Uluslararası Çeşitlendirme Düşük Riske Yardımcı Olabilir, Getiri İyileştirebilir
Yatırımcılar, özellikle yerel borsa yüksek bir fiyat-kazanç oranıyla ticaret yaparken, uluslararası maruziyetlerini artırmayı düşünmek isteyebilir.
Neden Yabancı Piyasalarda Yatırım Yapılır?
Birçok yatırımcı, farklı yatırımları değerlendirirken sadece toplam getiriye bakıyor. Örneğin, iki yatırım fonunu geçmiş 1-, 5- ve 10 yıllık dönemlerde nasıl uyguladıklarına göre karşılaştırabilir ve portföyleri için en iyi performansa sahip fonu seçebilirsiniz.
Bu yaklaşımdaki problem, riski görmezden gelmesidir . Örneğin, bir yatırımcının bir yılda yüzde 120 dönüşü harika görünebilir - siz de kuruş stoklarına yatırım yaptığını görene kadar! Bu tür riskli yatırımlar yapmaya devam edeceksek yatırımcı son derece kötü bir yıl yaşayabilir. Bunun yerine, riski hesaba katan riske göre ayarlanmış getirilere bakmalı ve portföyünüzün aşırı oynaklık yaşamadığından emin olmalısınız.
Vanguard'a göre, yüzde 20'lik bir tahsisatın yüzde 70'ini uluslararası çeşitliliğe tahsis eden yatırımcıların yüzde 50'sini, maksimum çeşitlendirme faydasının yüzde 70'ini oluştururken, yüzde 30'luk tahsisatın yüzde 90'ını maksimum çeşitlendirmeye sahipti.
Ayrıca, tarih boyunca 1980'lerin ortalarında, 1970'lerin sonlarında ve 2000'lerin başlarında, uluslararası hisse senetlerinin ABD piyasasındaki durgunluğun üstesinden geldiği, sadece riskleri değil, toplam getirileri artıran birkaç dönem oldu.
Stoklar Lofty Olduğunda Neden Çeşitlendirilir?
Vanguard , fiyat-kazanç oranlarının tarihsel olarak uzun vadeli getirilerin tek anlamlı göstergelerinden biri olduğunu ve gelecekteki 10 yıllık getirilerin yaklaşık yüzde 40'ını açıkladığını tespit etti.
Star Capital daha sonra bunun en az 16 diğer uluslararası sermaye piyasası için de geçerli olduğunu doğruladı. Fiyat-kazanç oranlarının gelecekteki borsa getirileriyle ters ya da ortalama geri dönüş ilişkileri vardır, bu da potansiyel fırsatları analiz ederken onlara yardımcı olur.
ABD, geçtiğimiz on yıl boyunca dünyanın geri kalanına mütevazi bir primde işlem görmüştür; bunun nedeni güçlü yönetişim, hukukun üstünlüğü ve diğer etkenlerden kaynaklanmaktadır. Ancak, ABD pazarının küresel pazarlara önemli ölçüde daha fazla prim ihraç ettiği zamanlar vardır. Bu dönemlerde, yatırımcılar, çeşitliliklerini, tersine çevirme eğilimlerinden yararlanmak için uluslararası yatırımlara yükseltmeyi düşünmek isteyebilirler.
Fiyat-kazanç oranlarını analiz ederken, döngüsel olarak ayarlanmış P / E oranı ya da CAPE oranı genellikle en doğru ölçüm olarak kabul edilir. CAPE oranı, bir iş döngüsünün farklı dönemlerinde ortaya çıkan karlardaki dalgalanmaları düzeltmek için 10 yıllık bir dönemde hisse başına kazançları ölçer. Bu, belirli bir noktada fiyat-kazanç oranını kullanmaktan çok daha doğru bir değerleme katsayısı ölçümü üretir.
Yurtdışında Çeşitlendirmenin En İyi Yolları
Uluslararası yatırımlara çeşitlendirmenin birçok farklı yolu vardır, ancak borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) ve yatırım fonları en kolay seçeneklerdir.
Genel olarak, yatırımcılar bu fonları Amerikan Depo Makbuzları (ADR) veya yabancı hisse senedi portföylerinden satın almaya kıyasla düşük maliyetli bir yol olarak değerlendirmek isteyebilirler. Uzun vadeli getirileri en üst düzeye çıkarmak için düşük gider oranlı fonlar seçmek de önemlidir.
S & P 500 endeks fonlarını tutan yatırımcılar portföylerine uluslararası bir endeks fonu eklemeyi düşünebilir. Örneğin, Vanguard FTSE All-World eski ABD ETF (VEU), Avrupa , Asya-Pasifik ve Asya'da yoğunlaşan 1000'den fazla farklı hisse senedi barındırmaktadır. IShares Core MSCI Toplam Uluslararası Stok ETF (IXUS), Kuzey Amerika'ya (Kanada) biraz daha fazla maruz kalan aynı bölgelerde yaklaşık 4,000 hisse tutan bir başka seçenektir.
Vanguard, yatırımcıların portföylerinin yüzde 20 ila yüzde 40'ını uluslararası hisse senetlerine ayırmayı düşünmelerini tavsiye ediyor.
Firma, bu tahsisatların, şu anda yaklaşık yüzde 50 seviyesinde olan uluslararası hisse senetlerinin küresel piyasa kapitalizasyonuna dayandırılması gerektiğini belirtiyor. Yani, eğer uluslararası hisse senetleri toplam piyasa kapitalizasyonunun daha büyük bir bölümünü oluşturuyorsa, o zaman uluslararası hisse senetlerine maruz kalmalarını arttırmalısınız.