Belediye Tahvilleri ve Vergi Eşdeğeri Verim
Öyleyse, daha yüksek verime sahip başka bir tahvil fonu satın alabilmeniz için neden bir belediye bono fonu satın almak istersiniz?
Belediye Tahvili Fonları Nelerdir?
Belediye tahvili fonları devlet ve yerel yönetimler (ve diğer ilgili kuruluşlar) tarafından ihraç edilen tahvilleri tutar.
Belediye tahvili fonları genellikle belediye tahvillerine verilen olumlu vergi muamelesi ve bir yatırım fonunun çeşitlendirme faydaları için satın alınır. Fakat bir belediye bono fonunun vergilerinin vergilendirilebilir bir tahvil fonuna kıyasla cazip olup olmadığını nasıl belirliyorsunuz? Diğer her şey eşittir, cevap vergi eşdeğer verimindedir.
Belediye Bonolarının Vergisiz Doğası
Genel olarak, belediye tahvil fonları içinde üretilen gelir federal düzeyde vergisizdir. Fonun, yatırımcıya ait ev durumunda ihraç edilen belediye tahvillerine sahip olması halinde, bu faiz devlet düzeyinde de vergiden muaftır.
Belediye tahvillerinin vergiden muaf olması nedeniyle, ihraççı (bu durumda belediyeler) benzer özelliklere sahip (örneğin vade, kredi kalitesi) vergilendirilebilir tahvillerden (örneğin, şirket tahvilleri, ABD Hazine bonoları ) daha düşük verim sunabilir. Hala yatırımcıları çekiyor.
Vergi eşdeğer verimin hızlı bir şekilde hesaplanması, bir yatırımcının belediye bono fonuna iyi bir aday olup olmadığına karar vermesine yardımcı olacaktır.
Belediye Tahvili Fonlarının Vergi Eşdeğer Verimi
Benzer vadeyi ve kredi kalitesini göz önünde bulundurarak,% 5 ödediği vergilendirilebilir bir tahvil mi yoksa% 4 öder vergisiz belediye tahvili mi tercih edersiniz? Basit bir çözüm, vergiye eşdeğer getiriyi hesaplamaktır. Vergiye eşdeğer vergilendirme, vergilendirilebilir tahvilin vergisiz belediye tahvil getirisine eşit olması için vergi öncesi vergilendirilmesidir.
Örneğin,% 35'lik marjinal vergi parantezindeki bir yatırımcı, söz konusu iki tahvilin ikiyle karşılaştırılması halinde, yatırımcı vergisiz belediye tahvili getirisini, vergi oranından bir oranında çıkaracaktır:
Vergi Eşdeğer Verim = .04 / 1 - .35 =% 6.15
Hesaplama bize vergilendirilebilir bir tahvilde% 6,35'lik bir verimin% 4'lük vergisiz verime eşdeğer olduğunu göstermektedir. Dolayısıyla, vergiye tabi tahvil fonlarını belediye tahvili fonlarıyla karşılaştırıyorsanız, vergi eşdeğer getirisi araştırma sürecine başlamak için makul bir yer tutar.
Ayrıca vergilendirilebilir tahvil getirisini% 5 oranında vergi oranınızdan 1 kat artırabilirsiniz (.05 çarpı 1-.35 = .0325). Bu hesaplama bize% 5'lik vergilendirilebilir tahvil vergilerinin% 3.25 oranındaki vergiden muaf belediye bono tahviline eşdeğer olduğunu göstermektedir.
Belediye Tahvilleri sizin için mi?
Belediye tahvili fonları, vergi mükelleflerinin vergi matrahları üzerinden vergilendirilebileceği durumlarda, vergi mükelleflerinin yüksek vergi borcu ve vergi amortisman hesaplarının (örn. IRA'lar, 401k) dışında genellikle caziptir. Bununla birlikte, vergi sonrası verimin cazip olup olmadığını belirlemek için vergi eşdeğer verim hesaplamasını kullanmalısınız.
Ayrıca, yatırım fonlarının nasıl vergilendirileceğine dair temelleri tekrar gözden geçirmek isteyebilirsiniz.