Kısa satıcılar, piyasanın bildiği gibi, satmak için en iyi stoku ararlar.
Kısa satıcılar, yakın gelecekte fiyatta düşeceği inancına sahip olmadıkları hisse senedi satarlar. Fiyat düştüğünde, hisse senedini daha düşük fiyattan satın alabilir, karı cebine alabilir ve hisseleri orijinal sahibine iade edebilirler.
Bu harika bir ülke mi, ne?
İşte bu kadar kısa satışlar. Pazarın Amalgamated Kumquats'a aşırı pahalı bir yol olduğuna ve büyük bir düşüşe yol açtığına inandığınızı varsayalım.
Kısa satış
Brokerinizi arayın ve Amalgamated Kumquats'ın 300 hissesini “kısaca” söylemek istediğinizi söylüyorsunuz. Brokeriniz, kredi ve depozito gereksinimlerini karşılamanız gerektiği anlamına gelen bir teminat hesabına sahip olmanızı gerektirecektir.
Brokeriniz daha sonra 300 adet Amalgamated Kumquats'ı envanterinden çıkartacak veya başka bir müşteriden ya da başka bir brokerin hisselerini “ödünç” alacak.
Brokeriniz sadece “kısa” satışları bir “uptick” üzerinde yapabilir, yani hisse senedi yukarı çıkmalıdır. Bu, bir grup kısa satıcının azalan bir hisse üzerine atlamasını ve fiyatı daha da düşürmesini engellemektir.
Brokeriniz, hesabın orijinal sahibinin korunması için hesabınızdaki parayı emanet eder. Normalde bu paraya faiz kazanmayacaksınız ve bu süre zarfında bir temettü ödeyecek olursanız, borsa sahibine borçlu olacaksınız.
Nasıl çalışır
Hisse senet tutarı düşerse, daha düşük fiyata 300 hisse alabilir ve ödünç alınan hisselerin yerini alabilirsin. Hisse senedi için sattığınız ile satın aldığınız arasındaki fark kârınızdır. Örneğin:
Hisse başına 45 dolarlık kısa hisse sende. Brokeriniz hesabınızda 13.500 dolar yatırıyor.
İki hafta sonra, fiyat, hisse başına 35 $ düştü. Brokerinize, kısayolunuzu “kapsamasını” veya sattığınız ürünleri değiştirmek için 300 hisse satın almasını söylersiniz.
Brokeriniz hisse başına 35 $ 'dan 300 pay alıyor ve hisselerini ödemek için hesabınızdan 10.500 $ düşüyor. Aracı ödünç alınan hisselerin yerini alır ve 3.000 $ (13.500 $ - 10.500 $ = 3,000 $) kar elde etmiş olursunuz. Matematiği basit tutmak için komisyonları ve benzerlerini ihmal ettim.
Haklı olmak için çok kısa bir sürede 3,000 dolarlık bir kazanç elde edersiniz. Ancak, yanılıyorsanız ne olur? Bu kısa satışın karanlık yüzüdür.
Aynı kısaltma senaryosu: 15,50 $ karşılığında 300 $ 'lık kısa hisse sende. Ancak tüm mantık ve mantık gibi düşmek yerine, hisse senedi hızla yükseliyor ve yükseliyor.
Bilmeden önce hisse başına 55 dolar. Aracınızdan, sinirlenen bir çağrı alırsınız. Kısa satış için hesabınız bir marj hesabıdır ve eğer stok çok yükselirse, daha fazla para yatırma ya da hisse senedini alarak kısa olanı kapatmanız gerekecektir.
Kayıplarınızı azaltmaya ve hisse senedini 16.500 $ 'a kadar hisse başına 55 $ alarak satın almayı tercih ediyorsunuz. Hesabınızda sadece 13.500 dolar olduğundan, işleri doğru yapmak için cebinizden 3,000 dolar daha almanız gerekiyor.
3,000 dolarlık bir zarara maruz kalıyorsun.
Riskler nelerdir?
Gördüğünüz gibi, kısa satış hızlı karlar sağlayabilir, aynı zamanda yüksek riskler de sunabilir. Bir başkasının stokunu para kazanmak için kullanmanın avantajı, olağanüstü kar ve finansal felaket olasılığını beraberinde getirir. İşte bazı riskler:
- Açıkçası, fiyat yükselirse, para kaybedebilirsiniz. Çok sayıda kısa satıcı stoklarındaki pozisyonlarını kapatmaya çalışırsa, fiyatı daha da yükseltebilir. Bu kısa bir sıkma.
- Pazarın tarihine karşı, eğilimli olana karşı bahis oynarsınız. Bu kesinlikle bireysel stoklar için geçerli değil; Bununla birlikte, aktif bir boğa piyasası marjinal stokları bile arttırabilir.
- Bir hisse senedinin ne zaman düşeceğini (ya da bu konuyu yükselttiğini) doğru olarak tahmin etmenin bir yolu yoktur. Pazarın bir stoğa yerleştirdiği değer, metrikleriyle her zaman eşleşmiyor.
Bu miktara ekleyin, zamanlama meselesi ve bir hisse senedinin ne zaman düşeceğini tahmin etmek sorunlu hale gelir. Uzun vadeli yatırımcılar bir hisse senedinin yükselmesini bekleyebilir. Kısa bir satıcı genellikle bu lükse sahip değildir.
Şort Nasıl Seçilir
Stokları kısaca nasıl seçiyorsunuz? Bazıları, kazananları seçeceğinizle aynı teknikleri kullanır, sadece listenin en üstüne değil, en alt kısmına bakın.
Önemli olan, yaklaşan haberlere karşı savunmasız görünen veya zayıf temellere sahip olan stoklar bulmaktır. Tüketiciler bu şeyleri yarın unutmaya eğilimli oldukları için, diğer adaylar “en son” olan şirketler olabilir.
Sonuç
Kısa satış yeni yatırımcılar için değil. Aslında, birçoğu hiç yatırım değil, spekülasyon olduğunu öne sürüyordu. Kolay para olasılığına kapılmayın, çünkü orada değil. Kayıp potansiyeli, başarı potansiyeline göre daha büyüktür.