Açık ilgi alanı nedir ve yatırımcılar tarafından nasıl kullanılır?
Açık faiz, bir opsiyon veya vadeli işlem teklifini görüntülerken geçerli fiyatla ( teklif, isteme ve son ) ve hacmiyle birlikte genellikle gösterilir (ekli tabloya bakınız).
Açık Faiz Hesaplaması Nasıl Yapılır?
Açık faiz, açılış işlemleriyle ilişkili tüm sözleşmelerin eklenmesi ve kapanış işlemleriyle ilişkili tüm sözleşmelerin çıkarılması suretiyle hesaplanır. Örneğin, üç tüccarın (tüccar A, tüccar B ve tüccar C) tamamı ES vadeli işlem piyasasında işlem görüyorsa , alım satımları aşağıdaki şekilde açık ilgiyi etkileyebilir:
- Tüccar A bir sözleşme alarak uzun bir ticarete giriyor
- Açık faiz 1'e yükseldi
- Trader B, dört sözleşme alarak uzun bir ticarete giriyor
- Açık faiz 5'e yükseldi
- Trader A, bir sözleşme satarak ticaretinden çıkar
- Açık faiz 4'e düşüyor
- Trader C, dört sözleşme satarak kısa bir ticarete giriyor
- Açık faiz artar 8
Tüccarların her birinin bir başkasından alıp sattığını / sattığını düşündüğünüzde, açık faiz daha da karmaşıklaşır.
Bazen her iki taraf da ticaret açacak ve açık ilgiyi artıracaktır, diğer zamanlarda bir taraf bir ticareti ve diğer açılışını (açık faiz üzerinde hiçbir etkisi olmayacaktır) ve diğer zamanlarda her iki taraf da işlemleri (kapanış faizini) kapatabilir.
Açık ilgi hacmi ile aynı değildir. Hacim ile, hem girişler hem de çıkışlar hacminin artmasına neden olmakta, ancak açık faizle girdiler açık menfaatin artmasına neden olurken, çıkışlar açık faizin azalmasına neden olmaktadır.
Açık İlgi Nasıl Yorumlanır?
Açık faiz, genellikle mevcut fiyat hareketi için onaylayan (veya uymayan) bir sinyal olarak kullanılır, ancak kendi başına fiyat hareketinin yönünü göstermez. Açık, şu anda kaç tane sözleşmenin açık pozisyonda olduğu, ancak kimin uzun ya da kısa olduğunu söylemiyor.
Açık ilginin artması, mevcut fiyat eğiliminin ardında güçlü bir etkiye sahip olduğunu göstermektedir, çünkü oyundaki sözleşmelerin sayısı artmaktadır, bu da aktivitenin arttığını ve hareketle ilgili heyecan olduğunu göstermektedir. Açık faizin azaltılması, mevcut fiyat eğiliminin zayıflayabileceğini göstermektedir. Tüccarlar yeni tüccarların açılmasından daha hızlı pozisyonlarını kapatıyor. Örneğin, artan bir fiyatla birlikte açık ilginin artması, yukarı yönlü fiyat hareketinin devam edebileceğine işaret etmekte, ancak artan bir fiyatla birlikte açık ilginin azalması, yukarı yönlü fiyat hareketinin tersine dönebileceğini göstermektedir.
Açık faiz, bir piyasanın trend veya aralıklı (dalgalı) olması muhtemel olup olmadığını belirlemek için de kullanılır. Açık ilginin artması, yeni pozisyonların oranının arttığını göstermektedir. Bu durum, piyasanın aktif olarak işlem görmekte olduğunu ve eğilimin daha muhtemel olduğunu göstermektedir.
Açık faizlerin azalması, yeni pozisyonların oranının düştüğünü gösterir. Bu durum, piyasanın daha az aktif ticaret dönemine girebileceğini ve menzile bağlı olma olasılığının daha yüksek olduğunu göstermektedir.
Bir opsiyon veya vadeli işlem sözleşmesindeki az açık ilgi, bunun için aktif bir pazar olmadığı anlamına gelir; hacim de bu bilgiyi sağlar. Bununla birlikte, açık bir çok ilgi var olsa bile, belirli bir günde çok fazla hacim ya da opsiyon sözleşmesi olacağı anlamına gelmez. Açık faiz açık pozisyonları yansıttığından, bu pozisyonlar az hacimli olarak açık kalabilmektedir, en sonunda, bu tüccarlar pozisyonlarını kapatmak isterler, yani hacim tipik olarak (ya da yeni tüccarlar daha fazla pozisyon almak isterlerse).
Açık Faizli İşlemlere İlişkin Son Söz
Açık ilgi hacmi ile aynı değildir.
Hacim, bir günde kaç sözleşmenin el değiştirdiğidir, açık ilgi sadece açık pozisyonları hesaplar. Artan açık faiz, genellikle, daha fazla trader / pozisyona dahil olduğundan güncel trend için bir teyit sinyali olarak görülür. Bir eğilim sırasında açık faiz düşüşe geçtiğinde, tüccarlar yangına yakıt eklemek yerine pozisyonlarını kapattığından dolayı, tersine çevirme ya da devir fiyat aralığı yakın olabilir.