İsveç, Danimarka, Norveç, İsveç ve İzlanda'ya yatırım yapmak
Bu yazıda, uluslararası yatırımcıların Nordic ülkelere portföylerine nasıl maruz kalacağını inceleyeceğiz.
Neden İskandinavya Yatırım Yapmalı?
İskandinav bölgesi, Danimarka, Finlandiya, Norveç, İsveç ve İzlanda'dan oluşuyor, ancak çoğu yatırımcı daha küçük boyutundan dolayı İzlanda'yı terk ediyor. Bu ülkeler, sosyalizmi kapitalizmle daha yüksek vergiler, kapsamlı sosyal ağlar ve rekabetçi bir piyasa ekonomisi biçiminde birleştirmek için ortak bir stratejiyi paylaşırlar. Geçmişte, bu sistem hem finansal getiriler hem de yüksek bir yaşam kalitesi yaratmada muazzam derecede başarılı olmuştur.
İskandinavya Yatırım Yapmanın Faydaları
- Düşük Korelasyon : Nordik bölge, ABD hisse senedi piyasaları ile düşük bir korelasyona sahip olma eğilimindedir, yani daha yüksek bir çeşitlilik sağlar .
- Daha Hızlı Büyüme Oranları : İskandinav bölgesinin gayri safi yurtiçi hasılası, Temmuz 2017 itibariyle, ABD'de yüzde 1,3'ten önemli ölçüde daha yüksek olan yüzde 1,5 ile yüzde 4,4 arasında değişmektedir.
- Cazip Değerlemeler : Kuzey bölgeleri, yatırımcılar için daha iyi bir değere dönüşebilen S & P 500'den daha düşük fiyat-kazanç ve fiyat-kitap oranlarına sahiptir.
İskandinavya yatırım yapmak için dezavantajlar
- Daha Az Toplam İadeler : S & P 500 SPDR (SPY), 2010'dan bu yana Global X Nordic Region ETF (GXF) için yüzde 50'nin altına düştü.
- Yüksek Vergiler : Kuzey ülkeleri, nüfus yaşlandıkça büyümeyi sınırlandırabilecek yüksek vergiler ve büyük sosyal ağlar ile karakterize edilir.
- Büyük Harcamalar : Birçok Nordic ETF ve yatırım fonu, yerli muadillerinden daha yüksek gider oranlarına sahiptir.
Kısa Ülke Genel Bakış
İsveç
İsveç, makine, motorlu taşıtlar, kağıt üretimi, ilaç ve askeri silahlara odaklanmış, ihracat odaklı bir ekonomidir. Ülkenin en büyük ticaret ortakları arasında Almanya (yüzde 11), Birleşik Krallık (yüzde 7,7), Danimarka (yüzde 7,3) ve ABD (yüzde 6.4) bulunmaktadır. Mükemmel bir kredi notu ve yüzde 41,4'lük borç-GSYİH ile, ülke sağlam bir mali zeminde kalmaya devam ediyor ve herhangi bir finansal fırtınayı havaya uçurmaya hazır.
Norveç
Norveç ekonomisi tarihsel olarak nakliye, ham petrol, hidroelektrik enerji ve balıkçılık gibi doğal kaynaklara odaklanmıştır. İsveç'ten farklı olarak, Norveç ekonomik gücünü korumak için Kuzey Denizi petrol rezervlerine her zaman güvenmiştir. Ülke ayrıca, Avrupa genelinde diğer tüm ülkelerle karşılaştırıldığında, sağlam bir mali zeminde kaldığını gösteren mükemmel bir kredi notuna ve yüzde 30.3 borç-GSYİH oranına sahiptir.
Finlandiya
Finlandiya ekonomisi, temel olarak üretim ve arıtma faaliyetlerinden elde edilen GSYİH'nın yaklaşık yüzde 30'u ile hizmet temellidir.
Biraz daha yüksek borç-GSYİH oranı yüzde 57 olan ekonomi, Standart + Poor'un bir AA + derecesine sahip olduğu T & C Değerlendirmesi haricinde neredeyse mükemmel bir kredi notuna sahiptir. Aynı zamanda Euro Bölgesi'ne katılan ve şu anda euro para birimini kullanan tek Kuzey ülkesi.
Danimarka
Danimarka ekonomisi, Kuzey Denizi'ndeki olgun petrol ve gaz üretimi ile birlikte hem hizmetlere hem de üretime odaklanmaktadır. Dünyadaki en düşük eşitsizlik puanlarından biri ile ülke ekonomisi, konvansiyonel şirketlerden ziyade bir dizi kooperatif ve vakıf aracılığıyla faaliyet göstermektedir. Ülke ayrıca sağlam bir mali destek sağlayan yüzde 44,5'lik borçtan GSYİH'ye oranla mükemmel bir kredi notuna sahiptir.
Bölgeye Nasıl Yatırım Yapılır?
İskandinav ülkelerine yatırım yapmanın en kolay yolu, bölgesel borsa yatırım fonları (“ETF”), yatırım fonları ve / veya Amerikan Depozit Faturaları (“ADR'ler”) aracılığıyladır.
Global X FTSE Nordic Region ETF (GXF), İsveç, Norveç, Finlandiya ve Danimarka'daki halka açık en büyük 30 şirketten oluşan zengin bir portföyüne sahiptir. Finansal sektör, portföyün yüzde 32'si ile en fazla maruz kalmaya sahipken, sanayiciler, sağlık hizmetleri ve bilgi teknolojisi önümüzdeki üç büyük pozisyonda yer almaktadır. Yüzde 0,51 gider oranı ile fon, birçok yerli fondan daha maliyetlidir, ancak diğer bölgesel ETF'lerle eşittir.
Fidelity® Nordic Fund (FNORX), İsveç, Norveç, Finlandiya ve Danimarka'da varlıkları tutan bir yatırım fonu. Fonun amacı, belirli yatırımları seçmek için temel analiz ve ekonomik koşulları kullanırken, bölgesel ekonominin yüzde 20'sinden fazlasını karşılayan herhangi bir sektördeki toplam varlıkların yüzde 35'ini tutuyor. Yüzde 0.98 gider oranı ile fon, diğer yatırım fonlarından daha ucuz ama Global X ETF'den daha fazla.
Uluslararası yatırımcılar ayrıca ADR'leri bu ülkelere yatırım yapmayı düşünmek isteyebilir. Bu fırsatları bulmanın en kolay yolu, en büyük ve en çok gelecek vaat eden şirketleri bulmak için Nordic ETF'ler veya yatırım fonlarının izahlarına bakmaktır. Birincil dezavantaj, yatırımcıların her bir şirket için kendi durum tespitlerini yapmaları, portföylerini bireysel pozisyonlar ile kurmaları ve zaman içinde yeniden dengelenmesini sağlamalıdır.
Alt çizgi
Kuzey ülkeleri, sosyalizm ile kapitalizm arasındaki dengeleri nedeniyle yıllar içinde güçlü bir itibar geliştirdiler. Yüksek vergileri ve sosyal ağlarına rağmen, bu ülkeler küresel bazda rekabet edebilmekte ve yatırımcılara güçlü geri dönüşler sağlamıştır. Uluslararası yatırımcılar bölgeye ekonomik olarak sağlam kalan bir alana portföylerini çeşitlendirmek için bir fırsat olarak daha yakından bakmak isteyebilirler.