Yatırımcı aşırı tepkileri zayıf tarihsel getiri yaratıyor
12/31/2015 tarihinde sona eren yirmi yıl boyunca, S & P 500 Endeksi yılda ortalama% 9,85. Oldukça çekici bir tarihsel dönüş. Ortalama hisse senedi fonu yatırımcısı, sadece% 5.19'luk bir pazar getirisi elde etti.
Bu neden?
Yatırımcı davranışı mantıksızdır ve çoğu zaman duyguya dayanır. Bu uzun vadeli yatırım kararlarına yol açmaz. İşte, ortalama yatırımcıların yaptığı tipik bir para kaybetme hamlesiyle ilgili genel bir bakış.
Yüksek Alış
Araştırmadan sonra yapılan araştırma borsa yükseldiğinde yatırımcıların daha fazla para kazandığını göstermektedir. Ve düştüğü zaman para çekiyorlar. Bu, bir şeylerin fiyatı artar ve satışta iken malları iade her zaman alışveriş merkezine koşmak gibi - ama size sadece geri satış fiyatı verecek bir mağazaya iade ediyoruz. Bu irrasyonel davranış, yatırımcı piyasasının geri dönüşlerinin tarihsel borsa iadelerinden önemli ölçüde daha az olmasına neden olmaktadır.
Yatırımcıların bu gibi kötü bir karar vermelerine neden olan nedir? Sonuçta,% 9'luk bir geri dönüşte, paranız her sekiz yılda bir ikiye katlanacaktır. Performansı kovalamaktan ziyade, tek bir endeks fonu satın alabilir ve daha yüksek getiri elde edebilirsiniz.
aşırı tepki
Sorun insani tepki, iyi haberlere ya da kötü haberlere, aşırı tepki vermektir. Bu duygusal tepki mantıksız yatırım kararlarına neden olur. Aşırı tepki verme eğilimi, kişisel belirsizlik dönemlerinde daha da artabilir; Örneğin, emeklilik yakınında veya ekonomi kötü olduğunda.
Bu mantıksız finansal kararlar verme eğilimini araştıran bir çalışma alanı vardır. Davranışsal finans denir. Davranışsal finans belgelerinin araştırılması ve para kaybetme aklımızı hilelerimizin “önyargı eğilimi” ve “aşırı güven” gibi terimlerle etiketlenmesi.
Aşırı güven ile, doğal olarak ortalamanın üzerinde olduğunu düşünüyorsunuz. Örneğin, bir çalışmada, yeni işletme sahiplerinin% 81'i başarılı olma şansı bulduğunu, ancak akranlarının sadece% 39'unun başarılı olduğunu düşündüler. Başka bir çalışmada, genç ABD'li sürücülerin% 82'si kendi güvenlik açısından kendi gruplarının en üst% 30'unda kendilerini düşündü.
Yatırım söz konusu olduğunda, aşırı güven, yatırımcıların gelecekteki olayları tahmin etme yeteneklerini abartmasına neden olur. Geçmiş verileri kullanmak için hızlıdırlar ve piyasa hareketlerini geleceğe doğru tahmin etmelerini sağlayacak ortalama yeteneklere sahip olduklarını düşünürler.
Carl Richard'ın The Behavior Gap gibi popüler kitapları da piyasa iadeleri ile gerçek yatırım getirileri arasındaki büyük boşluğa yol açan davranışsal kararları açıklamak için harika bir iş çıkarmaktadır. Araştırma ve eğitime rağmen, boşluk devam ediyor. Peki ortalama yatırımcının kaderinden kaçınmak için ne yapabilirsiniz?
Para kaybetmekten kaçınmanın yolları
Sizi, duygusal kararlar vermeniz için kendi doğal eğiliminizden korumak için yapabileceğiniz en iyi şeylerden biri, profesyonel yardım almak ve bir finansal danışmanı işe almaktır.
Eğer öyleyse, doğru danışmanı bulmak için disiplinli bir tarama süreci kullanın.
Bir danışman siz ve duygularınız arasında bir aracı görevi görebilir. Kendi yatırımlarınızı yönetecekseniz, duygularınızı satın alma / satma işleminden uzak tutmak için kendi yolunuza ihtiyacınız olacaktır. Daha akıllı kararlar vermek için aşağıdaki dört ipucu kullanmayı düşünün.
- Hiçbir şey yapma. Hiçbir şey yapmama konusunda bilinçli ve düşünceli bir karar, hala bir eylem şeklidir. Mali hedefleriniz değişti mi? Eğer portföyünüz uzun vadeli hedefleriniz etrafında oluşturulduysa (olması gerektiği gibi), piyasalarda kısa vadeli bir değişimin önemi olmamalıdır.
- Paran bir sabun kalıbı gibidir. Ünlü bir ekonomist olan Gene Fama Jr.'dan alıntı yapmak gerekirse, “Paranız bir sabun çubuğu gibidir. Ne kadar çok tutarsan, o kadar az olur. ”
- Hisse senetleri asla aşağı pazarda satmayın. Paranız doğru bir şekilde tahsis edilirse, aşağıya bir piyasa döngüsü sırasında hisse senedi satmanıza gerek yoktur. Bu, gelir elde etseniz bile geçerlidir. Konut piyasası güneye dönünce, evden eve satış işareti koyamayacağınız gibi, hisse senedi piyasası bir ayı piyasası döngüsünden geçtiğinde hisse senetlerini satmaktan kaçının. Bekle.
- Bilim çalışır. Akademik olarak, disipline yönelik bir yatırım yaklaşımının daha yüksek piyasa getirileri sağladığı kanıtlanmıştır. Evet, sıkıcı; ama işe yarıyor. Disiplininiz yoksa, muhtemelen kendi yatırımlarınızı yönetmemelisiniz.