Bir Yatırım Fonunun Toplam Net Varlıklarını Bilmek Nasıl Bir Yarar Vardır?
Bu terim, yönetim altındaki net varlıklar ne anlama geliyor, ne anlama geliyor? Her ne kadar basit gelse de, bu yatırım fonu terimiyle gözü görmekten daha fazlası var.
Yatırım Fonu Toplam Net Mal Varlığı Tanımlaması
Yatırım Fonu'nun Net Varlık Değeri ( NAV ) ile karıştırılmaması gereken toplam net varlıkları, fonun tüm pay sınıflarına yatırılan tüm yatırımcıların toplamını temsil eder. Örneğin, Amerika'nın Amerikan Fonları Büyümesi Fonu (AGTHX), yatırımcıların satın alabileceği diğer birçok hisse sınıfına sahiptir.
Net tutar, günün sonunda itfaya tabi tutulacak payları içermekte olup, bu tutar, yönetim altındaki toplam aktiflerin düşürülmesi, net varlıklara ulaşılması sonucunu doğuracaktır.
Toplam Net Varlıkların Analizinin Yararları
Bir yatırım fonunun yönetim altındaki varlıkları (AUM) veya Morningstar'ın “net varlıklar” olarak adlandırdığı şey, yatırımcı için faydalı olabilir çünkü daha büyük AUM, yatırım fonunu daha da zorlaştırabilir ve yönetmek için zahmetli bir fon oluşturabilir;
Net varlıkların göreli büyüklüğü de bir fonu farklı bir stile veya kategoriye zorlayabilir. Örneğin, net varlıklardaki 1 milyar dolarlık küçük bir hisse senedi fonu, net varlıklar olarak 500 milyon dolarlık küçük bir hisse senedi fonu yapamaz.
Bunun nedeni, küçük şirketlere yapılan büyük yatırımların fonda satın alınan veya satılan küçük şirketin hisse fiyatını olumsuz etkileme etkisine sahip olabilmesidir. Bu nedenle, yüksek net varlığa sahip küçük çaplı hisse senedi fonları, daha fazla büyük sermayeli hisse senedi satın alma eğilimindedir, bu da fonun orta ölçekli bir hisse senedi fonuna dönüşmesine neden olabilir.
Buna stil kayması denir.
Net Varlıklarda Ne Kadar Çok Fazla?
Boyut görelidir. Bu nedenle bir yatırımcı, ortalamaları - elmadan elmalara, yani konuşmak için - kıyaslayarak çok fazla şeyin ne olduğunu anlayacaktır. Örneğin, ortalama büyük ölçekli hisse senedi fonu için yönetim altındaki net varlıklar 500 milyon $ aralığında olabilir. Bununla birlikte, en büyük büyük ölçekli hisse senedi fonları yönetim altında 50 milyar dolardan fazla olabilir. Daha büyük değil daha iyi. Bir yatırım fonu için ortalamanın altındaki net varlıkların ortalamasını aramak akıllıca olabilir ve genellikle bir fonun sermayeleşmesi ne kadar küçük olursa, yatırımcının ihtiyatla aradığı net varlıklar o kadar düşüktür. Bununla birlikte, 10 milyon dolar veya daha az gibi son derece düşük net varlıklar bir ihtiyatlı olabilir. Yine, elmalar arası karşılaştırmalar yapmak ve ortalamanın altında ortalama net varlıklara bakmak için fon kategorisindeki ortalamaları kullanın.
Ayrıca, bir endeks fonunun toplam net varlıklarının büyüklüğünün, aktif olarak yönetilen yatırım fonu gibi performanslarını tipik olarak etkilemeyeceği de unutulmamalıdır. Aslında, yüksek nispi net varlıklara sahip aktif bir şekilde yönetilen büyük ölçekli hisse senedi yatırım fonları çoğu zaman bir endeks fonu gibi performans göstermeye başlar çünkü yönetici endekste yer alan hisse senetleri almak zorunda kalır.
Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.