Stok Varantları Hakkında Bilmeniz Gerekenler
ABD'de Varant Satışlarının Yasal Sınırlamaları
ABD'de varantların satın alınması, icra edilmesi veya satışı konusunda bazı sınırlamalar vardır. Bunların detayları, bu makalenin sınırlarının ötesine geçmektedir, ancak, örneğin, ABD'li bir yatırımcı, ABD'de yasal olarak Kanada'da bir garantinin satın alınmasından sonra, altta yatan hisse senedi ABD'nin olmadığı için icra edemeyeceği bir pozisyonda bulunabilir. kayıtlı. Çoğu durumda, saygın ABD aracı kurumları aracılığıyla sunulan varantlar bu sınırlamalara tabi değildir. Bununla birlikte, her aracı kurumun yatırımcılara yönelik mali gereksinimleri de dahil olmak üzere kendi teminat politikaları vardır. Aracılığınıza danışın ve devam etmeden önce varant ve seçeneklerle ilgili politikalarının bir kopyasını isteyin.
Varantlar ve Seçenekler Arasındaki Karşılaştırma
Varantlar, opsiyonlarla aynı şekilde işlem görüyor ve grev fiyatı gibi aynı şartların çoğunu kullanıyor. Ancak, alım satım işlemleri yaparken dikkate alınması gereken birkaç fark vardır.
- Seçenekler gibi, varantlar da alıcıya son kullanma tarihine kadar herhangi bir zamanda temel güvenliği satın alma veya satma hakkını (ancak yükümlülüğü değil) verir. ABD ve Kanada son kullanma tarihinin tanımlarının farklı olduğunu unutmayın. Kısaca, ABD emirleri sona ermeden önce herhangi bir zamanda satılabilir; Kanadalı varantlar son kullanma tarihinde satılmaktadır. Bir komisyon gerçekleştirmeden önce komisyoncunun bu farklılıkların sonuçları hakkında danışmanlık yapması tavsiye edilir.
- Varantlar, opsiyonlar gibi, varantları çağırır ya da altta yatan ticaretin yönüne bağlı olarak varantlar getirir ve varantlar, grev fiyatına bağlı olarak altta yatan piyasanın fiyatına bağlı olarak kar veya zarardadır.
- Seçeneklerden farklı olarak, varantlar finansal kuruluşlar veya altta yatan hisse senetlerini veren şirket tarafından düzenlenir. Varantlar ayrıca daha düşük primlere sahip olma eğilimindedir ve bu nedenle stok seçeneklerinden daha fazla kaldırabilirler. Bu da, varantların volatilitesini ve bununla birlikte kayıp riskini artırır.
Bireysel Stok Varantları
Bireysel hisse senedi varantları, varant sahibine altta bulunan hisse senedini alma veya satma hakkını verir. Satın alınan veya satılan stok miktarı, varantın çarpanına göre belirlenir. Örneğin, 1 çarpanına sahip bir hisse senedi emri, hamiline her bir emir için bir pay verecektir, ancak 0.01 çarpanına sahip bir emir, bir pay için yüz varant talebinde bulunacaktır.
Belirli bir ticaret için kaç varantın gerekli olduğunu belirlemek için, tüccar, emrin çoğaltıcısı tarafından ticaret yapmak istediği payların sayısını bölmelidir. Örneğin, 0,1 çarpanına sahip varantlar kullanarak yüz hisse satın almak isteyen bir tüccarın 1000 çağrı emri alması gerekir (100 / 0.1 = 1000 olarak hesaplanmıştır).
Stok Endeksi Varantları
Hisse senedi endeks varantları, varant sahibinin altta hisse senedi endeksini alma veya satma hakkını verir. Yukarıdaki ilk örnekte olduğu gibi, endeks doğrudan işlemden geçirilemediğinde, hisse senedi endeksi varantları nakde dönüştürülür. Ancak bazı garanti stratejileri, temel hisse senedinin asla satın alınmayacağını varsaymaktadır.
Sözleşme Özellikleri
Varantlar için sözleşme şartnameleri, opsiyonlar için sözleşme şartlarına benzer, ancak bazı şartnameler bir garantiden diğerine değişebilir (aynı temel pazarda bile olsa). Son kullanma tarihi ve çarpan, değişiklik gösterme olasılığı en yüksek olanıdır, ancak asgari işlem büyüklüğü de olabilir (örn. Minimum 100 varant).
Uyarı kelimesi
İnternetin ticari amaçlarla kullanımının artmasıyla, ABD'de yasal olarak satın alınamayan İnternet üzerinden varantlar satın almaktan daha kolay. Bu, kayıp riskinizi önemli ölçüde artıran, son derece tavsiye edilemez bir stratejidir.
Varantlar, yüksek kaldıraçlı oldukları için, riskli bir yatırım ürünüdür.