Felaket Bağları Tanım ve Yatırım
Bu sigorta bağlantılı yatırım menkul kıymetleri geleneksel tahvillerden farklıdır ve yatırımcılar yatırım yapmadan önce bunları tam olarak anlamak için akıllıcadırlar.
Felaket Bonolarını Satın Almadan Önce: Bondların Nasıl Çalıştığını Öğrenin
Eğer kedi bağlarına yatırım yapmayı düşünüyorsanız, geleneksel bağların nasıl çalıştığını tam olarak anlamak akıllıca olacaktır.
Tahviller, şirketler veya hükümetler gibi kuruluşlar tarafından ihraç edilen borç yükümlülükleridir. Bireysel bir tahvil aldığınızda, paranızı belirli bir süre için kuruluşa borçlandırırsınız. Krediniz karşılığında, işletme, orijinal yatırım veya kredi tutarını (anapara) alacağınız dönem sonuna kadar (vade tarihi) size faiz ödeyecektir.
Tahvil türleri, bunları ihraç eden kuruluş tarafından sınıflandırılır. Bu varlıklar arasında şirketler, kamuya ait araçlar ve eyalet, yerel ve federal hükümetler bulunur.
Felaket tahvillerinde, ihraç eden kuruluş bir sigorta şirketidir. Cat bond yatırımcıları, ihraç eden şirketin ödeme yapan şirket tarafından ödenen faiz karşılığında anapara şirketini tutmasına izin verecektir. Bir felaket durumunda, ihraç eden şirket faiz ödemelerini durdurabilir veya müdürün geri ödemesinden sorumlu olmayabilir (müdür affedilir).
Geleneksel tahviller gibi, felaket tahvilleri de genellikle vadeye kadar tutulur. Teminatın vadeye kadar olan alımından, yatırımcı üç ay, bir yıl, beş yıl, 10 yıl, 20 yıl veya daha uzun bir süre gibi belirli bir süre için faiz (sabit gelir) alır. Çoğu felaket tahvillerinin üç ila beş yıl gibi nispeten kısa vadeleri vardır.
Yatırımcının vadesine kadar bonoyu elinde tutması ve ihraç eden şirketin faiz ödemelerini ertelemesi veya anapara geri ödemesini mümkün kılan bir felaket olmaması kaydıyla, anaparanın “zararı” yoktur. Yine, bazı durumlarda, ana miktar tamamen affedilebilir.
Bir felaket tahvili örneği şöyle bir işe yarayacaktı: XYZ Sigorta Şirketi'nin ihraç eden kuruluşu, üç yıllık felaket tahvillerini 1,000 $ 'lık yüz meblağıyla karşı karşıya getiriyor ve yüzde 8'lik bir faiz ödüyor. Cat bond yatırımcısı 10 adet tahvil alıp 10,000 dolarlık XYZ Sigorta Şirketi'ne (ya da piyasayı tahvil yapan kuruluşa) gönderir ve karşılığında bir tahvil belgesi alır. Tahvil yatırımcısı üç yıl için yılda yüzde 8 (800 $) alır. Yani, bir felaket olmadığı sürece!
Felaket Tahvillerinde Yatırım Riskleri
Felaket tahvillerine yatırım yapmanın en bariz riski, bir felaketin ortaya çıkması ve yatırımcının çıkarlarını veya asıllarını almamasıdır. Ancak, diğer yatırım menkul kıymetleri gibi, yatırımcı risk almak karşılığında daha yüksek getiriyle ödüllendirilir.
Nispeten kısa vade süreleri riski azaltmakta ancak katastrofik olayların sermaye piyasalarından daha zor tahmin edilmektedir.
Bu nedenle, felaket tahvillerinin satın alınması, önümüzdeki birkaç yıl içinde büyük bir felaket olayının gerçekleşmeyeceğine bahse girmekten farklı değildir. Bu bir borsa çöküşüne karşı bahis yapmak gibi bir şey - bu bir IF meselesi değil, bir NEDEN meselesi.
Felaket Tahvili Alış
Çoğu felaket tahvili yatırımcısı, hedge fonları, emeklilik fonları ve diğer kurumsal yatırımcılardır. Bireysel yatırımcılar genellikle kedi tahvili alıcıları değildir.
Oppenheimer gibi bazı yatırım fonu şirketleri, kedi tahvillerine yatırım yaparlar ve çoğunlukla, cat rehinli menkul kıymetler endeksini takip ederler, İsviçre Re Global Cat Bond Toplam Getiri Endeksi.
Kedi tahvillerine maruz kalmak isteyen bireysel yatırımcılar bunları elinde tutan tahvil fonlarını satın alabilirler. Bu şekilde, yatırımcı, bir veya birkaçını satın almak yerine, daha büyük bir piyasa riski doğuracak şekilde bir kedi bağı sepeti tutabilir.
Yüksek getiriler arıyorsanız, bir yatırımcı alternatif olarak yüksek getirili tahvilleri veya yüksek getirili tahvil yatırım fonları satın almaya çalışabilir.
Her şeyden önce, yatırımcılar bireysel yatırımcının hedefleri ve risk toleransı için uygun bir şekilde çeşitlendirilmiş yatırım portföyünü sürdürmek için akıllıcadırlar.
Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.