Varlık Korelasyonu Neden Önemlidir?
Fidelity Investments'tan Çeşitlendirme için Profesyoneller Kılavuzuna göre: “Korelasyon, tarihsel getiriler kullanılarak hesaplanan -100% ile 100% arasında bir sayıdır.
Örneğin, iki hisse senedi arasındaki% 50'lik bir korelasyon, geçmişte, bir hisse senedindeki getirinin arttığı zaman, diğer hisse senedindeki getirinin de yaklaşık% 50'sinin yükseldiği anlamına gelir. % 70'lik bir korelasyon, tarihsel olarak% 70'i zıt yönlerde hareket ettiklerini söyler - bir hisse senedi yukarı gidiyor, diğeri aşağı iniyordu. “0 korelasyonu, varlıkların getirilerinin tamamen ilişkisiz olduğu anlamına gelir. İki varlığın korelasyonlu olduğu düşünülürse, bir varlığın fiyat hareketinin diğer varlığın fiyat hareketine etkisi yoktur.
Modern portföy teorisi olarak bilinen, bir yatırım portföyündeki genel riski azaltabilir ve hatta korelasyonu olmayan varlık kombinasyonlarına yatırım yaparak genel getirilerinizi artırabilirsiniz. Yani aynı zamanda aynı şekilde hareket etme eğiliminde değiller. Sıfır korelasyon ya da negatif ya da korelasyon yoksa, biri aşağıdayken bir varlık yukarı çıkacaktır, ya da tam tersi.
Her ikisine de biraz sahip olursanız, sadece bir varlık türünün dik tırmanma ve derin dalışları olmaksızın herhangi bir pazarda oldukça iyi bir performans sergiliyorsunuz. En yüksekleriniz komşunuzunki kadar yüksek olmayabilir, ancak en düşükleriniz de düşük olmayacaktır.
Korelasyon değişebilir
Korelasyon ve korelasyon olmayan teori mantıklıdır, ancak yatırımların genel olarak daha az pozitif olduğu zaman kanıtlanması daha kolay olmuştur.
Bugün, piyasalar öngörülebilir değil, istikrarlı değiller ve hareket tarzlarını değiştiriyorlar. Aslında, birçok finansal uzman, korelasyonun 2008 sonrası mali krizi gerçekten değiştirdiğini kabul ediyor. Fidelity'ye göre, 2008-2009'da ABD Hazineleri dışındaki her şeyin hisse senetleriyle olan korelasyonu keskin bir şekilde arttı ve Hazine Müsteşarları bir zamanlar negatifti. Uluslararası hisse senetleri ve tahvilleri ABD hisse senetleri ve tahvillerinin tersine hareket etmek için kullanılıyordu, ancak bu günlerde bir küresel piyasa bir diğerini daha hızlı etkileyebilir. Çoğu şirket küreseldir ve belirli bir ülke ya da bölgeye karşı yalıtılmış değildir. Uluslararası hisse senedi ile korelasyon% 90'a çıktı. Hurda bonoları da o zamandan beri% 90'lık bir korelasyona geçti. Yeni başlayan şirketler ve yeni ortaya çıkan piyasa stokları, geleneksel olarak büyük şirket veya yerleşik piyasa hisseleri ile ilişkilendirilmemiştir. Fakat piyasaya bağlı gibi görünüyor. Riskten korunma fonları ve özel sermaye gibi alternatif varlık sınıfları genellikle korelasyon göstermez, ancak sadece en akredite yatırımcılara açıktır.
İlişkili Olmayan Varlıklar Nasıl Elde Edilir?
Çeşitlendirme , korelasyonu olmayan bir şekilde başarmanın yoludur.
Gerçek olmayan korelasyonlar bu günlerde nadirdir ve mümkün olan en verimli korelasyonlu portföyü bulmak için tam zamanlı çalışan finansal uzmanlar vardır. Birçoğumuz için, hisse senetleri, tahviller ve belki de uzun vadede bir miktar nakit ve gayrimenkul kombinasyonunun bir araya gelmesi hile yapacaktır. Bu varlıkların tümü, korelasyondan daha az bir şekilde gerçekleştirme eğilimindedir ve kombinasyon halinde, bir portföyün genel volatilitesini azaltmaya yardımcı olabilir. Altın da stokları ile ilişkili olmadığı bilinmektedir. (Borsada volatilite olduğunda altının güvenliğine çalışan insanları düşündüğünüzde anlamlıdır.)
Çeşitlendirme Mantıklı mı?
Yatırımların daha fazla ilişkili olmasına rağmen, akıllı çeşitlendirme riski azaltabilir ve portföyünüzün geri dönüşünü artırabilir. Varlıklar hala farklı performans göstermeye eğilimlidir ve birinin kazancı hala diğerini kaybeder.
Bu nedenle, risk toleransınıza ve uzun vadeli yatırım hedeflerinize uygun yatırımların bir karışımını bulun. Çok modern bir portföyün sahibi olacaksınız.
Varlık İlişkisi Araştırma Nerede
Popüler ETF'leri ve varlık sınıfı karşılaştırmaları kullanarak varlık sınıfı korelasyonunu araştırmanıza yardımcı olacak birçok farklı araç ve kaynak mevcuttur. Portföy Görselleştiricisinden gelen bu kaynak, tipik varlık sınıfları ve alt sınıflar için bir korelasyon matrisi gösterir. Genel olarak, düşük ya da daha fazla negatif olarak ilişkili belirli varlık sınıfları, bir yatırım portföyünde bu varlık sınıflarına sahip olmanın daha fazla çeşitlendirme faydasıdır.
Bu sitedeki içerik sadece bilgilendirme ve tartışma amaçlıdır. Profesyonel finansal danışmanlık amaçlı değildir ve yatırım veya vergi planlama kararlarınızın tek dayanağı olmamalıdır. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.
Scott Spann tarafından güncellendi