İspanya'ya yatırım yapmak için ETF'leri ve ADR'leri kullanma
Bu makalede, İspanya'nın ekonomisine ve uluslararası yatırımcıların borsa yatırım fonları (ETF'ler) ve Amerikan Depozit Faturaları (ADR'ler) kullanarak nasıl bir risk oluşturabileceğine daha yakından bakacağız.
Rekabetçi Ekonomi
İspanya'nın ekonomisi esas olarak hizmetler (% 71), endüstri (% 14) ve inşaat (% 10), tarım ve enerji kaynaklı ekonomik büyümenin geri kalanı ile odaklanmıştır. Bu sektörlerde ülke, dünyanın en büyük yenilenebilir enerji operatörü olan Iberdrola ve birçok global pazarda yer alan Telefonica ve Movistar gibi büyük telekom şirketleri de dahil olmak üzere birçok büyük çok uluslu şirkete ev sahipliği yapıyor.
2013 Küresel Rekabet Edebilirlik Raporu, İspanya'nın ekonomisini dünyanın en gelişmiş 10. altyapısına sahip olarak sıraladı. Bu sıralamalar, yüksek hızlı ray sistemi ve gelişmiş teknolojik altyapısıyla ABD ve Japonya gibi gelişmiş ekonomileri ön plana çıkarmaktadır.
Ülke 2008 mali krizinde tahakkuk eden önemli ticaret açığından kurtulduğu için ihracat da istikrarlı bir şekilde artmaktadır.
ETF'lerle İspanya'ya yatırım yapmak
İspanya'ya yatırım yapmanın en kolay yolu, ABD ticaretinde tek bir güvenlikte anlık çeşitlendirme sağlayan uluslararası ETF'leri kullanmaktır.
Birçok endüstriyi kapsayan farklı bir şirket portföyüne sahip olan yatırımcılar, yoğunlaşma riskleri hakkında endişelenmek zorunda kalmamakta veya bireysel hisse senedi portföyü satın almak ve satmak zorunda kalmamaktadırlar. Bu durum, bu fonların, zaman içinde genel getirileri azaltabilen, mütevazi bir harcama oranı talep etmesidir.
En popüler dört İspanyol ETF'si şunları içerir:
- iShares MSCI İspanya Kaplamalı ETF (EWP)
- iShares Döviz Hediyeli MSCI İspanya ETF (HEWP)
- SPDR MSCI İspanya Kalite Karışımı ETF (QESP)
- Deutsche X-Trackers MSCI İspanya Hedged Özsermaye ETF (DBSP)
Uluslararası yatırımcıların bu ETF'lere yatırım yapmadan önce düşünmesi gereken pek çok faktör var. Genel olarak yatırımcılar, geri dönüşleri en üst düzeye çıkarmak için her şeyin eşit olduğunu varsayarak, en düşük gider oranlarıyla ETF'leri aramalıdır. Yatırımcıların, ekonominin belirli sektörlerine odaklanan ETF'ler ve ince işlem gören ETF'lerle ilişkili likidite riskleri ile portföy yoğunlaşma risklerine bakmaları da önemlidir.
ADR'ler ile İspanya'ya yatırım yapmak
American Depositary Receipts - veya ADRs - yabancı bir aracılık hesabı açmadan İspanya'ya yatırım yapmanın başka bir kolay yolu. Bu menkul kıymetler doğrudan bir yabancı hisse senedi sepetine bağlanır ve ABD borsalarında işlem yapar, bu da yatırımcıların yabancı sermaye kazançlarının vergi etkilerinden endişe etmelerine gerek olmadığı anlamına gelir.
Bu fonların birçoğu, NYSE gibi, OTC borsalarından daha fazla sıvı olabilecek ulusal borsalarda da işlem görmektedir.
En popüler İspanyol ADR'leri şunları içerir:
- Banco Santander (SAN)
- Telefonica (TEF)
- Abengoa (ABGB)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)
- Grifols (GRFS)
Yine, uluslararası yatırımcıların ADR satın almadan önce dikkatlice düşünmeleri gereken pek çok faktör var. En önemli faktör, genellikle likidite - özellikle tezgah üstü piyasalarda işlem yapan ADR'ler için. Yabancı stoklar iç piyasaya daha az maruz kalmaya eğilimli olduğu için, birçok ADR yerel hisse senetlerine göre her geçen gün önemli ölçüde daha az pay almakta, bu da bir yatırımcının adil fiyatlardan alış ya da satış yapmaya çalışırken riskli hale getirebilmektedir.
Alt çizgi
2008 mali krizinden ekonomisinin toparlanmaya devam etmesiyle İspanya gittikçe yaygınlaşan bir yatırım merkezi haline geldi.
2015 yılında en hızlı büyüyen Avrupa ekonomilerinden biri olarak, uluslararası yatırımcılar bir zamanlar kuşatılmış ekonomiye daha yakından bakmak isteyebilirler. İspanyol ETF'leri ve ADR'leri, yabancı bir aracılık hesabı açmak ve vergi ödemekle uğraşmadan ülkeye yatırım yapmanın en kolay iki yolu. Bu ipuçlarını akılda tutarak, uluslararası yatırımcılar bu ümit vaat eden ekonomiye kendi portföylerine maruz kalabilirler.