Bono Merdivenleri Varlık-Yükümlülük Eşleştirmelerinin Bir Biçimidir
Nakit Akış İhtiyaçlarını Karşılamak İçin Bond Ladders
Emeklilikte, tahsisli merdivenler her yıl emeklilik giderleri için ihtiyaç duyulan fonları sağlamak için oldukça etkili bir şekilde kullanılabilir. Örneğin, muhafazakâr bir kişi tüm portföylerini alabilir ve bireysel tahvilleri alabilir, böylece tahviller, nakit akış ihtiyaçlarını karşılamak için gelecek otuz yıl boyunca her yıl olgunlaşır. Bu otuz yıllık bir bağ merdiveni olurdu. Daha az muhafazakâr bir kişi, bir sonraki bölümde açıklandığı gibi sadece ilk beş ila on yıllık masrafları karşılamak için bir bağ merdiveni kullanabilir.
Dengeli Portföyün Bir Parçası Olarak Bond Ladders
Orta risk toleransı olan ve 1 milyon dolar ile emekli olan bir yatırımcı olduğunuzu varsayalım. Portföyünüzün 400.000 $ veya% 40'ını alabilir ve her biri 50.000 ABD Doları değerinde sekiz adet tahvil alabilirsiniz. İlk tahvil bir yıl içinde olgunlaşacak, bir sonraki iki yıl içinde olgunlaşacak, üç yıl sonra gelecek, ve böylece, tahvil portföyünü sekiz yıllık bir süre boyunca merdiveni dolaştıracak.
Bu basitleştirilmiş bir örnektir, ancak size nasıl çalıştığı hakkında genel bir fikir verir.
Geriye kalan 600.000 $ 'lık miktar, portföyünüzün büyüme kısmını telafi etmek için hisse senetlerine (hisse senetleri, tercihen endeks fonları şeklinde ) yatırılacaktır. Sekiz yıl sonra, hisse senetlerinin ortalama% 7'lik bir getiri oranı olması durumunda 600.000 dolar, 1 milyon doların üzerinde büyüyerek, başka bir tahvil merdiveni oluşturmak için 500.000 $ 'lık hisse senedi satmanıza izin verir.
Bir Bond Merdiveni Pratik Uygulaması
Dolap merdivenleri kullanırken göz önünde bulundurulması gereken birkaç pratik husus vardır:
- satın aldığınız tahvillerin kredi kalitesi
- Faiz gelirlerinin vergi özelliği
- Bağları hangi hesaptan alıyorsunuz (örneğin, IRA olmayan)
- Portföyünüzde, bonoların vade tarihinden önce elde ettiği faizlerin nasıl muhasebeleştirilip nasıl kullanılacağı
- tahvil alımını kolaylaştıracak aracılık hizmeti veya hesabı
- portföyünüzün büyüme kısmını ne zaman hasat edersiniz
Yukarıdaki kalemlerin karmaşıklığı nedeniyle, birçok deneyimli yatırım uzmanı tahvil alımlarının stok satın almaktan çok daha zor olduğunu düşünmektedir.
Yukarıdaki örneğimizi kullanarak, portföyünüzün büyüme kısmını toplamak için, hisse senetlerini daha fazla tahvile çıkarmadan sekiz yıl önce beklemeniz olası değildir. Bunun yerine, güçlü borsa iadeleriyle yıllar içinde, hisse senetleri satarsınız ve tahvil merdiveninizin sonuna bağlar eklersiniz.
Zayıf borsa iadeleriyle yıllar içinde hisse senetleri satmazsınız. Birkaç yıl kötü hisse senedi getirisi elde ederseniz, sadece iki ila üç yıllık bir zaman diliminde kalan merdivenlere sahip olursunuz. Pekala, tahvil merdiveni oluşturmanın amacı, kısa vadeli nakit akışı ihtiyaçlarını karşılamak için güvenli yatırımlara sahip olmanız ve dolayısıyla, aşağı yönlü bir piyasada hisse senedi satmak zorunda kalmamanızdır.
Faiz Oranları Ne Zaman Yükseliyor?
Mevcut tahvil fiyatları genellikle faiz oranları yükseldiğinde düşmektedir . Bu bir gerçek. Bunu düşünürken, bireysel bir tahvile sahip olmanın bir tahvil yatırım fonu sahibi olmaktan farklı olduğunu unutmayın. Eğer bir varlık-yükümlülük eşleşmesi portföyü oluşturmak için münferit tahviller kullanıyorsanız, tahvil vadesi geldiğinde asıl değeri harcayacağınız zaman. Vadenin vadesinden önce tahvil fiyatı dalgalanmaya devam etse de, vadeye kadar tuttuğunuz sürece, bu dalgalanmalar sizin için uygun değildir. Tahvil vadesi geldiğinde, faiz oranlarının hareketinden bağımsız olarak alacağınız para miktarını bilirsiniz. Bonoyu vadesinden önce satarsanız, tahvilin ilk fiyatından daha fazla veya daha az alabilirsiniz.
Bond Merdiveni Alternatifleri
Bir tahvil merdiveni yerine, her yıl nakit akışı ihtiyaçlarını karşılamak için olgunlaşan mevduat sertifikalarıyla bir CD merdiveni yaratabilirsiniz.
En yüksek verimi alacağınızı belirlemek için herhangi bir zaman dilimi için CD'leri ve tahvilleri fiyatlandırmak faydalı olabilir.
Merdiveninizin bir parçası olarak, bir tahvil veya CD yerine sabit bir rant da kullanabilirsiniz. Yine, hangi yatırımın veya yatırımların birleşiminin size herhangi bir vade için en yüksek getiriyi sağlayacağını belirlemek istersiniz.