Doğal gaz, dünyanın kabuğunda bulunan yüksek derecede yanıcı bir yakıttır. Enerji metalarının oynaklığı hem fiziksel özellikleri hem de fiyatıdır. Doğal gazın fiyatı söz konusu olduğunda, zamanla aşırı bir değişim eğilimi vardır. Aslında, doğal gaz, ABD borsalarında işlem gören en değişken vadeli işlem sözleşmelerinden biridir.
Doğalgaz Vadeli Satış Noktaları
Şikago Ticaret Borsası'nın ( CME ) New York Mercantile Division'ı (NYMEX) ile doğal gaz vadeli işlemler ve opsiyon ticareti.
Her bir sözleşme, enerji emtia 10.000 MMBtu veya milyon İngiliz Termal Birimlerini temsil eder. Doğal gazın fiyatı çok fazla hareket etme eğiliminde olduğu için, vadeli işlem sözleşmesi, üretim çıktısını veya gereksinimlerini koruyan üreticiler ve tüketicileri çekiyor. Buna ek olarak, günlük bazda hacim yaratan birçok piyasa katılımcısı olan değişken piyasalar, fiyat hareketlerine para yatırmak isteyen yatırımcıları ve spekülatörleri çekme eğilimindedir. Doğal gaz futures'ları 1990 yılında NYMEX'te işlem görmeye başladı ve neredeyse otuz yıldan bu yana pazardaki ilginin artması, işlem hacimlerinde istikrarlı bir artışa neden oldu. Birçok vadeli işlem sözleşmelerinde olduğu gibi, doğal gazın fiili fiziksel teslimatını yapmak veya almak için bir mekanizma vardır. NYMEX kontratı Louisiana'daki Erath'ta bulunan Henry Hub'da teslimat için çağrı yapıyor.
Henry Hub'a Premium veya İndirim
Doğal gaz piyasasında, Henry Hub, Amerika Birleşik Devletleri'nde bir fiyattır.
Henry Hub, teslimat için merkezi bir konum, ancak Amerika Birleşik Devletleri'nin her yerinde doğal gaz ticareti yapıyor. Bununla birlikte, enerji metalarının fiyatı, çeşitli faktörler nedeniyle başka yerlerde farklıdır. ABD'nin diğer bölgelerindeki arz ve talep, enerji emtialarının yerel fiyatını belirler. Bu nedenle, Doğu Kıyısı, Batı Kıyısı, Orta Batı veya diğer bölgelerdeki doğal gazlar sıklıkla Henry Hub fiyatına prim veya indirim yoluyla işlem yapacak ve diferansiyel veya “temel” referans noktası Henry Hub ile bir karşılaştırma görevi görecek. fiyat.
Doğal Gazda ETF ve ETN Ürünleri
Vadeli işlem piyasasının enerji metalarındaki başarısı, son yıllarda daha fazla ticaret ve yatırım ürününün sahneye çıkmasına neden oldu. Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler) ve Borsa Yatırım Notları (ETN'ler), trader'lar ve yatırımcıları bir vadeli işlem veya vadeli opsiyonlar hesabı açmak zorunda kalmadan doğal gaz piyasasına çeken pazar araçlarına örnektir. Doğal gazdaki ilk ETF ürünü Amerika Birleşik Devletleri Doğal Gaz (UNG) aracıydı. UNG, günlük değişimleri, belirli bir kısa vadeli vadeli işlem sözleşmesinin fiyatındaki günlük değişimlerle ölçülen Henry Hub'daki doğal gazın fiyatının yüzde cinsinden kopyalamayı amaçlamaktadır. Bu nedenle, UNG, NYMEX'te işlem gören geleceklerin fiyatlarındaki hareketleri takip ediyor. UNG, averaj edilmemiş bir ETF ürünüdür. UNG'nin bir alıcısı, enerji ürününün fiyatının daha da yükseleceğine inanan bir tüccar veya yatırımcı olabilirdi.
Halihazırda uçucu doğal gaz fiyatını arttıran diğer ETN ürünleri var. UGAZ veya Hız Payları 3x Uzun Doğalgaz ETN, doğalgazın fiyat hareketinin üç katını tekrarlamayı amaçlayan bir üründür. Doğal gazın fiyatı yükselirse, UGAZ daha yüksek hareket etme eğilimindedir.
