Seçim Yılları ve Pazar İadeleri Üzerine Çalışmalar
Sayfanın altındaki tablo, 1928'den beri her seçim yılı için S & P 500 Endeks'in iadesini gösterir. Bir bakışta, S & P 500 endeksinin sadece 3 yıl olduğu geçen 21 seçim yılını görebilirsiniz. Bir seçim yılı boyunca negatif getiri.
Marshall D. Nickles, EdD, bu verilere, Başkanlık Seçimleri ve Borsa Döngüsü adı verilen bir makalede genişledi. Detaylı araştırması, kârlı bir stratejinin, başkanlık döneminin ikinci yılının 1 Ekimine kadar yatırım yapmak ve 31 Aralık'ta dört yıl boyunca satmak olacağını gösteriyor. Bu stratejiyi desteklemek için verileri belirledikten sonra şöyle devam ediyor:
“Ancak, tüm bunları anladığınızı düşündüğünüzde, farklı olasılıklar önerebilecek başka bir model bulursunuz. Örneğin, başka bir analiz borsa endeksinde oldukça ilgi çekici bir yeniden oluşumu göstermektedir. Yirminci yüzyılın tamamında, “5” (1905, 1915, 1925, vb.) Ile biten her on yılda, kârlı oldu! ”
Yaptığı nokta, davranışsal finans olarak adlandırılan bir çalışma alanının bizi tekrar tekrar anlattığının aynı noktasıdır; kalıpları görebiliriz, ancak bu, yapmak üzere olduğumuz kararlarla alakalı olduğu anlamına gelmez.
Marshall'ın, Wells Fargo'nun Baş Yatırım Sorumlusu Dean A. Junkans, CFA ve Kıdemli Yatırım Müdürü James P. Estes, PhD, CFP'ye (1) benzer bir çalışmada, bir başkanlığın dördüncü yılında ortalama piyasa geri dönüşünün olduğunu göstermektedir. Terim, cumhurbaşkanının döneminin ilk yılındaki geri dönüşün iki katıdır.
Bu veriler faydalı mı? Sadece desen devam ederse.
Bir desen arıyorsanız, neden Super Bowl Stock Market Predictor'ı denemiyorsunuz? “Super Bowl'u kazanan takımın kökleri Ulusal Ulusal Futbol Ligi'nde olursa, pazar artacaktır. Kazanan takım eski Amerikan Futbol Ligi'yse, piyasa azalır.”
Seçim Yılı Piyasa Döngüsüne Dayalı Kararlar Vermeli?
Yukarıdaki çalışmalara aşina olan bir yatırım danışmanı tuttuğunuzu varsayalım. Geçtiğimiz yıllarda başkanlık şartlarına girmiş ve ilk yıllarda çıkış yapmış olsaydınız, son yirmi yıl içinde yaşayacağınız olağanüstü getirileri size gösterirler.
Muhtemelen, bu danışmanın stratejisi mantıklı gelebilir. Hatta, 2008'de pazarın 2005'teki geri dönüşünün iki katı olması beklentisine sahip olabilirsiniz. (2005'te S & P 500 Endeksi% 4.90 oranında geri döndü.)
2008 seçim döneminde, 1 Ekim 2006'da 31 Aralık 2008'e kadar yatırım yaptıysanız, yatırımlarınız% 6,8 oranında düşecekti.
Desen 2008 seçim döngüsü için işe yaramadı. Yine de 2016 çıktı gibi görünüyor! 2016 yıl sonuna kadar 1 Ekim 2015, güçlü bir pozitif getiri sağlamak için çıktı.
2020'de ne var? Tahminin benimki kadar iyi.
Bu tür veri modellerine dayanan yatırımla ilgili problem: yatırım kararları vermek konusunda sağlam bir yol değildir. Heyecan verici geliyor ve pek çok insanın “piyasayı yenmek” için bir yolu olduğunu ve orada birisinin bunu nasıl yapacağını bildiğine olan bu derin inancı yerine getiriyor.
Bu siz değilseniz, seçimi kimin kazanırsa kazansın, uzun vadeli, düşük maliyetli endeks fonlarının risk ve geri dönüşünü anlamak, çeşitlendirmek ve satın almak için sıkıcı ve güvenli bir şekilde yatırım yapmak daha iyi olabilir. Ya da yatırım yapmayı tercih eden bir alıntı olarak, “Yatırım, boyayı kuru izlemeyi veya çim yetiştirmeyi seyretmek gibi olmalı. Heyecan istiyorsan… Las Vegas'a git. ”-Paul Samuelson
(1) Seçimler ve Pazar: İlişkili mi? Wells Fargo Hızlı Pazar Güncellemesi'nde 18 Ekim 2007'de yayınlandı.
Dean A. Junkans, CFA, Baş Yatırım Sorumlusu ve James P Estes, CFP, Kıdemli Yatırım Müdürü tarafından yazılmıştır.
Seçim Yılı Borsa Getirileri
1900 yılından bu yana seçim yılı piyasa iadesi verileri için MFS® Yatırım Yönetimi tarafından Primaries, caucuses ve seçimler olarak adlandırılan indirilebilir PDF'ye bakın … oh , benim !.
Aşağıdaki Tablo 1928'den beri her seçim yılı için piyasa iadelerini göstermektedir
Aşağıdaki veriler Boyutlu Fon Matris Kitabından alınmıştır.
| S & P 500 Borsa Getirileri Seçim Yıllarında | ||
| Yıl | Dönüş | Adaylar |
| 1928 | % 43.6 | Hoover vs Smith |
| 1932 | -8.2% | Roosevelt vs. Hoover |
| 1936 | % 33.9 | Roosevelt vs. Landon |
| 1940 | -9.8% | Roosevelt vs Willkie |
| 1944 | % 19.7 | Roosevelt vs. Dewey |
| 1948 | % 5.5 | Truman vs Dewey |
| 1952 | % 18.4 | Eisenhower vs. Stevenson |
| 1956 | % 6.6 | Eisenhower vs. Stevenson |
| 1960 | .50% | Kennedy vs Nixon |
| 1964 | % 16.5 | Johnson vs Goldwater |
| 1968 | % 11.1 | Nixon vs Humphrey |
| 1972 | % 19.0 | Nixon vs. McGovern |
| 1976 | % 23.8 | Carter vs Ford |
| 1980 | % 32.4 | Reagan vs. Carter |
| 1984 | % 6.3 | Reagan vs. Mondale |
| 1988 | % 16.8 | Bush vs Dukakis |
| 1992 | % 7.6 | Clinton vs Bush |
| 1996 | % 23 | Clinton ve Dole |
| 2000 | -9.1% | Bush vs Gore |
| 2004 | % 10.9 | Bush vs Kerry |
| 2008 | -37% | Obama vs. McCain |
| 2012 | % 16 | Obama vs. Romney |
| 2016 | ++ | Trump vs Clinton |
| 2020 | ? | ? |