Süreç Basittir ve Doğrudan Fonla Deal
Editörün notu: Bu, yatırım fonlarına ve yatırım fonlarındaki rollerine bakan bir dizi makalenin bir diğeridir.
Bireysel hisse senetleri almak için kullanılan yatırımcılar, yatırım fonlarına yatırım yapmayı biraz kafa karıştırıcı bulabilirler. Çoğu durumda, yatırım fonları bireysel stoklardan farklı olarak pazarlanmakta ve satılmaktadır.
Süreci daha iyi anlamak için, yatırım fonlarının nasıl fiyatlandırılacağı ile başlayalım.
Bireysel stoklar, alım ve talep etkilerine bağlı olarak işlem saatleri boyunca sürekli olarak yeniden fiyatlandırılır.
Bir hisse senedi aldığınızda, şirketin kısmi sahibi oluyorsunuz.
Bir yatırım fonu satın aldığınızda, bir varlık koleksiyonuna (genellikle hisse senetleri, tahviller ve türevler) kısmi bir faiz satın alırsınız. Bireysel stoklar, tedarik ve talep etkilerine bağlı olarak işlem saatleri boyunca sürekli olarak yeniden fiyatlandırılır.
Bir yatırım fonu satın aldığınızda, bir varlık koleksiyonuna (genellikle hisse senetleri, tahviller ve türevler) kısmi bir faiz satın alırsınız.
Bireysel stoklar, alım ve talep etkilerine bağlı olarak işlem saatleri boyunca sürekli olarak yeniden fiyatlandırılır. Bir hisse senedi aldığınızda, şirketin kısmi sahibi oluyorsunuz. Bir yatırım fonu satın aldığınızda, bir varlık koleksiyonuna (genellikle hisse senetleri, tahviller ve türevler) kısmi bir faiz satın alırsınız.
Stok fiyatları
Bireysel stoklar, alım ve talep etkilerine bağlı olarak işlem saatleri boyunca sürekli olarak yeniden fiyatlandırılır . Bir hisse senedi aldığınızda, şirketin kısmi sahibi oluyorsunuz.
Bir yatırım fonu satın aldığınızda, bir varlık koleksiyonuna (genellikle hisse senetleri, tahviller ve türevler) kısmi bir faiz satın alırsınız.
Yatırım fonları stoktan farklı fiyatlandırılır. En çok yatırım fonu, satın almak istediği kadar hisse senedi çıkarırken, hisse senetlerinin sınırlı sayıda hissesi mevcuttur.
Bu fonlar açık uçlu yatırım fonu olarak bilinir. Örneğin, bir fon 2 milyon hisse ihraç ettiyse ve 30 milyon dolarlık varlığa sahipse, her pay hisse başına 15 ABD dolarıdır. Yatırılan her 15 dolar için, fonun varlıkları bu miktar kadar artar ve hisse fiyatı cari fiyatlarla yeni hisse ihraç eder (15 $) çünkü hisse fiyatı 15 $ kalır. Bu fiyat gazetede ve internette alıntı yapılan ve net varlık değeri olarak bilinen fiyattır.
Net aktif değeri, fonların borçlanma başına hisse senedi fiyatına çevrilmesinden kaynaklanan tüm varlıkları içeren bir yatırım fonunun günlük değeridir. Bu, şirketle doğrudan ilgileniyorsanız, yatırım fonu hisselerini satın aldığınız ve sattığınız fiyattır.
Net varlık değerinin hesaplanması bu basit örnekten daha karmaşıktır çünkü fon sadece hisse satmak değildir - hisse senedi ve / veya tahviller alıp satmakta, başka yatırımlar yapmakta ve satmakta ve satmak isteyen yatırımcıların paylarını kullanmakta.
Ek olarak, fon sahiplerinin piyasa değeri her gün değişmekte ve borsa kapanır ve tüm fon sahiplerinin kapanış değeri olduğunda yeniden hesaplanmalıdır. İşte net varlık değerinin hesaplanmasını gösteren basit bir formül:
Fon varlıklarının başlangıç değeri
[artı]
Yeni yatırımlar
[artı]
Temettü, faiz, sermaye kazancı [artı]
Fon varlıklarının fiyat veya değer kazancı
[eksi]
Fon varlıklarının fiyatındaki veya değerindeki herhangi bir düşüş
[eksi]
Yatırımcılara kullandırılan tüm paylar (satılan mallar veya nakit azalmış)
[eksi]
Hissedarlara ödenen temettüler, faiz veya sermaye kazancı
[eksi]
Fon giderleri
[Eşittir]
Yeni Net Varlık Değeri
Gün içinde fonun hisselerini almak veya satmak isterseniz, bu ödeyeceğiniz veya alacağınız fiyattır. Fon, piyasalar kapantıktan sonra her gün hesaplar.
Kapalı uçlu fon olarak adlandırılan bir başka yatırım fonu türü farklı çalışır. Kapalı uçlu bir yatırım fonu, sabit sayıda hisse verir. Bu hisseler borsalarda, hisse senetlerinin hisse senetleri gibi işlem görmektedir. Kapalı uçlu fonlar açık piyasada işlem yaptıkları için, hisse fiyatı arz ve talep ile belirlenir.
Kapalı uçlu yatırım fonları bir NAV'a sahip olmakla birlikte, yatırımcıların fonun geleceğine güvenip güvenmediğine göre bu fiyatın üzerinde veya altında işlem yapabilirler. Kapalı uçlu fonlardan çok daha fazla açık uçlu fon var.
Kapalı bir fon satın aldığınızı bileceksiniz çünkü bir borsa aracıyla satın alınmalı ve gün içinde fiyat değişikliğini izleyebilirsiniz.
Açık uçlu bir yatırım fonunun aksine, piyasalar açıkken sadece kapalı uçlu fon satın alabilir veya satabilirsiniz.
Yatırım Fonları Alış ve Satış
Yatırım fonlarına yatırım yapmanın avantajlarından biri de likiditeleridir, yani hisselerinizi satabilir veya daha fazlasını satın alabilirsiniz. Çoğu fon, minimum evrak ve ödeme için birden fazla seçenek ile yatırım yapmayı kolaylaştırır.
Yatırım fonu payları yatırım fonundan alınır ve fona geri satılır. Bir komisyoncu veya satış acentesinin söz konusu olduğu durumlar haricinde, hemen hemen her zaman doğrudan fon ile anlaşırsınız.
Yatırım fonları, kesirli payların işlemden geçirilmesinden rahatsız olmaz. Ortak hisse senedinden farklı olarak, yatırım fonlarını dolar cinsinden satın alırsınız ve fon, yatırımınız sırasında NAV'a dayanan doğru sayıda hisse içine yatırımınızı dönüştürür.
Büyük fon şirketlerinin çoğu, soruları yanıtlamak ve satın alımları ve geri ödemeleri işlemek için geniş İnternet sitelerini ve müşteri hizmetleri telefon bankalarını sürdürmektedir.