Yatırımcılar Küresel Değişimler İçin Nasıl Hazırlanabilir?
Verimlilik, 2000'li yılların başında nokta-patlaması sonrası ABD'de zirveye çıktı ve son on yılda düşüş gösterdi. Aynı zamanda, küreselleşme teknolojinin dünya çapında transferini hızlandırdı. Bu eğilimler, inovasyondan ziyade nüfusun bir kez daha ekonomik büyümenin önemli bir itici gücü olacağına işaret ediyor. Çin ve Hindistan önümüzdeki yıllarda dünyanın en büyük ekonomileri olacak.
Londra merkezli çok uluslu bir danışmanlık şirketi olan PricewaterhouseCoopers, 2050 yılında küresel ekonomik düzenin 2050 yılına kadar nasıl değişeceğini detaylandıran 2050 yılında Dünya adı verilen bir raporu yayınladı. Raporda, araştırmacılar Amerika Birleşik Devletleri ekonomisinin üçüncü sıraya düşeceğini düşünüyor. Hindistan ve Çin'den sonra - ve Avrupa'nın çoğu ilk on en büyük ekonomiden düşecek. Bu eğilimlerin uluslararası yatırımcılar için önemli etkileri olabilir.
2050'de En İyi 10 Ekonomi
PwC Dünya 2050 raporunda, gelişmekte olan pazarların 2050 yılına kadar gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) ve satın alma gücü paritesine (PPP) göre dünyanın en büyük on ekonomisini oluşturacağını göstermektedir.
Aşağıdaki tablo 2016 için Uluslararası Para Fonu (IMF) tahminlerini ve bu değişiklikleri göstermek için 2050 için PwC'nin projeksiyonlarını göstermektedir.
2016 | 2050 |
Çin | |
Amerika Birleşik Devletleri | Hindistan |
Amerika Birleşik Devletleri | |
Endonezya | |
Brezilya | |
Rusya | |
Japonya | |
Almanya | |
Birleşik Krallık |
PwC raporu ayrıca, bugünün tanımına göre sınır pazarlarını içeren 2016 ve 2050 arasındaki en hızlı büyüyen ekonomilere de bakıyor.
ülke | GSYİH Büyüme Hızı | Pozisyon Değişikliği |
Vietnam | Yüzde 5.1 | 12 Yerler |
Filipinler | Yüzde 4,3 | 9 Yerler |
Nijerya | Yüzde 4.2 | 8 Yerler |
Genel olarak, PwC, küresel ekonominin 2042 yılına kadar iki katına çıkacağını düşünüyor. 2016 ile 2050 arasında ortalama yüzde 2,6 oranında büyüyor. Bu büyüme oranları büyük ölçüde Brezilya, Çin, Hindistan, Endonezya, Meksika dahil olmak üzere yükselen piyasa ülkeleri tarafından yönlendirilecek. Kanada, Fransa, Almanya, İtalya, Japonya, İngiltere ve ABD için ortalama yüzde 1,6'lık bir orana kıyasla, ortalama yüzde 3,5 oranında büyüyecek olan Rusya ve Türkiye.
Yatırımcılar için çıkarımlar
Ana Ülke Önyargı: Çoğu yatırımcı kendi ülkelerindeki yatırımlarda aşırı kilolu olma eğilimindedir. Örneğin, Vanguard, ABD yatırımcılarının ABD piyasa kapitalizasyonundan yüzde 29 daha fazla ABD hisse senedi tuttuğunu bulmuştur. Bu oran, 31 Aralık 2010 itibariyle, yüzde 43'tür. Finansal teori, yatırımcıların, çeşitliliğin artmasına yardımcı olan yabancı menkul kıymetlere daha fazla tahsis etmelerini önermektedir. uzun vadeli riske göre ayarlanmış getiriler.
Amerika Birleşik Devletleri'nin daha az küresel piyasa kapitalizasyonuna sahip olmasından ötürü, ülke-ülke önyargıları daha da sorunlu hale gelebilir: ABD yatırımcıları, küresel piyasa kapitalizasyonunun ABD'deki payının düşmesine rağmen, yabancı yatırımlarla aynı tahsisatları sürdürürse, daha büyük bir ülke-ülke önyargısı.
Yatırımcılar bu maliyetli yanlılığı önlemek için önümüzdeki yıllarda gelişmekte olan piyasalara daha fazla tahsis etmeyi planlamalıdır.
Jeopolitik Değişiklikler: Amerika Birleşik Devletleri uzun yıllardır küresel ekonomide liderlik rolünü üstlenmiştir, ancak bu dinamikler gelişmekte olan pazarların yükselişi ile değişmeye başlayabilir. Örneğin, ABD doları uzun zamandır dünyanın en önemli rezerv para birimi olmuştur, ancak Çin yuanı önümüzdeki yıllarda doların üstesinden gelebilir. Bu, ABD dolarının zaman içindeki değerlemesi üzerinde olumsuz bir etki yaratabilir ve eğer yuan değişkense küresel ekonomiyi istikrarsızlaştırabilir.
Çin, Rusya ve diğer pek çok gelişmekte olan piyasa, küresel konuşmalarda da giderek daha büyük bir rol üstlendi. Bu, özellikle ticaret sorunları veya küresel çatışmalar söz konusu olduğunda, önümüzdeki yıllarda ABD ve Avrupa için bir meydan okuma sunabilir.
Bu dinamikler, küresel pazarların mevcut risk profilini, zaman içinde ülkeler arasında güç mücadeleleri ortaya çıktıkça, potansiyel olarak artan jeopolitik risklerle değiştirebilir.
Alt çizgi
Amerika Birleşik Devletleri uzun bir süre dünyanın en büyük ekonomisi olmuştur, ancak Çin, Hindistan ve diğer gelişmekte olan pazarlar hız kazanırken bu dinamikler hızla değişmektedir. Yatırımcılar bu küresel değişimlerden haberdar olmalı ve artan uluslararası çeşitlendirme yoluyla ülke-ülke önyargısını önlemek ve bu güç mücadelelerinden kaynaklanabilecek potansiyel jeopolitik risklere karşı korunmak için portföylerini konumlandırmalıdır.