Güçlü Göstergeli Güçlü Firmalar Arıyorsunuz
İlk görev doğru fiyata satın almak, ama doğru fiyat nedir? Farklı yatırımcılar farklı cevaplara sahip olacaklar, ancak gelecekteki fiyatın ne olacağını aşağıda satın almanız gerektiği konusunda hemfikir olacaklar.
Elbette piyasanın gelecekte hangi borsa için ödeme yapacağını bulmak zor.
Gelecekteki bir fiyatla gelmenin birçok yolu var. Ancak, geleceği kesin olarak bilemediğimizden, gelecekteki herhangi bir fiyat en iyi tahmindir.
Piyasanın ödediği ile aynı olmayan, rayiç bir piyasa fiyatı ile daha iyi bir şansınız olabilir. Adil bir piyasa değeri ya da içsel değer, işin bir kaygısı olarak değindiği şeyin bir değerlendirmesidir.
Şirketin serbest nakit üretme kabiliyetini (tüm faturaların ödenmesinden sonra kalan nakit ve mevcut borç yükümlülükleri yerine getirildiğini) düşünür. Bu, şirketin genişlemeyi finanse etmek için kullanabileceği, diğer şirketleri satın alabileceği, temettü ödeyebileceği ya da gelecekteki kullanım için bankayı kullanabileceği paradır.
Güçlü serbest nakit akışı, şirketin rakiplerine göre rekabet avantajına sahip olduğunun önemli bir işaretidir. Şirketin geleceğinin ne kadar güçlü olduğuna karar vermek için şirketin ne kadar büyük bir avantajı (veya ekonomik hendek) oynandığı.
Dikkate Alınacak Bazı Göstergeler
Kazanç
Kazançlarda yıldan yıla büyüme kaydeden şirketlere bakın (resesyonlar sırasında ara sıra bir hıçkırık kabul edilebilir).
Bu mükemmel bir metrik olmasa da (muhasebe ücretleri kazançları azaltabilir), bakmanız gereken bir şeydir. Hedef şirketin, sektöründen önemli ölçüde daha yüksek kazanç sağladığından emin olun (bu rakamları Yahoo! Finance'da stok araştırma bölümünde bulabilirsiniz). Ayrıca, büyük rakipler ile karşılaştırın.
Serbest nakit akışı
Güçlü şirketler çok miktarda nakit üretir ve özellikle de büyük miktarda serbest nakit akışına sahiptir. Serbest nakit, şirket faaliyetlerini sürdürmek için kendi başına yeniden yatırım yaptıktan sonra geriye kalan şeydir. Bunu düşünmenin bir başka yolu, operasyonlarda bir değişiklik yapmaya zorlamadan (fabrikaları kapatma, işten çıkarma vb.) Işten ne kadar para çekebildiğinizdir.
Varlıklara dönüş (ROA)
Bu ölçü, yatırımcılara şirketin varlıklarını akıllıca kullandığını ve mal sahiplerine değer yarattığını söyler. Şirket kazanç elde etmede ne kadar verimli? Güçlü şirketler, varlıklarını sektörlerine üstün getiriler. Örneğin, iki şirketin her birinin varlıkları 100 $ 'dır. Bir şirket, bu varlıkları 5 $ kazanç elde etmek için kullanır, diğer şirket ise 15 dolar kazanç elde etmek için aynı miktarda varlıkları kullanır. Hangisini tercih edersiniz? Aynı sektördeki şirketleri geçerli bir çek için karşılaştırın.
Özsermayeye geri dönüş (ROE)
Şirketin kar üreten verimlilik değerlerine bakıldığında şirketin varlıklara ek olarak borcu nasıl kullandığıyla ilgili rakamlar. Çoğu şirket işi yürütmek için biraz borç kullandığı için, bunu dikkate almak önemlidir. Özsermaye getirisi, şirketin yatırımcıların sermayesini ne kadar iyi kullandığını ve borcu da içerdiğini düşünmektedir.
Aynı sektördeki şirketleri karşılaştırmak çok önemlidir. Bir şirketin kendi sektöründen çok daha yüksek bir ROE'si varsa, olağandışı bir şeyin sayıyı artırdığına dikkat edin (son satın almalar, geri alım stoğu vb.).
Net marjlar
Bir şirketin net kar marjı, sadece net gelir satışlara bölünür. Bunun size söylediği şey, şirketin ne kadar verimli bir şekilde satıştan elde ettiği kazançtır. Bazı endüstriler (örneğin, marketler) düşük net marjlara sahiptir ve kar elde etmek için çok fazla gelir elde etmelidir. Diğer sanayi sektörleri, işin yapısı (örneğin, yazılım) sayesinde daha yüksek net marjlara sahiptir. Büyük şirketler sektör ortalamalarını yendi ve rakiplerini kapattı.
Güçlü geleceğe sahip güçlü şirketler bulmak biraz iş gerektiriyor, ancak zaman ayırmaya istekli yatırımcılar çok zengin bir şekilde ödüllendirilebilir.
Unutmayın, güçlü geleceğe sahip güçlü şirketler herhangi bir sanayi sektöründe bulunabilir, bu nedenle aramanızı şu andaki sıcak sektörle sınırlamayın.