DGAZ veya Hız Payları 3x Kısa Doğal Gaz ETN, doğalgazın fiyat hareketinin üç katını çoğaltmaya çalışan bir üründür. Doğal gazın fiyatı düşerse, DGAZ daha yüksek hareket etme eğilimindedir. Bu ETN ürünleri, bir güne veya en az birkaç günlük zaman ufkuna bakan yatırımcılar veya tüccarlar için en uygun olan kısa vadeli ticari araçlardır. UGAZ ve DGAZ fiyatlarındaki büyük oynaklık, doğal gaz vadeli işlem pazarındaki hacime dönüşen bir miktar hacim çekmektedir, çünkü bu piyasa ürünlerinin ihraççıları fiyat risklerinden korunmak için NYMEX sözleşmelerine dönüşmektedir.
Diğer doğal gaz ETN araçları var, BOIL veya ProShares Ultra Bloomberg Doğalgaz ETN, enerji emtialarındaki günlük fiyat hareketlerini iki kez tekrarlamayı amaçlayan uzun bir ürün.
ETF ve ETN ürünleri, doğal gaz için adreslenebilir pazarı artırdı, ancak kaldıraçlı ürünlerin bir yatırım değil, kısa vadeli alım satım araçları olduğunu akılda tutuyor.
Doğal Gaz Üreticileri
Piyasa katılımcılarının doğal gaz piyasasına dahil olmalarının bir başka yolu da, enerji emtialarını araştıran ve üreten şirketlere yapılan yatırımlardır. Amerika Birleşik Devletleri'nde, dünyanın kabuklarından doğal gaz arama ve çıkarma işinde bulunan birçok şirket var. Doğal olarak, doğal gazın fiyatı yükseldikçe, bu şirketler kazançlarda artış yaşama eğilimindedir. Bununla birlikte, bir üretim şirketindeki bir yatırımın başarısı, fiyatla her zaman ilgili değildir. Bir doğal gaz üreticisine yatırım yapmanın risklerinden biri, emtia fiyatının yanı sıra, bu şirketlerin piyasaya çıkışını ve bu ürünü piyasaya satma konusunda para kazanma kabiliyetidir.
Üretim sektöründe bir şirket sepetini temsil eden ETF ve ETN ürünleri mevcut olup, bu araçlardan bazıları kaldıraç içerir.
Fiyat yönü için beş ipucu
Doğal gazın fiyatı çok değişken olduğundan, piyasada ticaret yapan piyasa katılımcılarının çoğu, fiyatların en az dirençli olduğu yolunda ipuçları arar. Piyasadaki mevcut durumu ve kısa ve orta vadede fiyatların görünümünü anlamak söz konusu olduğunda yatırımcılara ve yatırımcılara yardımcı olabilecek beş kritik ipucu vardır.
İpucu 1: Stoklar
Her hafta, Perşembe günleri saat 10: 30'da ABD'de Enerji Bilgi Ajansı (EIA) Amerika Birleşik Devletleri'nde depolanan toplam doğal gaz miktarına ilişkin envanter sayılarını yayınladı. Haftalık Doğal Gaz Depolama Raporu, BTU'ların toplam sayısının bir önceki haftaya göre artmış veya azalmış olduğunu söyler; kısa vadeli arz ve talep temellerine açılan bir penceredir. İlkbahar ve yaz aylarında, stoklar yükselmeye başlar ve sonbahar ve kış mevsiminde, ısınma talebi enerji ürününün dışarı akışına neden olduğu için düşme eğilimi gösterir. Birçok analist, haftalık rapor için tahliyesinden önce tahminler yayınlar. Rapor piyasa beklentilerinden farklılık gösteriyorsa, doğal gazın fiyatı bazen patlayıcı olarak hareket etmeye eğilimlidir.
