Yatırım Öncesi Temel Bilgiler
Bu yazıda tahvil fonuna daha detaylı bakacağız ve uluslararası yatırımcılar için önemli olan bazı hususları belirleyeceğiz.
Kısa bir bakış
Templeton Global Bond Fonu, küresel yatırım fırsatlarını tanımlamak için yer üstü araştırmaları ile birlikte nicel ve nitel analizlerin bir kombinasyonunu kullanır. Ekip, küresel ekonomik ve kredi döngüleri geliştikçe riski sürekli olarak değerlendirirken ve odaklanmayı değiştirirken, para birimleri, faiz oranları ve ülke kredilerindeki değer fırsatlarına yol açan ekonomik dengesizlikleri tanımlamak için derinlemesine ülke analizine odaklanmaktadır.
Fon, 2017 yılı ortası itibarıyla, yönetim altındaki varlıklarda yaklaşık 40 milyar dolarlık asgari yatırımla 1000 dolarlık bir yatırıma sahiptir. Morningstar, fon portföyünü sınırlı bir süreye sahip olarak sınıflandırır - bu, diğer fonlara göre - düşük ve orta kaliteli tahvillerle - daha az faiz oranı riski anlamına gelir - ki bu da çoğu uluslararası tahvil fonlarıyla beklenen bir durumdur.
Riske göre ayarlanmış getiriler açısından fon, karşılaştırılabilir risk ile karşılaştırmalı olarak daha iyi performans göstermiştir.
Aşağıdaki ücretler yatırım fonu yatırımcılarına uygulanır:
| Brüt Gider Oranı | Yüzde 0,96 |
| Net Gider Oranı | Yüzde 0,93 |
| Maksimum İlk Satış Ücreti | Yüzde 4.25 |
| CDSC | Yüzde 0.00 |
| 12b-1 Ücreti | Yüzde 0,25 |
* 2017 yılı Ocak ayı itibarıyla (yıllık olarak güncellendi).
Morningstar'a göre, bu ücretler karşılaştırılabilir fonlar için ortalamanın altında ve mütevazı yüzde 23'lük bir ciro, iadelerde yiyebilecek yan ticaret maliyetlerini azaltmaya yardımcı oluyor. Birçok küresel tahvil borsa yatırım fonları (ETF'ler) daha düşük gider oranları sunabilir - sadece ortalama yüzde 0,20 civarında - ancak yatırımcılar aynı deneyimli yönetim ekibine dümende erişemezler. Yatırımcılar arasında karar verirken yatırımcılar bu ücretleri dikkate almalıdır.
Fayda ve Riskler
Templeton Global Bond Fonu, performans ve Morningstar derecelendirmeleri söz konusu olduğunda, 1986'dan beri güçlü bir geçmişe sahip.
Fona yatırım yapmanın faydaları şunlardır:
- Çeşitlendirme Fonun çeşitlendirilmiş portföyü, dünya çapında 150'den fazla farklı pozisyona sahiptir. Bu pozisyonlar her zaman akıĢta olmakla birlikte, fon 2017 ‟de Ekim ayından itibaren yüzde 40‟ ı Asya ‟ya, yüzde 25‟ i Avrupa ‟ya maruz kalmaktadır, yüzde 70‟ i sabit getiriye ve yüzde 30 ‟u nakit olarak yatırılmıĢtır.
- Tecrübeli Yönetim . Fon, Michael Hasenstab tarafından 2001'den beri yönetilmekte ve dünyanın dört bir yanındaki analistlerden oluşan büyük bir ekip tarafından desteklenmektedir. Bu takımın, benchmark endekslerinden daha iyi performans göstermesi, riskleri ortalama bir düzeye getirmesi, onları alandaki diğer birçok takımdan ayırır.
- Sınırlı Süre . Fonun süresi sınırlı olmaya eğilimlidir, bu da fonun benzer tahvil fonlarından daha az faiz riskine sahip olabileceği anlamına gelir. Bu, merkez bankalarının faiz oranlarını artırmasına rağmen çekici bir sabit gelir yatırımı haline gelebilir.
Fona yatırım yapma riskleri şunları içerir:
- Sabit Gelir Riskleri . Birçok sabit gelirli yatırım, merkez bankalarının belirlediği faiz oranlarına bağlıdır. Buna ek olarak, sabit gelir, fon üzerinde olumsuz bir etki yaratabilecek olan ekonomik kriz dönemlerinde, hisse senetlerine kıyasla daha az likit olma eğilimindedir.
- Siyasi Riskler . Devlet borç senetleri, daha büyük bir politik riske maruz kaldıklarından, yerel tahvillerden daha fazla risk taşımaktadır . Örneğin, bir ülke kendi kontrolü dışındaki faktörlere bağlı olarak tahvillerini geri ödememeye ve borcunu geciktirmemeye karar verebilir.
- Faiz Oranı Riski . Faizler, 2008 mali krizinin ardından gelişmiş dünya çapında rekor düşük seviyelerde olmuştur. Yükselen faiz oranları - Amerika Birleşik Devletleri'nde 2017'de olduğu gibi - fondaki tahvil fiyatlarını düşürebilir.
Dikkate Alınacak Alternatifler
Birçok farklı küresel tahvil yatırım fonu ve ETF vardır. Morningstar 300'ün üzerinde farklı Global Bond yatırım fonunu listelerken, ETFdb.com benzer kriterleri karşılayan yaklaşık 20 ETF listelemektedir.
Bazı popüler global tahvil ETF'leri şunları içerir:
- RiverFront Stratejik Gelir Fonu (RIGS)
- FlexShares Hazır Erişim Değişken Gelir Fonu (RAVI)
- PowerShares Global Kısa Vadeli Yüksek Getiri Bono Portföyü (PGHY)
- SPDR Barclays Uluslararası Hazine Bonosu ETF (BWX)
- iShares Uluslararası Hazine ETF (IGOV)
Bazı popüler küresel tahvil yatırım fonları şunlardır:
- PIMCO Yabancı Para Fonu (PFOAX)
- Payden Küresel Sabit Gelir Fonu (PYGFX)
- Danışmanlık Grubu Uluslararası Sabit Gelir Fonu (TIFUX)
- SEI Uluslararası Sabit Gelir Fonu (SEFIX)
- DFA 5-Yr Küresel Sabit Gelir Portföyü (DFGBX)
Alt çizgi
Templeton Global Bond Fonu, dünyadaki en popüler uluslararası sabit gelirli yatırım fonlarından biridir. Uluslararası yatırımcılar Morningstar'dan beş yıldızlı bir derecelendirme ve benchmark-getiri geri dönüşlerinin geçmişi ile, fonlarını portföyleri için sabit bir gelir seçeneği olarak dikkatle değerlendirmelidir. Bununla birlikte, aynı zamanda, fonla ilişkili masraflar ve varlık sınıfını etkileyen benzersiz risk faktörleri de dikkate alınmalıdır.