Neden 5 yıldızlı bir derecelendirme, en iyi fonu aldığınız anlamına gelmez
Sadece 5 yıldızlı fonlara yatırım yapmalı mıyım? Bu soruya ayrıntılı olarak cevap vermeden önce, yıldız derecelendirmesi ve nasıl çalıştığı hakkında daha fazla bilgi edinelim.
Karşılıklı fFunds için yıldız derecelendirmesi nedir?
Morningstar , büyük ölçüde derecelendirme notu nedeniyle yatırım fonu dünyasında öne çıkan bir yatırım araştırma firmasıdır. Morningstar'ın sözleriyle, yıldız derecelendirmelerinin işleyişi şöyle:
Morningstar Derecelendirme Morningstar Risk Düzeltilmiş Getiri dayanmaktadır. Morningstar üç, beş ve 10 yıllık dönemler için derecelendirmeleri hesaplar ve daha sonra Genel Morningstar Derecelendirmesi, mevcut zaman-süresi derecelendirmelerinin ağırlıklı ortalamasını temel alır. Fonlar için Morningstar Puanını hesaplamak için aşağıdaki maddeler gereklidir:
Morningstar Risk-Düzeltilmiş Getiri% üç, beş ve 10 yıl için bir kategorideki fonlar.
Örneklemdeki tüm fonlar için geçmiş kategori ödevleri
Sıfır (çok benzemez) ile bir (özdeş) arasında değişen iki kategoriden biri arasındaki benzerlik derecesini açıklayan bir tablo
Çeviride Morningstar, yatırım fonlarını performansa göre derecelendirir, ancak risk için daha fazla ayarlamalar yapar.
Örneğin, kendi kategorisinde 3-, 5- ve 10 yıllık geri dönüşler için ortalamanın üzerinde bir yatırım fonu, 5 yıllık bir derecelendirme notu alacaktır, özellikle fon, olağandışı derecede yüksek risk almadan, bu getirileri elde ettiyse .
Kim kategori için ortalamadan daha yüksek risk almadan, kendi kategorilerine göre yüksek getiri elde eden 5 yıldızlı fon almak istemez?
5 Yıldızlı Fonlar Beklendiği Gibi Gerçekleşmediğinde
Adil olmak gerekirse, Morningstar gelecekteki getirilerin geçmiş performansa benzeyeceğini ve 5 yıldızlı fonların gelecekte 1-, 2-, 3- ve 4 yıldızlı fonları yeneceğine dair söz vermez.
Bununla birlikte, Morningstar yıldız derecelendirmelerini hizmetlerini kullanmanın önemli bir özelliği haline getirmeye devam ediyor.
Morningstar'ı kullandığımızdan beri 20 yıl boyunca yaptığımız yıldız derecelendirmesi hakkında birkaç gözlemimiz var (evet, hala Morningstar'ın yararlı olduğunu düşünüyoruz):
- Muhtemelen endeks fonları , yeni başlayanlardan deneyimlilere ve profesyonellere kadar her türlü yatırımcı için en iyi yatırım fonu. Ancak endeks fonları hiçbir zaman 5 yıldızlı bir derecelendirme almayacaktır çünkü performansları kısa vadede ortalamaları nadiren geride bırakmaktadır. Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) gibi fonlar, 3 ve 5 yıllık dönemlerdeki getirilerin medyanın etrafında seyretmesi nedeniyle 4 yıldızlı bir derecelendirme elde ediyor. Ancak 10 yıllık geri dönüş, genellikle kategori akranlarının büyük çoğunluğunu döver. VTSMX kitabımda 5 yıldızlı bir derecelendirme elde ediyor ancak Morningstar'ın içinde bir tane almayacak.
- Bazı yatırım fonları bazen beş yıl veya daha uzun bir süredir uzun vadeli performansa sahip olabilirler, çünkü sadece akıllı, deneyimli bir yönetim ekibinden daha fazla faydalanırlar - sektör fonları gibi yatırım fonları sadece yatırımdan iyi bir zamanlamaya sahip olabilirler. Birkaç yıldır egemen olan hisse senedi avuç dolusu. Bunun gibi bir fon 5 yıldızlı bir derecelendirme alabilir ancak daha sonra bu büyük sanatçılar büyük kayıplara sahip olabilir ve aniden 5 yıldızlı bir fon 3 yıldızlı bir fona dönüşür.
- Yıldız derecelendirmesi, yatırım fonu araştırması ve analizi için iyi bir başlangıç noktası olabilir. Ancak, aramayı sadece 5 yıldızla sınırlamak iyi bir fikir değildir. 1- veya 2 yıldızlı bir fon almayı tavsiye etmem ama uzun vadede iyi yapılmış olan 3- ve 4 yıldızlı fonlar var. Yine, endeks fonları burada bir örnektir.
Özetlemek gerekirse, yıldızlı derecelendirme yatırım fonu araştırması için bir başlangıç noktası olabilir, ancak yalnızca analiz edilecek birkaç faktörden biri olmalıdır. Aslında, öncelik listenizde çeşitlendirme ve düşük masraflar yüksek tuttuğunuz sürece, yıldız değerlendirmesini tamamen göz ardı edebilir ve yine de sizin için en iyi fonu bulabilirsiniz.