İpucu 2: Eğilim
Doğal gaz ticareti yapan pek çok piyasa katılımcısı olduğu için, fiyat eğilimi fiyatlara karşı en az direnç yolunda bir ipucu sunabilir. Teknik takip tüccarları takip eğilimi, eğilim daha yüksek olduğunda ve daha düşük olduğunda kısa olma eğilimindedir. Piyasadaki bu aktivite zaman zaman, fiyatların denge seviyelerinden daha yüksek veya daha düşük hareket etmesini sağlayan eğilimleri şiddetlendirebilir.
İpucu 3: Diğer Teknik Metrikler
Açık faiz, NYMEX'teki doğal gaz vadeli işlem sözleşmelerinin toplam uzun ve kısa pozisyon sayısıdır. Açık ilginin artırılması veya azaltılması, genellikle piyasadaki spekülatörlerin davranışları için ipuçları sağlar. Unutmayın, uzun ya da kısa giden spekülatörler fiyat hareketine para kazanmak için bunu yaparlar. Sonunda risk pozisyonlarını tersine çevirip kapatmaları gerekir. Doğal gazda, uzun ya da kısa faiz yüksek tarihsel seviyelere yükseldiğinde, fiyat şiddetli şekilde tersine dönebilir. Her hafta CFTC, tüccarın verilerini doğal gaz ve tüm vadeli işlem piyasalarındaki açık ilginin dağılımı hakkında bilgi veren taahhütler vermektedir.
İpucu 4: Sektördeki Teknolojik ve Düzenleyici Değişiklikler
Teknoloji, her zaman enerji sektöründeki şirketlerin faaliyetlerini değiştiriyor. Hidrolik parçalanmanın ortaya çıkması doğal gazın üretim maliyetini düşürdü, ancak aynı zamanda bazı çevresel sorunlara neden oldu. Ayrıca, 2016 yılında sıvılaştırılmış doğal gazın (LNG) ilk gönderimi ABD'yi uluslararası bir destinasyon için terk etti. LNG, önümüzdeki yıllarda talebi artıracak olan doğalgaz için dikey bir talep açtı. Son olarak, doğal gaz üretimi ve ticareti söz konusu olduğunda düzenlemelerdeki değişiklikler, üretim maliyetlerini ve fiyatları zaman içinde artırabilir veya azaltabilir. Enerji metalarının düzenleyici yönleri, Birleşik Devletler'deki politik manzaraya bağlıdır ve değişikliklerin meydana gelmesiyle fiyatları etkileyecektir.
İpucu 5: Hava Durumu
Son olarak, belki de doğal gazın fiyatının kısa ve orta vadede en önemli belirleyicisi hava durumu tahminidir. Sıcak bir yaz, iklimlendirme talebini artıracak ve böylece güç veya elektrik talebini artıracaktır. Doğal gaz, elektrik üretiminde kritik bir bileşen olduğundan, çok sıcak bir yaz mevsimi, depolama tesislerinin enjeksiyon mevsiminin yüksekliğini yaşadığı bir dönemde talebi artırabilir. Çok soğuk bir kış, ısınma talebini depolama tesislerinden çekilme sayısını artırabilir. Talep arttıkça herhangi bir metada olduğu gibi fiyatlar artar ve bunun tersi de geçerlidir. 2005 ve 2008 yıllarında Meksika Körfezi'ndeki Hurricanes, doğal gaz futures'larının fiyatını tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkardı. Büyük boru hatları veya üretim tesisleri bulunan alanlara zarar veren fırtınalar, fiyatı önemli ölçüde etkileyebilir.
Doğal gaz piyasasında alım satım yaparken veya yatırım yaparken aradığınız birçok ipucu var. Bu parçada belirtilen tüm ipuçlarını ücretsiz olarak temin edebilirsiniz. Doğal gaz hareketlerindeki fiyat hareketleri zaman zaman saç ekimi olabilir. 1990'dan bu yana fiyat, MMBtu başına 1.02 ila 15,65 $ arasında değişiyor. Piyasada temel değişikliklerin meydana geldiği çok kısa bir süre içinde bu emtia fiyatının iki katı veya yarısı olması olağandışı değildir. Beş ipucu izlemek, bu yanıcı enerji malındaki fiyat hareketlerini tahmin etmenize ya da en azından açıklamanıza yardımcı olabilir.