Bir Seçenek Stratejisi Seçme
Kendi paranızı (milyonlarca hisse senedi yatırımcısının yaptığı gibi) işlemek için zamanınız ve isteğiniz varsa, o zaman kapalı çağrıları yazmak düşünülecek bir şeydir. Herkes için en iyi yatırım seçeneği değildir.
Kapsamlı çağrıları yazarken, başarı veya başarısızlığınızı belirlemede stok seçimi en önemli faktördür. Evet, yazmak için hangi seçeneğin performansınızda büyük bir rol oynadığını seçmek, ancak piyasaları düzenli olarak yerine getirmeyen hisse senetleriniz varsa, o zaman (eğer varsa) fazla para kazanmayı bekleyemezsiniz.
Kim Kapaklı Aramalar Yazabilir?
Tüm yazıların kapsamı stok sahipliğiyle başlar ve bu nedenle bu makalenin hissedarlar tarafından okunması amaçlanır. Buradaki fikir, yatırım portföyünüzün bir parçası olarak kapalı arama yazımını (CCW) kabul etmenin artılarını ve eksilerini sunmaktır.
CCW, bireysel hisse senedinde mevcut pozisyona sahip olmayan ancak arama opsiyonları yazma ve prim toplama niyetiyle hisse satın alacak yatırımcılar tarafından kullanılabilir.
Neden Herkes Kapalı Çağrılar Yazsın?
Diğer herhangi bir ticari kararda olduğu gibi, stratejinin avantajlarını ve dezavantajlarını karşılaştırmalı ve ardından risk ve ödül profilinin kişisel konfor bölgesi ve yatırım hedeflerine uygun olup olmadığına karar vermelisiniz.
Kazanmak için Ne Var?
- Gelir Her 100 hisse senedi için bir çağrı seçeneği satılırken, yatırımcı opsiyon primini toplar. Gelecekte ne olursa olsun, o para senin saklanacak.
- Güvenlik Çok miktarda nakit olmayabilir (bazen de olsa), ancak toplanan herhangi bir prim, hisse senedi fiyatının düşmesi durumunda hissedarın sınırlı bir zarara karşı korumasını sağlar. Örneğin, hisse başına 50 $ 'lık hisse senedi satın aldığınızda ve hisse başına 2 $' lık bir prim ödeyen bir çağrı seçeneği sattığınızda, hisse senedi fiyatı düşerse, hisse senedinden daha fazla hisse başına 2 $ 'lık hisse senedi yazmamaya karar verdiniz. Buna iki eşdeğer perspektiften bakabilirsin: Maliyet esası, hisse başına 2 $ azaldı. Ya da kırılan fiyatınız 50 $ ile 48 $ arasında değişiyor.
- Bir kazanç elde etme ihtimali artar . Bu özellik genellikle göz ardı edilir, ancak hisse senedine hisse başına 48 $ 'da sahipseniz, kullanım sona erdiğinde stoğun 48 $' ın üzerinde olduğu her an kar elde edersiniz. Hisselerin hisse başına 50 $ olması durumunda, hisse senedinin hisse başına 50 doların üstünde olduğu her an kar elde edersiniz. Bu nedenle, daha düşük maliyet esasına sahip hissedar (yani, görüşme yapılan kişileri yazan kişi) parayı daha sık kazanmaktadır (fiyat 50 $ 'dan daha düşük olduğunda, ancak 50 $' ın altında).
Ne kaybetmek zorundasın?
- Sermaye kazançları. Kapsamlı bir çağrı yazdığınızda, karınız sınırlıdır. Maksimum satış fiyatınız seçeneğin grev fiyatı olur. Evet, bu satış fiyatına toplanan primi ekleyeceksiniz, ancak hisse senedi keskin bir şekilde yükselirse, kapanan çağrı yazarı büyük bir kar olasılığını kaybeder.
- Esneklik . Kısa olduğunuz sürece çağrı seçeneği (yani, çağrıyı siz sattınız, fakat ne zaman sona erdi ne de kapandı) sizin stoğunuzu satamazsınız. Bunu yapmak size "çıplak kısa" çağrı seçeneğini bırakırdı. Brokerin buna izin vermeyecektir (çok deneyimli bir yatırımcı / yatırımcı değilseniz). Bu nedenle, büyük bir sorun olmamasına rağmen, hisse senedini satma veya satmadan önce aynı zamanda çağrı seçeneğini de kapsamalısınız.
- Temettü. Çağrı sahibi, süresi dolmadan herhangi bir zamanda çağrı seçeneğini kullanma hakkına sahiptir. Hisse başına grev bedeli öder ve hisselerinizi alır. Bu opsiyon sahibi "temettü için egzersiz" yapmayı seçerse ve bu durum eski temettü tarihinden önce gerçekleşirse, hisselerinizi satarsınız. Bu senaryoda, temettü dağıtım günündeki hisseleriniz yoktur ve temettü alma hakkı yoktur. Bu her zaman kötü bir şey değildir, ancak olasılığın farkında olmak önemlidir.
Paket servisi
CCW, hisse sahipliğini riske atmaya yetecek kadar büyük bir yatırımcı için iyi bir stratejidir, ancak büyük bir fiyat artışı öngördüğü kadar yükselişte değildir. Aslında, CCW'nin ardındaki tüm fikir basit bir ticarettir:
Çağrı alıcısı, grev fiyatının üzerindeki herhangi bir hisse senedi fiyat artışının% 100'ünü kazanma olasılığı için bir primi öder.
Kapsanan çağrı satıcısı (yazar) prim tutar. Buna karşılık, grev fiyatının üzerindeki tüm sermaye kazançları feda edildi. Bu sözleşme, seçenek sona erdiğinde sona erer.
Bu anlaşma. Bu bir "sev ya da nefret" teklifidir.
Bu stratejiyle ilgileniyor musunuz? Kapsanan çağrıları yazarken bir ticaret planının nasıl yazılacağına dair bir örnek.