Yatırım Fonlarıyla Standart Sapmayı Nasıl Kullanacağını Öğrenin
Standart Sapma Tanımı - Yatırım Fonları
Standart sapma, aritmetik ortalamadan ne kadar varyasyon olduğunu gösteren basit bir ölçümdür (basit ortalama).
Yatırımcılar, standart sapmayı geçmiş yatırım fonu getirilerinin oynaklığı olarak tanımlamaktadır.
Basit bir ifadeyle, daha büyük bir standart sapma daha yüksek volatiliteyi gösterir, bu da yatırım fonunun performansının ortalamanın üzerinde yüksek fakat aynı zamanda önemli ölçüde altında dalgalandığı anlamına gelir. Bu nedenle birçok yatırımcı, volatilite ve standart sapmayı terimsel olarak kullanır.
Yatırım Fonlarıyla Standart Sapma Örneği
XYZ yatırım fonu ortalama% 8'lik (ortalama)% 8'lik bir getiri ve% 3'lük bir standart sapmaya sahipse, bir yatırımcı fonun geri dönüşünün zamanın% 5 ile% 11'i arasında olmasını bekleyebilir (bir standart sapma). ortalama -% 8 -% 3 ve% 8 -% 3) ve% 2 -% 14 -% 95 arasında (ortalamadan iki standart sapma -% 8 -% 6 ve% 8 +% 6) .
Ancak, standart bir sapmanın, bir yatırım fonunun geçmiş performansını bağımsız olarak analiz ederken en faydalı olduğunu unutmayın. Çeşitli yatırım fonları olan yatırımcılar portföylerinin beklenen volatilitesini hesaplamak için portföylerinin ortalama standart sapmasını alamazlar.
Çok varlıklı bir portföyün standart sapmasını bulmak için, bir yatırımcının her bir fon korelasyonunu ve standart sapmayı hesaba katması gerekir. Bir başka deyişle, bir portföyün volatilitesi (standart sapma), portföydeki her bir fonun portföydeki her bir fon ile nasıl ilişkili olduğuna dair bir fonksiyondur.
Yatırım Fonlarını Analiz ederken Standart Sapmayı Kullanmanız Gerekir mi?
Tarihsel yatırım fonu performansının standart sapması, yatırımcılar tarafından çeşitli yatırım fonları için bir dizi getiri öngörme girişimi için kullanılmaktadır. Geçmiş performansın volatilitesinin ölçülmesindeki faydası, gelecekteki volatilitenin bir göstergesi olabilir ve bu nedenle bir yatırımcının çok agresif bir yatırım fonu satın alma hatasını engellemesine yardımcı olabilir, ancak tek bir yatırım fonu volatilitesi, portföyde bir endişe olmamalıdır. inşaat.
Aslında, aşırı uçuculuğa sahip geçmiş dönemlere sahip olan fonlar, portföydeki agresif fon dalgalanmalarını dengelemeye yardımcı olan diğer fonlara ücretsiz olabilir. Uzun vadeli getiriler, kısa vadeli dalgalanmaları haklı çıkaracak kadar yüksekse ve yatırımcı riski anlar ve kabul ederse, uçucu fonlar değerli bir amaç sağlayabilir.
Yatırım fonlarının temel istatistiksel ölçütlerine bağlantılar şunlardır: Beta , R-karesi , Alfa , Sharpe Oranı , Gider Oranı ve Vergi Maliyeti Oranı .