Geçmiş, gelecek veya ortalama kazançlar kullanılabilir
Geçen Yıl Kazançlarına Dayalı P / E Oranı
Bu hesaplama, bir hisse senedinin mevcut fiyatını geçen yılın kurumsal kazançlarına bölünür.
İşte nasıl çalışıyor.
Hisse senedi fiyatı hisse başına 50,00 $ olan bir şirkete bakalım. Şirketin kar elde ettiğini ve hisse başına $ 5,00 kazanç bildirdiğini varsayalım. P / E, 50,00 $ / 5,00 $ veya 10 ila 1 oranında olacaktır. Mevcut fiyattan yatırımcıların her 1 $ 'lık kazanç için 10 dolar ödemeye hazır oldukları anlamına gelir.
Bu hesaplamaya dayanma problemi, gelecek sene geçen yılki gibi olmayacak; Kurumsal kazançlar bana çok daha yüksek veya daha düşük yardımcı olabilir.
Kazanç Tahminine Dayalı P / E Oranı
Bu hesaplama, hisse senedinin (veya hisse senedi grubunun) mevcut fiyatını, analistlerin ve şirketlerin kendileri tarafından ortaya konulan tahmini tüm kazançların ortalamasına bölünür. Bu hesaplamayla ilgili problem, şirketlerin kazanacakları şeyleri kazanmadıkları sayısız fırsattır.
Bu tahmin oyunu stokları ve borsaları değerlendirmek için çok zor olan şeydir.
Gelecek yıl ne olacağını kimse bilmiyor. Profesyonel yatırımcılar veya yatırım yönetimi şirketleri tahmin yapacak; bazıları haklı olacak ve bazıları yanlış olacak.
Analist görüş ve tahminleri her zaman yeni bilgiler ortaya çıktıkça değişecektir.
Stok araştırması web sitelerine baktığınızda, normal olarak geçmişe ve öngörülen kazançlara dayalı olarak size oranlar sunarlar.
Bir şirketi aynı sektördeki başka bir şirketle karşılaştırırken kullanmanız için bir referans çerçevesi sunar. Benzer iki şirket çok farklı P / E oranlarına sahipse, nedenini öğrenmek için daha fazla araştırma yapmak istersiniz.
On Yıllık Yıla Göre P / E Oranı
Bu hesaplama genellikle bireysel hisse senedi yerine tüm bir pazarın değerine bakmak için kullanılır. Son on yılda piyasadaki mevcut fiyatın şirket kazançlarına bölünmesiyle elde edilir. Bu oran P / E 10 olarak adlandırıldı ve yöntem Profesör Robert Schilling tarafından geliştirildi. Sadece bir yıllık geçmiş veya öngörülen kazanç verilerinin kullanılmasıyla elde edilen tutarsızlıkları bile ortadan kaldırmak için tasarlanmıştır.
Çok araştırmalar, bir piyasaya bir bütün olarak değer vermenin uygun bir yolu olarak P / E 10'un geçerliliğini desteklemektedir. İşlerin geçmişe göre nerede olduğunu bulmakta yararlı olabilir. Bu veriler genellikle piyasanın ne kadar pahalı olduğunu belirlemek için kullanılır.
Borsa istatistiklerini çalıştırırken, her üç tip P / E oranını kullanmak en iyisidir - sadece bir değil.
Hangi yönden P / E oranlarına baktığınıza bakılmaksızın, bilgiyi perspektifte belirleyemeyeceğiniz sürece, faydasızdır. P & E oranlarının nasıl kullanılacağının daha iyi anlaşılması için , S & P 500'ün P / E Oranı Üzerine Bazı Perspektifin Okunması.