Vanna'nın Tanımı ve Nasıl Kullanılacağı
Özellikle, Vanna, bir seçeneğin delta (Δ) ' nın, altta yatan pazarın volatilitesindeki değişikliklerle ilgili olarak değişeceği orandır. Vanna aynı zamanda, bir opsiyon sözleşmesinin vega'nın (v), temel pazarının fiyatındaki değişikliklerle ilgili olarak değişeceği orandır.
Bu ikinci dereceden bir türev ve bir tüccar bir delta veya vega-hedge edilmiş ticaret yaparken yararlıdır.
Bir parça arka plan olarak, delta bir seçeneğin dayanak varlık fiyatına göre ne kadar hareket ettiğini ölçer. Vega, dayanak varlıktaki değişikliklerin bir seçeneğe sahip olmasının etki dalgalanmalarını ölçer.
Vanna Hesaplaması
Vanna, bir opsiyonun değerinin ikinci türevidir ya da altta yatan piyasanın fiyatına ve volatilitesine ilişkin sözleşmeyi garanti eder . Vanna'nın birincil işlevi, birinci sınıf Yunan deltası ve vega arasındaki ilişkiyi değerlendirmektir. Diğer bir deyişle, hem volatilite hem de dayanak varlık fiyatındaki değişimlerin ortak ilişkisine bakar.
Ticarette Vanna Kullanımı
Vanna, bir opsiyonun veya sözleşmenin delta vegasının, sırasıyla, altta yatan piyasa değişikliğinin volatilitesi ve fiyatı olarak değişeceği orandır. Bir seçenek yapmak isteyen veya delta veya vega'nın değişmediği ticareti yapan tüccarlar, altta yatan pazarda ne olduğuna bakılmaksızın Vanna'yı kullanmak isteyeceklerdir.
İkinci mertebeden bir türev olarak - Delta ve vega gibi birinci derece seçenekleri hesaplamada kullanır - Delta ve vega'nın Vanna'yı nasıl etkilediğini veya Vanna'nın nasıl etkileyeceğini düşünmek karmaşık ve zordur. delta ve / veya vega. Göz önünde bulundurmanız gereken birkaç nokta:
- Çağrı seçenekleri olumlu Vanna var, ve bu yüzden kısa pozisyonları koymak. Koyma seçenekleri kısa arama pozisyonları gibi olumsuz Vanna'ya sahiptir. Bunun sebebi, volatilitedeki bir artışın - vega bu etkiyi ölçmesidir - paraya hareket eden bir seçeneğin değişikliklerini artıracaktır.
- Yukarıdaki yönergelere dayanarak, Vanna'ya baktığınızda, seçenekler portföyünüzün birden fazla konum tuttuğunuzda net uzun / kısa çağrılar / koyar olup olmadığını hızlı bir şekilde değerlendirebilirsiniz.
Vanna Üzerine Bir Son Söz
İkinci dereceden bir Yunan olarak, Vanna genellikle karmaşık opsiyon işlemlerine katılan tüccarlar ya da bir opsiyon portföyüne sahip tüccarlar için faydalı olacaktır. Bir seferde yalnızca bir veya iki seçenek alan ya da satan tüccarlar, temelde bir varlığın yükselişine ya da düşmesine ya da hareket etmemesine dair spekülasyonlar genellikle bir Vanna hesaplamasını dikkate almaları gerekmeyecektir. Vanna'nın temel işlevi, hem volatilite hem de dayanak varlık fiyatındaki değişikliklerin ortak bir ilişkiye bakmaktır.
Not: En güncel bilgiler ve trendler için daima bir finans uzmanına danışın. Bu makale yatırım tavsiyesi değildir ve yatırım tavsiyesi olarak tasarlanmamıştır.