadığınız sürece asla riske girmeyin. Tavsiye için ödeme yapmakta doğal olarak yanlış olan hiçbir şey yoktur, ancak sizin tarafınızı yapmalı ve ticaretin risk toleransınız için uygun olduğundan emin olmalısınız (Bkz. # 5). Artı, para kazanmak için pozisyonun ne olduğunu (ve nasıl para kaybedeceğini) anlamıyorsanız, ticareti yapmak için bir neden yoktur.
Bu stratejilerin her birinin nasıl çalıştığına ve bunları kullanırken neyi başarmaya çalıştığınıza dair kesin bir anlayışa sahip olmadan herhangi bir opsiyon stratejisine girmeye başlarsanız, ticareti etkin bir şekilde yönetmek imkansız hale gelir. Diğer bir deyişle, alım satım opsiyonlarında bir satın alma ve tutma felsefesini benimseyemezsiniz.
Seçenekler aktif olarak değil, işlem görecek şekilde tasarlanmıştır, ancak bir ticaret yaptığınızda, çıkmak için her zaman bir fırsat vardır. Umarım bir kârla, ancak iyi bir risk yöneticisi (siz) belirli bir ticaretin ne zaman çalıştığını ve pozisyondan çıkmanın gerekli olduğunu bilir. Eğer bir kayıp almanız gerekiyorsa, öyle olsun. Geri dönmek için geri dönecek umuduyla asla bir ticaret kaybetme tutun.
Seçenekler için Önerilen Stratejiler
Aşağıdaki kısa liste stratejileri önerdiğim yöntemleri içerir.
- Kapsanan çağrı yazımı
- Çıplak koğuşların nakit teminatlı satışı
- Kredi ve banka spreadleri
- Yakalar
Daha sofistike yatırımcılar için:
- Demir kondens
- Çapraz ve çift diyagonal yayılır
Bunlar opsiyon işlemcileri için önerilen altı stratejidir. Mevcut diğer iyi stratejiler vardır, ancak bu yöntemler her birinin anlaşılması kolaydır. Seçeneklere başlarken, pozisyonlarınızı nasıl açacağınızı, yöneteceğinizi ve kapattığınızı bildiğinizden emin olmanızı sağlayacak stratejilerle çalışmak avantajlıdır.
Kapalı Çağrılar
Listenin en üstünde, çağrı yazma (CCW) bulunmaktadır. Bu, çaylakların seçenekler hakkında bilgi edinmesi için harika bir yoldur. Birçok seçenekli çaylaklar zaten borsaları anlar ve yatırım tecrübesine sahiptir.
Böylece, hisse sahipliğini içeren bir opsiyon stratejisiyle başlayan, yatırımcıları hisse senedi seçeneklerinin dünyasına tanıtmanın mantıklı bir yoludur.
Tanım: Kapsanan çağrı yazımı - Her bir seçenek için 100 hisse senedi stoğuyla desteklenen bir çağrı seçeneğinin satışı.
Bu stratejiyi uygulamak için 100 hisseyi (veya 100'ün katları halinde) satın alın veya sahip olduğunuz hisseleri kullanın ve her 100 hisse için bir çağrı seçeneği satın.
Bir çağrı seçeneği satılırken, bir nakit primi tahsil edilir ve gelecekte ne olursa olsun, o paranız sizin paranızdır.
Bir çağrı seçeneğini sattığınızda (yazdığınızda):
- Sınırlı bir süre için, grev fiyatı olarak bilinen belirli bir fiyata hisse senetlerinin 100 hissesini satma zorunluluğunuz vardır, ancak sadece opsiyon sahibi seçeneği kullanmayı seçtiğinde ve bir egzersiz bildirimi verdiğinizde. Bu bildirim, komisyoncunuzun kısa seçeneğinizin kullanıldığını ve grev fiyatında otomatik olarak 100 hisse sattığınızı belirten bir mesajdır. Seçenek konumunuz kayboldu (bir kez kullanıldı, seçenek artık mevcut değil) ve stok hesabınızdan kaldırıldı. Hisse senedi satışları üç gün içinde gerçekleştiğinde nakit görünecektir.
Seçenek satıcısı olarak, seçeneğin uygulanıp uygulanmadığı konusunda bir sözünüz yok. Bu karar opsiyon sahibine aittir. Bu adil görünmüyorsa, sadece alıcının bu hakkı elde etmek için nakit ödediğini unutmayın. - Bir seçenek, grev fiyatını ve son kullanma tarihini açıklayan bağlayıcı bir sözleşmedir. Hisselerinizi satma zorunluluğu sınırlı bir süre için sona erer - son kullanma tarihine kadar. Bu tarih geldiğinde opsiyon sahibi egzersiz yapamazsa (kesinti süresi, son kullanma tarihinde piyasa kapanışından yaklaşık 30 dakika sonra), yükümlülüğünüz sona erer ve çağrı seçeneği değersiz kalır.
- Opsiyonu sattığınızda topladığınız nakit (prim) sözleşmenin bir parçası değildir. Bu prim sadece opsiyon borsalarından birinin tabanında yapılan ticareti açıklar.
