Pazar Çöküşü Sırasında Irrasyonel Yatırımcı Davranışı
Her iki erkek için de büyük saygı duymama rağmen, şaşırtıcı bir şekilde depresyonda olduğunu buldum.
Yıllar sonra ilk elden doğru olduklarını gördüm. 21 Mart 2009'da Dow Jones Industrial Average'ın nesillerdeki en kötü çöküşün ardından dibe ulaşması üzerine yazdığım gibi, “... burada nesillerdeki en büyük varlık devalüasyonunun ortasındayız ve aksi takdirde mantıklı insanlar bu şekilde davranıyorlar. irrasyonel olarak kendimi neredeyse kendimi düzeltmek için uğraşmıyorum. Yakın aile üyelerimden biri, hisse senedi sahibi olmanın, ya da genel olarak işletmelerin genel olarak bir kumardan başka bir şey olmadığı konusunda ısrar ediyor.Ama aklında, aynı şirket için çalışıyor. Mantıktaki başarısızlık belli olmalı, ancak bazı nedenlerden dolayı, çoğu insan kendi kaderini kontrol etme güvencesinden ziyade, iş güvenliğinin yanılsamasını (ve bu bir yanılsama, aklınız) tercih etmeyi tercih eder. bilançodaki varlık değerlerini izlemek için gerekli olan titizlik. ”
Zenginliği sıfırdan inşa etme yolculuğuna çıkmış biri olarak şunu söyleyeyim: Net değerinizi büyütme süreci, bir yürüyen merdiven gibi sabit ve kolay bir sürüş olma olasılığı taşımaz. Bunun yerine, daha uzun süreler uyuyacak ve başlayacak, uzun zaman dilimlerinde, bilgelerin zamanlarını okuyarak, okuyarak ve kaçınılmaz olarak tezahür eden fırsatlardan yararlanmak için kaynak topladıkları zamanlarla daha muhtemeldir.
Öyle ki, aynı parçada bu kadar güçlüyüm de, “Şu anda sokaklarda metaforik kan var ve geçmişte işletme mülkiyeti üzerindeki en büyük itfaiyeden yararlanmak için kaynaklar, cesaret ve istekli olanlar var. yarım yüzyıl kendiliğinden on yıl sonra daha zengin olacak. Şimdi, insanlar borsaya ya da risk almaya başladığında, kendimi sert ve çekingen buluyorum, kötü hissediyorlar çünkü onlar gerçekten rasyonel davranıyorlar. geri, neden [diğerleri] [zenginlik] biriktirdiğini merak ediyorum.
Neredeyse yedi yıl oldu. Her zaman olduğu gibi, tarih farklı değildi. Tüm korkularına rağmen, harika işlerine tutunan, temettüleri yeniden satın alan ve maelstrom sayesinde daha fazla para almaya devam edenler. Konut yatırımcıları, mahrum evleri almak için yeterince akıllıdırlar.
İlginç bir şekilde, dünya tarihinin en uzun boğa piyasasını izleyen altta biriktiren aynı millet. Yatırımcıların% 100 hisse senedi tahsisatı için yüksek hisse senedi fiyatlarının yükseldiğini söylediklerini dinledim. Borsaya yatırım yapmak için öğrencilerin kredi borcu almaları gerekip gerekmediğini soran insanları düzenli olarak görüyorum.
Birçok finansal forumda, insanların büyük acil nakit rezervlerini sürdürmek için başkalarını eleştirdiklerini görmeye başladım, "Karmaşıklığı kaybediyorsunuz!" aciliyetle derler.
Yeniden oynamak için kendini ayarlayan aynı model. Piyasa bir noktada çökecek - her zaman, açık artırma mekanizmasının doğası - ve aksi takdirde akıllı insanlar en güçlü şirkette bile inanılmaz holdinglerini tasfiye edecekler; Örneğin, S & P 500'de kurumsal tahvillere ilişkin bir AAA notu ile sadece dört şirketten biri olan ve sermayelendirme yapısının gücünü gösteren Johnson & Johnson.
Bundan önce, size söyleyeceğim şeyi hatırla: Portföyünden para kazanmak zor değil. Mali açıdan bağımsız olmayı hedefleyen birkaç kişi için, aşağıdakileri göz önünde bulundurun:
- Tam bir portföy oluşturun . Bu, ilk ve en önemli adımdır, bu yüzden bağlantıyı takip ederek eşlik eden makaleyi okumak için zaman ayırmalısınız.
- Sadece varlıklarınızı değil aktif ve pasif gelir akışlarınızı çeşitlendirerek Berkshire Hathaway modelini kullanın . Bu, tek bir işe veya gelir kaynağına bağımlı olmadığınız için mali felaketlerden korunmanıza olanak sağlayacaktır.
- Değer almaya devam edin, ancak sadece bildiğiniz , anladığınız ve çocuklarınıza açıklayabileceğiniz şeylere yatırım yapın. Benim durumumda, borsada işlem gören şirketlerin bildirilen kazanç rakamları üzerinde değişen iskonto oranları ve emekli maaşı varsayımlarının etkilerini anlayabiliyorum. Muhtemelen yapamazsın. Bunun sizi geri alması gerekmiyor, çünkü farklı bir alanda daha iyi bir kavrayışınız olabilir. ABD'deki cep telefonu potansiyelini anlayan ve sadece birkaç yüz dolarlık spektrum alanı satın alan insanları düşünün, daha sonra telekomünikasyon şirketlerine onlarca veya yüz milyonlarca satıyor! En değerli varlığınız bilgi tabanınızdır - benzersizdir ve bundan faydalanmalısınız.