SEC Dosyalama, Analist Raporları ve Şirket Web Siteleri
En önemli üç bilgi kaynağına ve yatırım kararları verirken bu bilgilerin nasıl ayrıştırılacağına bakalım.
# 1: SEC Çıktıları
ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), ABD'de listelenen şirketlerin çoğunun, finansal verileri, içeriden bilgi alışverişini ve sözde SEC dosyalarında yer alan diğer maddi bilgileri raporlamasını şart koşmaktadır. Birçok yabancı şirketin, aynı zamanda, ABD borsalarında listeleniyorsa, aynı bilgileri içeren periyodik dosyalamalarını da yapmaları gerekmektedir. Bu SEC dosyalarının nasıl bulunacağını ve analiz edileceğini bilen yatırımcılar, en önemli gelişmelerden haberdar edilmelerini ve güncel olmalarını sağlayabilirler.
Yatırımcılar birçok yerde SEC dosyalarını bulabilir. SEC'in kendi EDGAR veri tabanı, herhangi bir dosyayı bulmanın hızlı ve kolay bir yoludur. SECFilings.com veya EdgarOnline gibi özel hizmetler ise özelleştirilebilir uyarılar ve diğer özellikler sunar.
Bilinmesi gereken bazı önemli SEC dosyaları şunları içerir:
- 10-K (Faaliyet Raporu) - Yıllık raporlar , yatırımcılara mali tabloları ve yönetim tarafından sonuçları düz İngilizce olarak da içeren bir tartışmayı da içeren bir şirketin mali yılına ayrıntılı bir genel bakış sunar.
- 10-Q (Çeyrek Rapor) - Üç aylık raporlar, bir şirketin çeyreğine ilişkin daha az kapsamlı bir genel bakış sunarken, aynı zamanda çeyrek mali tablolarını ve bazı yönetim tartışmalarını da içerir.
- 8-K (Güncel Olay) - Temel basın bültenlerinden yeni ortaklıklara kadar, şirketi etkileyen her türlü önemli olay için mevcut olay raporları dosyalanır.
- Form 3, 4 ve 5 (İçeriden Bilgi Ticareti) - İçeriden öğrenenlerin ticari raporları, şirket hisselerini satın alırken veya satarken, özellikle hisse senedi planlarının dışında yapıldığında önemli bir gösterge olabilecek yatırımcılara bildirim sağlar.
- Program 13D ve 13G (Kurumsal Yatırım) - Kurumsal yatırım raporları, yatırımcılara, kurumsal yatırımcı (yatırım fonu veya yatırım fonu gibi) yatırımcılara çok faydalı olabilecek önemli bir pay aldığında bildirimde bulunur.
Uluslararası yatırımcılar biraz daha zor. Birçok Amerikan Depozit Makbuzu (ADR), düzenli SEC dosyalamalarını düzenlerken, bazı dosya yabancı yayıncılara, faydalı bilgiler için erişilmesi ve ayrıştırılması çok daha zor olabilir. ABD dışındaki borsalarda işlem gören yabancı hisse senetleri çoğu kez sadece kendi ülkelerinin düzenleyici organları ile dosyalanır. Ne yazık ki, bu dosyalar yabancı dillerde görünebilir ve SEC dosyalarından çok daha zor analiz edilebilir.
İki ortak yabancı SEC başvuruları şunları içerir:
- 20-F (Yıllık Rapor) - Bu yıllık raporlar, ABD şirketleriyle anlaşılmasını ve karşılaştırılmasını kolaylaştırabilen ABD GAAP prensiplerine göre hazırlanmıştır.
- 6-K (Çeyrek / Akım) - Bunlar, çoğu ADR için 10-Q-tipi bilgileri de içeren 8-K raporlarının yabancı versiyonudur.
Bazı ortak yabancı düzenleyici kurumlar şunları içerir:
- Kanada'nın SEDAR Veritabanı
- Çin'in SAIC Ajansı
2: Kurumsal Web Sitesi
Kurumsal web siteleri finansal tablolardan sunumlara kadar bir şirket hakkında çok sayıda bilgi içerebilir ve finansal bilgi ararken birçok devlet ajansı web sitesinden daha kolay gezinebilirler. Bu özellikle bilgi arayan uluslararası yatırımcılar için geçerlidir.
Aramak için en önemli şeyler şunlardır:
- Finansal Tablolar - Bazen yabancı şirketlerin finansal tablolarını bulmak, web sitelerini kullanarak, ülkenin dosyalama sisteminden daha kolaydır.
- Şirket Sunumları - Şirket sunumları, geçmiş performanslara ve gelecek dönemlere veya yıla ait projeksiyonlara genel bir bakış açısı sağlayabilir.
- Haberler / Basın Bültenleri - Şirket haberleri ve basın bültenleri günlük operasyonlar ve finansal performans hakkında bol miktarda bilgi içerebilir.
- İletişim Bilgileri - Yatırımcı İlişkileri Görevlileri gibi Yatırımcı İlişkileri, yatırımcılar için başka bir yerde bulamayacakları bir şey aramak için harika bir kaynak olabilir.
# 3: Analistler
Menkul kıymet analistleri yatırımcılar için büyük bir bilgi kaynağı olabilir. Satış tarafındaki analistler zaman zaman önyargılı olsalar da, hala tek bir yerde bazı değerli bilgiler sunuyorlar. Bu, özellikle uluslararası yatırımcılar için araştırmayı çok kolaylaştırıyor. Alışılmış analistler, genellikle önyargılı olmadıkları için daha iyi bir bilgi kaynağıdır, ancak araştırmaları genellikle geniş çapta mevcut değildir.
Analist raporları aşağıdakileri içeren yerlerde bulunabilir:
- Stok Brokerler - Birçok hissedarlar, son yıllarda birçok indirim aracıları da dahil olmak üzere müşterileri için belirli analist raporlarına erişim sunmaktadır.
- Şirketler - Bazı şirketler potansiyel yatırımcılara, web siteleri veya e-posta veya telefon talebi yoluyla analist araştırmaları sunmaktadır.
- Web siteleri / Hizmetler - Bazı haber ajansları analist araştırması hakkında yazarken, TheFlyOnTheWall gibi hizmetler abonelerine araştırma özeti sunar.