Kapalı bir çağrı yazdığınızda, sadece iki olası sonuç vardır. Her iki şekilde de memnun olmalısın.
- Çağrı uygulanır ve hisse senedi sözleşmede kararlaştırdığınız fiyattan satılır (grev fiyatı). Ek olarak, nakit primini de saklayın.
- Seçenek değersiz geçer . Toplanan nakit primi ile oyunun önündesiniz. Hala hisse senedine sahipsin ve - eğer seçersen - başka bir çağrı seçeneği yazabilir ve başka bir prim alabilirsin.
Bu strateji hakkında öğrenecek çok şey var, ama bu temel bir tanıtım tartışmasının amaçları için yeterli olmalıdır. Çekici görünüyorsa, kapsanan veya yazmanın nasıl uygulanacağı hakkında daha fazla bilgi edinmeye başlamak zamanıdır. Birkaç işlem yaparak eyleme geçme. CCW ilgini çekmiyorsa, listeden başka bir strateji düşünün.
Bu stratejiyi tüm yeni başlayanlar için tavsiye ederim çünkü bu strateji basit ve kolay anlaşılır bir seçenek bilgisi olmayan kişiler için, CCW hakkında her şeyi öğrenmenizi öneririm çünkü kavramlar diğer tüm seçenek stratejileri için geçerlidir. Not: Bu stratejiyi işlemek gerekli değildir. Ama bunu anlamak için iyi bir fikir. Küçük yatırım hesapları olan kişilerin hisse satın alamayabileceğini biliyorum.
Çıplak koyar
Parası sattığınız zaman (yani hisse senedi fiyatı grev fiyatından daha yüksek), nakit primi tahsil edilir. Başka bir şey olursa olsun, o para senin saklanacak. Bu ticaretin iki olası sonucu vardır:
- Bu seçenek değersiz hale gelir (hisse senedi fiyatı grev fiyatının üzerindedir) ve kazancınız toplanan paradır.
- Son kullanma tarihi geldiğinde, hisse senedi fiyatı grev fiyatının altındadır. Bu, opsiyon sahibinin, grev fiyatından 100 hisse senedi satma haklarını kullanacağı anlamına gelir ve bu hisseleri satın almanız zorunludur. İşlem, otomatik olarak yapılır, tıpkı kapalı aramalar yazarken sattığınız aramada bir egzersiz bildirimi atandığınız zaman olduğu gibi.
Satış opsiyonunu satarken, grevde hisse senedi almaya istekliydiniz. Bir egzersiz bildirimi atandığında, hisse senedine artık sahip olmak istemeyebilirsiniz. Ama şuna şu şekilde bakın: Eğer daha önce piyasa fiyatından hisse senedi satın almış olsaydınız (bunun yerine satış opsiyonunu sattığınızda), daha yüksek bir fiyat ödersiniz ve nakit primini toplamazdınız. Bu yüzden heyecanlanmayabilirsiniz (ve stoğu her zaman satabilirsin), ama sen koy seçeneğini satmak yerine hisse senedi aldığından çok daha iyi durumdasın.
Kredi spreadleri
Korunmasız (çıplak) seçenekler satmak yerine, tüccar bir satış yapabilir ve başka bir tane satın alabilir. Satın alınan satın alma işlemi, zararları sınırlayan bir sigorta poliçesidir. Aynı zamanda kar potansiyelini de azaltır, ancak, kayıpların sınırlandırılmasının gelecekteki başarınızın anahtarı olduğunu ve daha küçük karları kabul etmenin, işlenemeyecek kadar büyük bir zarar görmeyeceğinizden emin olmak için makul bir bedel olduğunu düşünmenizi tavsiye ederim. Hepimiz pozitif düşünenler olmak istiyoruz, ancak kazanan yatırımcılar temel amacın parasal bir felaketi önlemek olduğunu biliyorlar. Kaybı limitleri bunu başarır.
Bu, en iyi seçeneklerden biri (stratejiler) için en iyi seçeneklerden biri olmasına rağmen, yeni opsiyon tüccarları, spread işlemlerine başlamadan önce bireysel opsiyon işlemlerinin temellerini anlamalıdır. Niye ya? Çünkü bileşenlerinin nasıl çalıştığını bildiğinizde bir yayının nasıl işlediğini anlamak daha kolaydır.
Yakalar
Bu, burada listelenen stratejilerin en muhafazakarıdır. Daha fazla para kazanmaya çalışmaktan ziyade sermayelerini korumakla ilgilenen insanlar içindir. Yaka, sınırlı kazançlar ve sınırlı kayıplarla birlikte hafif bir yükseliş pozisyonudur.
Biri bir yerlere başlamak zorundadır ve yeni opsiyon yatırımcılarını seçenekler hakkındaki temel kavramları öğrenmeye ve bunları kullanmanın belirli yollarını incelemeye teşvik ediyorum. Burada listelenen stratejiler benim için çalıştı, ancak sizin için aynısını yapacağını garanti edemem. Mesele şu: Önce öğren; daha sonra ticaret.