Dünya Çapında Faiz Oranlarındaki Farklardan yararlanın
Faiz oranları, ülkeler arasında mevcut ekonomik döneme göre değişmektedir ve bu da yatırımcılar için bir fırsat yaratmaktadır. Yabancı paranın yerli para ile satın alınmasıyla, yatırımcılar iki ülkenin faiz oranları arasındaki farktan yararlanabilirler. Bu bahislerin popülaritesi küresel ekonomiye göre değişmektedir, ancak bu arbitraj stratejileri yaygınlaşmıştır.
Kapsanan Faiz Arbitrajı
Faiz oranı arbitrajının en yaygın türü, vadeli faiz oranı arbitrajı olarak adlandırılmakta olup, döviz kuru riski vadeli bir sözleşmeyle hedge edildiğinde ortaya çıkmaktadır. Forex piyasasında keskin bir hareket, döviz kurlarındaki farktan elde edilen kazanımları silebileceğinden, yatırımcılar bu riski ortadan kaldırmak için gelecekte ayarlanmış bir döviz kuru oranını kabul ederler.
Örneğin, ABD doları (USD) mevduat faiz oranının% 1 olduğunu, Avustralya'nın (AUD) oranının ise% 3,5'e yaklaştığını ve 1.5000 USD / AUD döviz kuru olduğunu varsayın.
Yılda% 1 oranında 100.000 ABD Doları yatırım yapmak, gelecekteki 101.000 dolarlık bir değerle sonuçlanacak. Bununla birlikte, Avustralya Doları cinsinden Avustralya Doları cinsinden alışveriş yapmak ve Avustralya'ya yatırım yapmak, 103.500 $ 'lık bir gelecekteki değer ile sonuçlanacaktır.
Vadeli ihaleleri kullanarak, yatırımcılar döviz kuru riskini gelecekteki döviz kuru ile kilitleyerek de koruyabilirler.
USD / AUD için 1 yıllık vadeli bir sözleşmenin 1.4800 - piyasada hafif bir prim olacağını düşünelim. Dolara geri dönüş, bu nedenle döviz kuru üzerinde 1,334 $ 'lık bir kayıpla sonuçlanacak ve bu da pozisyonda genel olarak 2.169 dolar kazanç sağlayacak ve aşağı yönlü bir koruma sağlayacaktır.
Arbitrajın Ticaret ve Diğer Formları
Taşımacılık ticareti , düşük faiz oranlı bir ülkeden sermaye borçlanması ve yüksek faiz oranlarına sahip bir ülkede borçlanması gibi bir faiz oranı arbitrajı biçimidir. Bu alım satım işlemleri ya kapsanabilir ya da doğada açığa çıkarılabilir ve özellikle Japonya gibi ülkelerde, bir yönde ya da bir diğerinde önemli döviz hareketlerine karşı sorumlu tutulur.
Geçmişte, Japon yeni, ülkenin düşük faiz oranları nedeniyle bu amaçlar için yaygın bir şekilde kullanılmaktadır. Nitekim, 2007 sonunda, yen taşıma ticaretinde yaklaşık 1 trilyon dolarlık bir fiyatın olduğu tahmin edildi. Tüccarlar, yen ve borçlanana kadar, ABD doları, yüksek faizli krediler, yükselen piyasa borcu ve benzeri varlık sınıfları gibi daha yüksek getirili varlıklara yatırım yapacaklardı.
Taşımacılık ticaretinin anahtarı, faiz oranlarındaki oynaklığın, zarar riskini azaltmak ve “taşımayı” sağlamak için döviz kurunun oynaklığından daha büyük olduğu bir fırsat bulmaktır.
Para politikasının giderek olgunlaşmasıyla birlikte, bu fırsatlar son yıllarda çok azdır. Ancak bu, herhangi bir fırsat olmadığı anlamına gelmez.
Faiz Oranı Arbitrajlı Riskler
Kusursuz mantığa rağmen, faiz oranı arbitrajı risksiz değildir. Döviz piyasaları , uyumlu düzenleme ve vergi anlaşmalarının olmaması nedeniyle risklidir. Aslında, bazı ekonomistler, işlem maliyetlerinin piyasa oranlarının altına düşmemesi durumunda, kapsanan faiz oranı arbitrajının artık en azından 2017'ye geçerken - artık kârlı bir iş olmadığını iddia ediyorlar.
Diğer bazı potansiyel riskler şunlardır:
- Farklı vergi muamelesi.
- Döviz kontrolleri.
- Arz veya talep esnekliği.
- İşlem masrafları.
- Yürütme sırasında kayma.
En yüksek faiz oranı arbitrajının, muazzam kaldıraç kullanarak küçük fırsatlardan faydalanmak için iyi sermayeli büyük kurumsal yatırımcılar tarafından yapıldığını belirtmek gerekir.
Bu büyük yatırımcıların, fırsatları analiz etmek, potansiyel riskleri tanımlamak ve bir sebepten ötürü güneye dönecek olan işlerden hızla çıkmak için çok sayıda kaynağı var.
Bir taşıma ticareti düşünüyorsanız, bu önemli risk faktörlerinin farkında olmalı ve ödevinizi yaptığınızdan emin olmalısınız. Özellikle yüksek miktarlarda marj ve kaldıraç kullanıldığında döviz piyasaları son derece değişken ve riskli olabilir. Marjin seviyelerini düşük tutmak ve iyi araştırılmış kısa vadeli niş fırsatlarına odaklanmak genellikle iyi bir fikirdir.