Çağrı Seçenekleri Alış; Tipik Bir Örnek
Favori stoğunuz (FAVR) şu an 42,50 dolar ve beklentilerini seviyorsunuz. FAVR'nin hisse başına 50 doların üzerinde işlem göreceğini kısa bir süre sonra "bilirsiniz". Bu beklentiye dayanarak, bir aracılık hesabı açarsınız ve 10 adet FAVR çağrı seçeneği alırsınız. 90 gün içinde sona eriyorlar ve 50 dolara çarptılar (yani grev fiyatı 50 $). Parayı görmeyi beklemek zor olabilir.
Peki ne olur? Zaman sona erme günün çoğu gelir ve seçenekler değersiz hale gelir. Bir kez istekli, yeni seçenekler tüccar (daha iyi bilmesi gereken birçok deneyimli tüccar ile birlikte), her kuruş yatırım kaybetti.
Gerçekten üzücü olan kısım, eğiliminizin paraya mal olmasıydı. FAVR yükseldi ve opsiyon alımından 90 gün sonra piyasa fiyatı 46 $ oldu. Tek sorun, fiyat artışını doğru tahmin ettiniz ve hala para kaybettiniz. Tahmininiz yanlış olduğunda kaybedecek kadar kötü, ancak doğru olduğunda para kaybetmek kötü bir sonuçtur.
Yine de, seçenekler dünyasında her zaman olur.
Ne yazık ki, bu yaygın bir sonuçtur. Bu yüzden seçenekleri satın almadan önce, seçenekler hakkında anlamanız gereken bazı şeyleri göz önünde bulundurun. Amacım sizi hayati bilgilerden haberdar etmektir. Detaylar, seçeneklerin temel kavramlarını daha iyi anlayana kadar bekleyebilir.
Kâr Kazanmak
Birçok faktör bir seçeneğin fiyatına girer. Bir tüccar, sadece "alımlar" alamaz ve hisse senedi fiyatı yükseldiğinde para kazanmayı bekleyemez. Çok daha fazlası var. Sorun, yepyeni yatırımcıların ticaretin kar elde edip etmeyeceği veya para kaybettireceğini etkileyen tüm diğer faktörlerden habersiz olmalarıdır.
Hisse senedi fiyatının artmasını bekliyorsunuz (yani, yükselişiniz var). İyi. Fiyatın ne kadar değişeceğini düşünüyorsun? FAVR'ın fiyat tarihine dayanan, 90 gün içinde hisse senedinin 50 dolara (yaklaşık% 18 artış) geçmesini beklemek mantıklı mı?
Stokların ortalama günlük fiyat değişiminin (volatilite) bir geçmişi doğru cevaba iyi bir ipucu verir. Ortalama hisse senedi fiyatı hareketinin günlük $ 0.05 olması durumunda, (OTM) çağrı seçeneklerini 50 $ 'lık bir grev fiyatıyla satın almak zayıf bir stratejidir. Bununla birlikte, günlük ortalama hisse senedi fiyatı değişiminin günlük 0,50 dolar olması makul bir oyundur. Hisse senedi fiyatının geçmişte ne kadar değişken olduğunun farkında olun.
Grev Fiyatı
Grev Fiyatı. Tüccarların büyük çoğunluğunun seçimi olmasına rağmen, OTM opsiyonları satın almak gerekli değildir. Tahminlerinin gerçekleşeceğine inanıyorlar ve en ucuz seçenekleri satın almak istiyorlar. Niye ya? En iyi tahminim, az eğitimli seçenek tüccarlarının birkaçı yerine bir çok seçeneğe sahip olmak istemeleridir.
Birisi piyango bileti satın alır düşünce sürecine benzer. Oranlar korkunç olabilir, ancak devasa bir ödeme olasılığının karşı koyması çok fazladır. Volatilite verilerine dayanarak, daha sonra bir tarihte paranın içinde olma şansı olan opsiyonlar satın alın (opsiyonların süresi dolmadan). Bu nedenle, FAVR çağrıları için 40 $, 42.5 $ (eğer bu seçenekler mevcutsa) veya 45 $ 'dan satın almak mantıklı olacaktır.
- Ödül. Seçenekler için ne kadar ödeme yapılacağına karar vermek, bazı ticari deneyim gerektirir. Ancak, birkaç öğeden haberdar olmalısınız.
- Seçenek fiyatı makul muydu yoksa bu seçeneğin zımni volatilitesi çok mu yüksek?
- Bu opsiyonu bu fiyattan satın almak, fiyat artışı beklentilerinize bağlı olarak herhangi bir para kazanmanız için size adil bir fırsat sunuyor mu?
- Teklif / soru yayımı çok mu genişledi? Geniş pazarların ticareti daha zordur. Her zaman daha iyisini yapmayı denemek istediğinde, sorma bedelini ödemenin yanlışlığını yaptın mı? "" Yerine "piyasa emri" girme hatasını yaptınız mı?
Çok uzun tutuyor
Seçenekleri satın alırken, son kullanma tarihine kadar bunları tutmayı planlamayın. Seçenekler varlıkları harcıyor ve planınız mümkün olan en kısa zamanda ticaretin dışına çıkmayı da içermelidir. Karlı bir opsiyon ticaretine aşık olmak ve üzerinde durmak, daha büyük bir kar elde etmek çok kolaydır. Bunun olmasına izin vermeyin. Bazen hedef karı kazanırsın. Diğer zamanlarda ticaretin vazgeçilmesi ve hala değerlerine sahipken seçeneklerin satılması anlamına gelir. Hisse senedi fiyatı hedefinize ulaşırsa (veya o hedef fiyatın üstüne çıkarsa), kazancınızı almanın ve opsiyonu satmanın zamanıdır.
Borsa
Böyle bir boğa oyunu yapmak için iyi bir zaman mıydı? Borsa piyasasının daha yüksek olduğuna inanıyor musunuz? Çoğu hisse senedi bir vakumda hareket etmiyor ve bunların yükselişi ve düşüşü diğer stokların performansına bağlı. Başka bir deyişle, piyasadaki yükseliş ya da düşüş nedir?
Bütün bu faktörleri düşündün mü? Bunlardan herhangi birini düşündün mü? Sonuç olarak, her bir faktörü dikkate almazsanız, para kazanma şansınız azalır ve tüm yatırımınızın kaybı en olası sonuç olur (özellikle OTM opsiyonları satın aldığınızda).
Piyasanın daha yüksek veya daha düşük hareket edeceği konusunda güçlü bir inanca sahip olmak yeterli değildir. Seçenek satın alırken, opsiyon fiyatı, ticaretin potansiyel kârlılığı üzerinde büyük bir etkiye sahiptir ve genellikle altta yatan hisse fiyatında bir değişiklikten çok daha önemlidir. Böylece, seçenekleriniz için çok fazla (zımni volatiliteye dayalı) ödeme yapmayın.
Bu ciddi bir uyarıdır: Seçenek alırken paranın kaybedilmesinin ne kadar kolay olduğunu bilmek çok önemlidir. Çoğu tüccar sadece "ne kadar para kazanabilirim?" Diye düşünür. Lütfen kumar oynamak için seçenekler kullanmaktan kaçının.