Sen bir boğa mı?
Birisi bir emtiada tam olarak fiyattan yükseliyorsa, piyasa görünümünde doğru olması durumunda para kazanmak için fiziksel varlık veya türev satın alabilirler. Vadeli işlemler piyasası, bir boğa piyasası görüşünü ifade etmenin en kolay ve en sıvı yöntemidir. Uzun vadeli alım satım sözleşmelerinin satın alınması, uzun vadede sınırsız kar potansiyeline sahip bir pozisyon olup, aynı zamanda sınırsız bir riske sahiptir. Riski sınırlamak için uzun bir çağrı seçeneği boğa görünümünü ifade eder. Bu durumda, fiyat, opsiyonun grev fiyatının ve ödenen primin üzerinde hareket ettiği sürece kâr sınırsızdır. Fiyat daha düşük hareket ederse, kayıp, çağrı seçeneği için ödenen primle sınırlıdır. Kayıp riskini daha da sınırlamak için dikey bir boğa arama yayılımı mevcuttur. Bu durumda, boğa piyasası, bir satın alma opsiyonu satın alacak ve aynı piyasa fiyatı ile aynı miktarda satılan ve aynı piyasa fiyatı ile aynı miktarda satılan bir çağrı opsiyonunu aynı anda satacaktır.
Bu durumda, kâr, grev fiyatlarındaki farkın, boğa aramasının yayılması için ödenen prim tutarı ile sınırlıdır.
Ayı mısınız?
Birisi, bir malda tam olarak fiyattan düşüyorsa, piyasa görünümünde doğru olması durumunda para kazanmak için fiziksel veya türev ürünler satabilirler. Vadeli işlemler piyasası, aşağı yönlü bir görüş bildirmenin en kolay ve en sıvı yöntemini sağlar.
Doğrudan satış veya kısa vadeli kontrat sözleşmeleri sınırsız kâr potansiyeline sahip ancak aynı zamanda sınırsız risk taşıyan bir pozisyondur. Riski sınırlamak için uzun bir koyma seçeneği, ayı görünümünü yansıtacaktır. Bu durumda, fiyat, opsiyonun grev fiyatının ve ödenen prim tutarının altına düştüğü sürece, kar sınırsızdır (tabi ki fiyat sadece sıfıra gidebilir). Fiyat yükselirse, zarar verme seçeneği için ödenen primle sınırlıdır. Kayıp riskini daha da sınırlamak için dikey bir ayı yayılımı mevcuttur. Bu durumda, düşüş partisinin bir satın alma opsiyonu satın alacağı ve aynı piyasa fiyatı ile aynı miktarda satılan ve aynı piyasa fiyatı ile aynı miktarda sattığı bir opsiyon satın alacaktır. Bu durumda, kar, grev fiyatlarındaki farktan ötürü, ayının yayılması için ödenen prim tutarı ile sınırlıdır.
Bu spreadler, borç paralarıdır çünkü paraya mal olurlar. Her iki durumda da, bir piyasa katılımcısı, aksi yönde etki yaratmak için bu spreadleri (boğa arama yayılımı veya ayı yayılımı) satabilir. Satış yaptıkları zaman, spreadler kredi spreadleri olduğu için prim alacaklar.
Diğer boğa ve ayı çeşitleri de vardır.
Bu spreadler sadece fiyat hareketlerini değil, vade yapısındaki hareketleri veya bir emtia piyasası için aylar arasındaki fiyat farklarını da kapsar. Geri satım, ertelenen fiyatların yakındaki fiyatlardan daha düşük olduğu bir piyasa koşulu. Backwardation arz sıkıntısı anlamına gelir. Yakın vadeli sözleşmelerin satın alınması ve aynı zamanda vadeli emtia sözleşmelerinin aynı anda satılması, vadeli işlemlerde boğa dağılımıdır. Bu spread, genişletilmiş ya da yakınlardaki fiyatlar ertelenmiş fiyatlardan daha fazla artarsa para kazanır. Bir arz sıkıntısı kötüleştiğinde ortaya çıkıyor.
Vadelere yayılmış bir ayı, yakın vadeli sözleşmeler satmayı ve aynı anda ertelenmiş sözleşmeyi satın almayı içerir. Contango, ertelenen fiyatların yakındaki fiyatlardan daha yüksek olduğu bir piyasa koşulu. Contango, dengede veya aşırı arzda bir pazar anlamına gelir.
Vadeli işlemlerde görülen ayı, contango genişledikleri veya ertelenen fiyatlar yakın fiyatlardan daha yüksek hareket ettiğinde para kazanır. Piyasadaki bir artış arttığında ortaya çıkıyor. Bu iki vadeli işlemlerin her ikisi de emtia spreadleri, zaman veya takvim spreadleridir ve arz ve talebin piyasa görünümünü ifade eder.
Emtia piyasasında, emtia piyasası, piyasa katılımcılarının fiyat veya arz ve talep üzerindeki yukarı veya aşağı yönlü görüşlerini ifade etmeleri için birçok yol sunar. Bull ve ayı formaları, dünyanın en karmaşık ve en çok kullanılanları tarafından kullanılan araçlardır.