Yatırım Ders 4 - Bir Gelir Tablosunun Analizi
Gelir tablosu analizi, satılan malların maliyeti veya kısaca COGS hakkında bilgi edinme arayışında öğrenmemiz gereken gelir tablosunun bir sonraki bölümü, bir şirketin bir ürünü üretmek, kaynaklamak ve bir ürünü teslim etmek için ödediği masrafları gösterir. veya son müşteriye servis. Satılan malların maliyeti, hammaddenin satın alım fiyatından, bir ürüne dönüştürülme masraflarına, onu çevreleyen ambalajın, raflar için teslim edilmek üzere ödenen navlun ücretlerine kadar her şeyi içerir.
Bazı çevrelerde satılan malların maliyeti (COGS), aynı zamanda satış maliyeti veya gelir maliyeti olarak bilinir.
Bu yatırım dersinde daha önce yaptığımız pizza salonu örneğine geri dönersek, satılan malların maliyeti (COGS), un ve domates sosu gibi satın aldığınız harcadığınız para miktarını, teslimat sırasında pizzayı güvenli tutmak için kullandığınız kutuyu içerir. ve Parmesan peyniri tek tek paketler için restoran satıcınıza ödediğiniz para miktarı. Coca-Cola, Pepsi ve / veya Dr. Pepper Snapple Group şirketlerine / şirketlerine ödediğiniz parayı soda çeşidindeki şurubu yeniden doldurmak için kullanacaktır.
Satış başına satılan malların maliyeti, sahip olduğunuz veya hisse senetlerini aldığınız iş türüne bağlı olarak değişecektir. Bir lisanslama şirketi, reklam grubu veya hukuk firması, tipik bir imalat işletmesine kıyasla neredeyse hiçbir mal satmayacaktır.
Bunun yerine, maliyetlerinin çoğu, daha sonra Satış, Genel ve İdari giderler ya da SG & A harcamaları olarak görüşeceğimiz gelir tablosunun farklı bir bölümü altında görünecek.
Bir Firmanın Göreli Maliyeti, Satışların Maliyeti veya Satılan Malın Maliyeti (COGS) Sektöründeki Rakiplerle Karşılaştırması
Bir işletmeye yatırım yapmadan önce, incelemekte olduğunuz sektörü araştırmak ve satışa göre malın normal veya iyi bir mal bedeli olarak kabul edildiğini öğrenmek isteyeceksiniz.
Petrol için çalışan şirketler için, dikkate almanız gereken en önemli rakamlardan biri, petrolü topraktan çıkarmak, rafine etmek ve satmak için varil başına maliyettir. Bu, aslında, petrol şirketi için satılan malların maliyeti. Eğer bir firma rakiplerinden çok daha düşük maliyetlerle ham petrol alabiliyorsa, belirgin bir avantajı vardır ve özellikle petrol fiyatlarının düştüğü dönemlerde, hissedarlara veya hissedarlara daha fazla kar akmasıyla sonuçlanacaktır. Bu, ExxonMobil gibi petrol ana dallarının enerji gevrekleri sırasında mücadele eden ve iflas eden rakiplerin varlıklarını satın alabilmelerinin nedenlerinden biridir.
Denemek ve anlamak istediğiniz başka bir şey, bir firmanın belirli bir girdi maliyetine maruz kaldığı derecedir. Southwest Havayolları için jet yakıtı ve dolayısıyla petrol ve rafineri maliyeti şirketin sahip olduğu en önemli maliyettir. Starbucks veya Folgers için, ikincisi artık JM Smucker'ın bir bölümü, kahve. Coca-Cola için şeker ve mısır fiyatları son derece önemlidir. Bazı yatırımcıların son derece başarılı olmasının nedenlerinden biri, satılan malların karı ile maliyeti arasındaki kesin ilişkiyi bilmeleridir. Warren Buffett'in 12 ons'a kadar Coca-Cola'nın bir porsiyonu için karlılık rakamlarını bildiğini ve şeker fiyatlarını düzenli olarak izlediğini belirtmek isteriz.
Küçük bir şekerleme şirketi, hatta Coke gibi dev bir içecek santrali olsaydınız, 2009 yılının nisan ayından Temmuz ayına kadar olan dönemler şeker fiyatları neredeyse iki katına çıkmadan işiniz için zor olurdu. Bir yatırımcı olarak, hisse senedini satın almaktan, yerel bir iş satın almaktan veya kendi startınızı başlatmanızdan bağımsız olarak, beklenmeyen daha yüksek mal maliyeti nedeniyle bir işletmenin karşı karşıya olduğu riskten haberdar olmanız gerekir.