Bölüm Bir
Sıfır kuponlu tahviller veya sıfırlar diğer tahviller gibi düzenli faiz ödemelerini yapmazlar. Bononun olgunlaştığı zaman tüm faizi bir götürü tutarda alırsınız.
Bonoyu derin bir indirimden satın alır ve olgunlaştığı zaman tam bir yüz değeri kullanırsınız.
Fark, yıllar boyunca birikmiş olan ilgidir.
Çeşitli Olgunluklar
Sıfır kuponlu tahviller genellikle bir ile kırk yıl arasında vadelerde gelir. ABD Hazine sorunları, belediyeler ve şirketler ile birlikte en popüler olanlardır.
İşte sıfır kuponlu tahvillerin bazı genel özellikleri:
- Derin indirimle ihraç edildi ve tam değerde itfa edildi
- Bazı yayıncılar, vadeden önce sıfırları arayabilir
- Vade sonuna kadar almamanıza rağmen yıllık olarak faiz vergisi ödemelisiniz.
- Sıfır kuponlu tahviller, düzenli tahvillerden daha oynaktır
Üç çeşit sıfır kuponlu tahvilin ABD Hazine tahvilleri en popüler olanıdır.
Ancak, ABD Hazinesi bunları doğrudan doğruya vermiyor; Kalifiye finansal kurumlardan veya brokerlerden “STRIPS” satın almanız gerekiyor.
STRIPS, Kayıtlı Faiz ve Menkul Kıymetler Borsası Ayrı Ticareti anlamına gelir ve bu, bir finansal kurumun düzenli bir ABD Hazine sorunu aldığını ve anapara ve faiz ödemelerini iki ayrı menkul kıymete ayırdığını gösterir.
Normal gelir, güvenilir bir nakit akışına ihtiyaç duyan yatırımcılara paketlenir ve satılır ve müdür sıfır kupon bono olur.
Tam İnanç ve Kredi
STRIP'i (diğer isimlerde de gelir) brokerler ve finans kurumlarından satın almanıza rağmen, ABD hükümeti, kredi riski açısından en güvenli yatırımları yapan tam imanı ve krediyi hala taşıyor.
Belediyeler ve şirketler de sıfır kuponlu tahvil ihraç ediyorlar. Derin indirimle satılmanın temel özelliklerine sahipler ve gelecekte tam yüz değerde itfa edilirler.
Ancak, bu sorunların bir kısmı, yayıncının vadeden önce bunları kullanmasına izin veren arama özelliklerine sahip olabilir. Yatırım yapmadan önce bu hükümlerin ne olduğunu bir kontrol edin.
Belediye sıfır kuponlu tahviller, düzenli belediye tahvili gibi federal gelir vergisinden muaftır.
Büyük kredi kuruluşları kredi değerliliği için en fazla sıfır kuponlu tahvile sahiptir. Bu derecelendirme, tahvilin ömrü boyunca fiyatı etkileyebilir.
Varsayılan Risk
Kurumsal sıfır kuponlu tahviller, en yüksek temerrüt riskini taşır ve en yüksek getiriyi ödeyecektir. Bunların çoğunun çağrı şartları var.
Bir indirim ne kadar büyük ödeyecek? ABD Hazinesi bu örneği verdi:
“Örneğin, piyasada üç adet STRIPS’ın yüzde 6,50’lik bir verimle teklif edildiğini varsayalım.
- Vade sonuna kadar kalan 25 yıllık STRIPS fiyatı 1000 $ yüz başına 202.07 $ olacaktır.
- Vadeye kalan 10 yıllık STRIPS için 1000 $ yüz tutarı başına 527.47 $ olur.
- Bu 2 yıllık STRIPS için 1000 $ yüz miktarı başına 879.91 $ olacaktır. ”
Gördüğünüz gibi, ön uç maliyetinizi düşürdüğünüzde, daha fazla iş bileşimi sizi tam yüz değerine getiriyor.
Sonuç
Sıfır kupon tahvilleri, yüz değerine derin bir indirim alırsınız. Vadeye kadar faiz almazsınız; Bununla birlikte, çoğu durumda, tahakkuk eden faizler üzerinde yıllık olarak vergi borcunuz vardır.
İkinci Bölümde
İkinci bölümde, sıfır kuponlu tahvillerin vergi etkilerine daha yakından bakacağız ve finansal hedeflerinizi karşılamak için sıfırları nasıl kullanabileceğinizi inceleyeceğiz.