Düşük hacimli emtia piyasaları genellikle vahşi fiyat dalgalanmalarına eğilimlidir.
Finansal gelecekler, CFTC'nin düzenleyici çatısı altında oldukları için meta olarak tasarlanmaktadır. E-mini S & P 500 ve Eurodollar piyasaları en yüksek hacimli vadeli işlem piyasaları arasındadır, ancak bu yazının amaçları doğrultusunda, sadece bu sıralamalar için emtialara odaklanacağız.
Aşağıda, ABD'de ticaret yapan en yüksek sıvı emtia piyasalarının sıralaması yer almaktadır - yüksekten alçağa kadar. Listelenmeyen mallar, daha düşük ortalama işlem hacmine sahip olarak kabul edilir.
- Ham petrol
- Doğal gaz
- Kalorifer yakıtı
- Şeker - Dünya # 11
- RBOB Benzinli
- Altın
- Mısır
- Buğday
- Soya fasulyesi
- Bakır
- Soya Yağı
- Gümüş
- Pamuk
- Kakao
Likidite Düşünüldüğünde Ne Bakmalı?
Ticaret yapmak için emtia piyasalarını seçmek söz konusu olduğunda, en iyi seçimleri yapabilmemiz için bize yardımcı olabilecek bir dizi metrik vardır. Likidite önemli bir husustur. Çok fazla kaymadan pozisyonlara girip çıkabilmek önemlidir.
Kayma, düşük teklif likiditesi sergileyen mallarda meydana gelebilecek geniş teklif-teklif spread'leri veya fiyat boşlukları nedeniyle oluşan zararlardır. Çok sıvı emtialar, daha fazla veya daha az uçucu oldukları için değil, daha fazla insanın ticaret yapması nedeniyle daha az kayma riskine sahiptir.
Ticareti için bir meta değerlendirirken, izlenmesi gereken önemli metrikler hacim ve açık ilgi alanıdır.
Hacim, ticaretin ve açık menfaatin piyasadaki toplam açık uzun ve kısa pozisyon sayısı olan toplam sözleşme sayısıdır. Bir metada daha fazla hacim ve açık ilgi, daha az kaymadır. Hacim ve açık faiz numaraları, dünyanın çeşitli yerlerinde, Chicago Ticaret Borsası ( CME ) ve Kıtalararası Borsası ( ICE ) gibi vadeli döviz alım satımları ile yayınlanmaktadır.
Unutmayın ki, bugünün en aktif işlem gören malları, mutlaka yarınınkiyle aynı değildir. Eylem piyasalarda harekete başlar. Petrol piyasası oldukça dalgalı hale geldiğinde, hem hacmi hem de açık ilgiyi artıracak daha fazla fiyat spekülatörleri çekiyor. Bir emtia fiyatı sessiz kalır ve ticaret aralığı daralırsa, kârların düşme potansiyeli doğal olarak hacminde bir düşüşe ve bu piyasada açık menfaatlere yol açacak spekülasyonları caydıracaktır. Bu nedenle, her zaman bir piyasaya dalma ve alım satım ya da o varlığa yatırım yapmadan önce yeterli likidite ve faize sahip olup olmadığına dikkat edin.
Likiditede Bazı Faktörler Nelerdir?
Likidite ve aktivite, fiyat hareketinin bir fonksiyonudur. Altın ve ham petrol gibi bazı pazarlar her zaman yüksek sayıda pazar katılımcısı çekerken, kereste ve donmuş konsantre portakal suyu geliri her zaman likidite sorunlarından muzdariptir.
Diğer mallar zamanla modaya girip çıkıyorlar. Emtialar için arz ve talep temelleri likiditeyi değiştirebilir. Örnek olarak, bir malın ani bir sıkıntısı varsa ve fiyat yükselmeye başladıysa, spekülatif alımları etkileyecektir. Öte yandan, bir pazar büyük bir arz ile aniden çarptıysa, spekülatif satışlar genellikle görünecektir. Her iki durumda da, hacim ve açık ilgi artmaya devam edecektir.
Emtia ticareti ve yatırım dünyasında, makroekonomik güçler de likiditede rol oynamaktadır. 2002 yılında başlayan ve 2012 yılına kadar süren mallardaki büyük boğa piyasası, tüm hammadde pazarlarına büyük ilgi gösterdi. Ek olarak, yeni ürünlerin, ETF'lerin ve ETN'lerin ortaya çıkması, piyasaya yeni pazar katılımcıları getirdi. Bu piyasa araçlarının piyasaya sürülmesinden önce, ticaret ve yatırım için tek potansiyel, fiziksel veya vadeli piyasalarda bulunabilir.
ETF ve ETN ürünleri, piyasaların yöneticileri, yöneticileri ve ihraççıları geleneksel hisse senedi borsalarında işlem yapan yeni ürünlerle bağlantılı riskleri korumak için genellikle vadeli işlem değişimlerini kullandıklarından, vadeli işlem piyasalarında hacim ve açık ilgiyi artırdı. Buna ek olarak, ETF ve ETN ürünleri, ETF / ETN araçlarına karşı fiyat farklılığından yararlanmak için arbitraj veya yayılma vadeli işlemler yaratmaktadır.
Mevcut hacim ve açık faiz sayılarını tarihsel seviyelere göre karşılaştırmak, bir piyasanın hem yatırım hem de yatırım peşinde koşmanız için gerekli olan potansiyeli ve likiditeyi sunup sunmadığını anlamanıza yardımcı olacaktır.