Ticaret Endeksi Seçenekleri
Standard & Poor's 500 Endeksine yatırım yapmak için seçenekleri kullanırken, SPX ve SPY arasından seçim yapmak için iki benzer görünümlü varlık vardır. Bu seçenekler alım satımı için idealdir, çünkü yüksek işlem hacmine sahip çok likittirler ve bir pozisyona girmek ve çıkmak kolaydır.
SPX hakkında her şey
SPX veya Standard & Poor's 500 Endeksi, hisse senetleri NYSE veya NASDAQ'da işlem görmek için listelenen 500 en büyük şirkete dayanan bir hisse senedi endeksidir.
"En büyük" terimi, hisse senetlerinin piyasa değerine (hisse senedi fiyatı, ödenmemiş hisse sayısı ile çarpılır) karşılık gelir.
SPX, 30 şirketin her biri için eşit sayıda hisse (hisse senedi bölünmeleri için) oluşan bir endeks olan Dow Jones Endüstri Ortamı'nın aksine, kapitalizasyon ağırlıklı bir endekstir. Tercüme: Endekste yer alan bir şirketin ağırlığı (yani hisse senedi portföyünde temsil edilen hisse sayısı), o şirketin piyasa kapağına eşittir ve endeksteki tüm şirketlerin toplam piyasa sermayesine bölünür.
Dayanak varlığın kendisi işlemez ve satın alınacak ya da satılacak hiçbir hisse yoktur. SPX, fiyatı 500 hisse senedinin her birinin doğru adeti olan gerçek bir portföyü gibi hesaplanan teorik bir endekstir. Çoğu stokun piyasa değeri gün geçtikçe değiştiği için, endeksteki 500 spesifik hisse senedinin listesi periyodik olarak güncellenmektedir.
SPX'in kendisi ticaret yapamaz, ancak her iki vadeli işlem sözleşmesi seçenekleri kesinlikle yapar.
SPY Hakkında Her Şey
SPY (takma adı "örümcek") bir ETF'dir (borsada işlem gören fon). Hisseleri alıp satırken (takas üzerinde), işlem fiyatı SPY'ninkiyle neredeyse aynıdır, ancak kesin bir eşleşme olmayabilir çünkü piyasa fiyatı, diğer herhangi bir güvenceye benzer şekilde belirlenir - bir açık artırma pazarında.
Yatırım yöneticileri, yatırım harcamalarını (masraflardan önce) S & P 500 Endeksinin fiyat ve verim performansını taklit edecek bir portföy oluşturdu. NOT: Portföy yalnızca SPX endeksine yaklaşabilir, ancak sonuçlar hisseleri ticaret yapan çok sayıda kişiye uygun "yeterince iyi" dir.
SPY çeyrek temettü öder ve bu önemlidir çünkü paralı çağrı seçenekleri genellikle sahiplerinin kar payı alabilmesi için kullanılır.
Tüccarlar için önemli farklılıklar. SPX vs SPY
- SPY bir temettü ödüyor ve SPX vermiyor. Eski temettü günü genellikle Mar, Jun, Eyl, Aralık'un 3. Cuma günüdür ve bu, son kullanma gününe karşılık gelir. Bu tür aramalar Cuma günü sona erme temettü için kullanılır çünkü paralı aramalar ticaret yaparken dikkatli olmak önemlidir. Bu tür seçeneklere sahipseniz , temettüyü kaybetmeyi göze alamazsınız ve egzersiz yapıp yapmayacağınıza karar vermeniz gerekir. SPX temettü ödemez.
- SPY seçenekleri Amerikan tarzıdır ve herhangi bir zamanda (tüccar satın aldıktan sonra) süreleri dolmadan kullanılabilir. SPX seçenekleri sadece son kullanma tarihinde kullanılabilir ve kullanılabilir.
- SPY seçenekleri, kapanış Cuma günü iş kapanışında durduruyor. SPX seçenekleri biraz daha karmaşıktır. Tüm SPX seçenekleri - ayın 3. cuma günü sona ermeden hariç - SPY opsiyonu olarak sona ermektedir (Cuma günü sona ermektedir). 3 Cuma günü sona erecek SPX seçenekleri, 3 Cuma gününden bir gün önce işlem yapmayı durdurur. Ödeme fiyatı (yani, son kullanma döngüsünün kapanış fiyatı), endekste yer alan 500 hisse senedinin açılış fiyatlarına göre belirlenir - 3 Cuma günü.
- SPY seçenekleri hisselere yerleşti. SPX seçenekleri nakit olarak ödenir (opsiyonun ITM değeri opsiyon satıcının hesabından opsiyon sahibininkine aktarılır.
- Bir SPX seçeneği (aynı fiyat ve bitiş fiyatı), bir SPY seçeneğinin yaklaşık 10 katıdır. Bu çok önemli. SPX, 1.200 $ 'a yakın işlem görüyor ve SPY 120 $ civarında işlem görüyor. Böylece, bir SPX para arama seçeneği, 120.000 $ değerinde altını satın almak için bir seçenek. Bir SPY seçeneği, sahibine 12.000 $ değerinde ETF hisseleri alma hakkı verir. Bir seferde çok fazla seçenek satıyorsanız, 50 SPY seçeneği yerine 5 SPX opsiyonu ticareti yapabilir. Bu plan komisyonlarda önemli miktarda tasarruf sağlıyor, ancak Avrupalı opsiyon ticareti yapmak ve temettü ödemeyen bir altını işlemek anlamına geliyor. Bu her tüccar için uygun olmayacaktır.
Portföyünüzün S & P 500 endeksini dayanak varlık olarak kullanmanın iki yolu vardır. Bir endeksi (SPX) veya bir ETF (SPY) ticareti yapabilirsiniz.