Eşit Glide Yolları ve Varlık Tahsisine Genel Bir Bakış
Herkes emeklilikte paralarını yatırmanın en iyi yolunu bulmak istiyor. Farklı yatırım yaklaşımlarını test etmek için araştırmacılar genellikle “eşitlik kayması yolu” denen şeyle başlar.
Eşit bir kayma yolu, yaşlandıkça yatırımlarınızın varlık tahsisinde öngörülen değişiklik veya yoldur. Aşağıda üç farklı eşitlik kayma yolu örnekleri verilmiştir.
- Düşüş Eşitliği Glide Yolu
Azalan bir eşitlik kayma yolu, yaşlandıkça özkaynaklarınızı kademeli olarak azaltmanızı sağlar. “100 eksi yaşınız” kuralı, azalan bir eşitlik kayma yolunun bir örneğidir. Bu kural, hisse senetlerine (örneğin hisse senetleri veya hisse senedi endeks fonları) ne kadar tahsis edeceğinizi belirlemek için, mevcut yaşınızdan yüz tane çıkarmanız gerektiğini söylüyor. 60 yaşında, yatırım fonlarınızın% 40'ını hisse senetlerine sahip olacaksınız. Her yıl, özkaynaklarınızı% 1 oranında azaltırsınız ve buna bağlı olarak tahvillerinizi tahvillere artırırsınız. Buna, hisse senetlerine ayrılan miktar, yaşlandıkça azaldığı için azalan bir hisse senedi kayması yolu denir.
- Statik Eşitlik Glide Yolu
Statik bir sermaye kayması yolu,% 60'lık hisse senetleri ve% 40'ının tahviller gibi belirli bir stratejik varlık tahsisini sürdürdüğünüz bir yaklaşım olacaktır. Her yıl, bu hedef tahsisine geri dönersiniz ya da sistematik bir geri çekilme yaklaşımı kullanarak para çekiyorsanız, geri çekilmenizden sonra tahsisatın% 60 hisse senedi ve% 40 sabit gelirde kaldığı her bir varlık sınıfından yeterli miktarda yararlanacaksınız.
Basit bir örnek kullanarak, yılın başında 100.000 dolar ve bunun% 60'ının veya 60.000'inizin bir hisse senedi endeksi fonunda olduğunu ve% 40'ının bir tahvil endeks fonunda olduğunu varsayalım. Yıl sonuna kadar hisse senetleri endeksi fonunun şu an 65.000 $ değerinde olduğunu ve tahvil endeksi fonunun 41.000 $ olduğunu varsayalım. Şimdi, 4,000 dolarlık bir çekilme almanız gerektiğini varsayalım. Paranı aldıktan sonra, 102.000 dolar kalacaksın. 60 / 40'lık bir tahsisatı sürdürmek için, hisse senetlerinde 61,200 dolar ve bonolarda 40.800 dolar olmak isteyeceksiniz. Böylece, hisse senedi endeksi fonunuzun 3,800 dolar ve tahvil fonunuzun 200 dolarını satarsınız. (Tamam, gerçekte, tahvil bonosunun 200 dolarını satmak için bir ticaret yapamazsınız - hisse senedi endeks fonundan $ 4,000 dolar almanız mümkün olabilir, çünkü 200 $ portföyün büyüklüğü ile ilgili önemsiz bir miktar olur ve eğer varsa Ticaret maliyetleri, 200 $ 'lık bir ticaret için onlara ödeme yapmak mantıklı olmayacaktır, ancak statik bir sermaye kayma yolunu nasıl idare edeceğimi göstermek için burada kullanıyorum.)
- Yükselen Sermaye Glide Yolu
Artan bir eşitlik kayması yolu, bağlarda daha büyük bir bölümle başlayabileceğiniz bir yaklaşım olacaktır (örneğin, tahvillerin ihtiyaç duyduğunuz para miktarını karşılamak için her yıl olgunlaştığı bir tahvil merdiveni oluşturarak), belki de portföyünüzün% 70'ini ve yavaşça harcamanızı isteyebilirsiniz. Bu, hesabınızın hisse senedi kısmının zaman içinde büyümesine izin veriyor. Böylece, yaşlandıkça, pozitif getiri oranı elde ettikleri varsayılarak, hisse senetlerine tahsisiniz kademeli olarak artacaktır.
Yatırım Fonlarında Eşit Glide Yolları Nasıl Kullanılır
Özkaynak kayma yolu terimi, hedef tarih emeklilik fonlarının sayısındaki artışla daha sık kullanılmaya başlanmıştır. Bir hedef tarih fonu, tipik olarak, Hedef Tarih 2030 gibi fon adına bir takvim yılı içerir ve fonlar genellikle yönetilir, böylece hedef tarihin yaklaştıkça risk seviyesi düşer. Bu genellikle, fonun hedef tarihine yaklaştıkça, özsermayeye tahsisatı azaltarak gerçekleştirilir. İki hedef tarih fonunun 2030 gibi aynı tarihe sahip olmasına rağmen, eşitlik kayma yoluna bağlı olarak oldukça farklı şekilde yatırım yapılabilir. Bir fon, neredeyse tüm tahviller olan bir tahsisat ile hedef tarihine ulaşabilir, diğeri ise tahvillere% 50'lik bir tahsisat ile hedef tarihine ulaşabilir.
Hangisi en iyi?
Önceden ne tür bir özsermaye kayma yolunun emeklilik yıllarınızda karşılaşacağınız ekonomik ve piyasa koşulları için en iyi sonucu sağlayacağını bilmenin bir yolu yoktur. En iyi seçeneğiniz kullanmak istediğiniz tahsis yaklaşımını seçip disiplinli bir şekilde sürdürmektir. Yapabileceğiniz en kötü şey sürekli yaklaşımlar arasında geçiş yapmaktır.