Birleştirilemez yatırımları ve nasıl çalıştıklarını anlamak
Manifon Ticaret Tanımlı
Bir finansal araç (hisse senedi, tahvil veya vadeli işlem sözleşmesi gibi ), bir piyasada veya borsada alınabilir / satılabilir ve daha sonra başka bir piyasada veya borsada satın alınabilir / satın alınabiliyorsa, zarar görebilir.
Bu kelimenin gerçek anlamı, bir finansal aracın bir birimini aynı finansal enstrümanın bir başka birimi için ikame etme yeteneğidir, kağıt parayla yapabileceğiniz şey gibi, bir başkasının için dolarınızı değiştirirsiniz.
Ticarette, benzerlik, aynı finansal enstrümanı iki veya daha fazla farklı pazarda alma veya satma kabiliyetini ima eder. Örneğin, ABD'de Nasdaq'da bir hisse senedinin yüz hisse senedi alınabilirse ve aynı hisse senedinin aynı hisse senetleri İngiltere'deki Londra Borsasında satılabilir ve sonuçta sıfır paylar (100) aldım ve 100 satılan), stokta erir.
Çok sayıda borsada listelenen hisse senetleri, metalar (altın ve gümüş gibi) ve para birimleri gibi çok sayıda finansal araç bulunmaktadır. Fiziksel varlıkların çoğu, çeşitli yerlerde satın alabileceğiniz veya satabileceğiniz için uygun kabul edilmez. Bir bayiden altın veya gümüş satın alabilir ve başka bir satıcıya satabilirsiniz.
Arbitrajın Fırsatı
Taklit finansal araçlar genellikle arbitraj işlemlerinde kullanılmaktadır. Arbitraj, bir tüccarın iki farklı pazardaki fiyat farkından yararlanması, bir piyasada daha düşük bir fiyattan satın alınması ve diğer piyasada daha yüksek bir fiyattan satış yapmasıdır.
Yatırımcıların bir döviz kurunun söz konusu olması durumunda arbitraj işlemlerinin gerçekleşmesi daha olasıdır, çünkü tüccarlar arbitraj fırsatlarını aynı para biriminde çok hızlı bir şekilde tespit edebilirler, bu yüzden bu fırsatlar çok uzun sürmez.
Kolay anlaşılabilen bir arbitraj fırsatının bir örneği, hem Avusturya hem de Alman hisse senedi piyasalarında listelenen bir hisse senedi için ve bu da uygun değildir. Bir pazarın hisse senetleri 6.23'te işlem görüyor ve diğeri de 6.27'de işlem görüyor (her ikisi de Avrupa Birliği'nin bir parçası olduğu için her ikisi de euro olarak fiyatlandırılıyor). Bir tüccar, bir borsada 6.23 seviyesindeki hisseleri satın alabilir ve diğer hisseleri 6.27'de satabilir ve her hisse için 0,04 Euro'yu satabilir.
Bir hisse senedi veya başka bir varlık tek bir para biriminde bir borsada fiyatlandırıldığında ve başka bir dövizde başka bir para biriminde fiyatlandığında daha karmaşık hale gelir. Örneğin, hem Kanada hem de ABD borsalarında listelenen yaklaşık 200 (sayı dalgalı) şirket var.
Kanada piyasasında stoklar Kanada doları cinsinden listelenirken, aynı hisse senedi ABD borsalarında ABD doları olarak fiyatlandırılacaktır. Hisse senedi fiyatları sürekli dalgalanmalar gösterdiği ve bu nedenle döviz kurları olduğu için, bu gibi makul stokların arbitraj olanaklarına sahip olması daha olasıdır, ancak iyi fırsatları tespit etmek için daha fazla çaba gerektirmektedir.
Bir örnek
ABD borsada işlem gören, şu anda 10 $ 'lık bir fiyat ve 1,30 USD / CAD döviz kuru ile hisse senedi bulabileceğinizi varsayalım. Örnek, bunun bir arbitraj tüccarının sermaye alışverişinde bulunabileceği bir fiyat olduğunu varsaymaktadır; bu, bir tüccarın bankasından alabileceğinden çok daha iyi bir döviz kurudır.
Bir tüccarın alabileceği en iyi anlaşma, USD / CAD oranı olan 1.3 ise, borsada Kanada borsada yaklaşık 13 dolarlık bir ticaret yapması beklenir (ABD doları 10 ABD doları X 1.30 USD / CAD = 13 ABD Doları).
Döviz kurunun değişmesi ve hisse senedinin alım satım fiyatlarından kendi fiyat değişikliklerine tabi olması nedeniyle, ikincisinden ikinci ayağa kadar küçük tutarsızlıklar olabilir. Ancak tüccarlar, hızlı bir kâr elde etmek için yeterince büyük bir arbitraj fırsatı görüyorlarsa, iki pazarın yanına getirerek, düşük fiyatlı piyasayı (satın alarak) ve aşırı fiyatlı piyasayı (satarak) aşağıya çekmeye yardımcı olacaklar. Dengeye dönüş.
Mantar Ticaretinde Son Söz
Bir takas üzerinde alım / satım yapabildiğiniz ve başka bir borsada satış / satın alabileceğiniz, hisse sıranızı sıfırlayacak ve bir kar elde edeceğiniz zaman, taklit edilebilir ticaret işlemleri. Manevi yatırımlar, fiyattaki farklılıklar geliştikçe arbitraj fırsatları yaratır.
Tüccarlar daha yüksek fiyatlı piyasaya sattıkça ve düşük fiyatlı pazarda alım yaptıkları için, bu tutarsızlıklar genellikle hızlı bir şekilde dengeye geri döndürülür.