Değer Yatırımının Ötesinde, Warren Buffett Parlak Bir Stratejisttir
Yolculuğu boyunca, sermaye tahsis disiplini kendi başına birkaç milyarder, ve onlarca servetin büyüklüğünü yalnızca yüzlerce milyon dolar toplayan birkaç milyonerden oluşan bilinmeyen (ama önemli) bir sayı yarattı. ölüm.
Bir yatırımcı olarak, kariyerine ve stratejilerine baktığımızda öğrenebileceğimiz bazı dersler nelerdir? Özellikle önemli olduğunu düşündüğüm birkaçını belirtmek için zaman ayırmak istiyorum.
1. Yapısı Doğru Alın
Hemen hemen hiç kimse, Warren Buffett'in servetine olan gerçek sırrın, sahiplerinin yapısını, kendisine çok büyük kişisel avantajlar sağlayacak şekilde bir araya getirme kabiliyeti olduğunu tartışmasın. Koştuğu yedi erken ortaklık, ona, modern refah yöneticilerini, özel sınırlı ortaklık anlaşmasına bağlı olarak karların% 25 ila% 50'sini alarak ucuza benzeten kazançlara göre geçersiz kıldı.
Aynı yatırım sonuçlarını yerel banka güven departmanının maaşlı bir üyesi olarak oluşturmuş olsaydı, muhtemelen onun adını asla duymazdınız.
Aynı şey Berkshire Hathaway için de geçerli. Sigorta marjını , marj borcunun dezavantajlarının hiçbiri olmadan bir tür süper-verimli marj hesabı olarak kullanarak, Buffett, iştiraklerden elde edilen gelirleri ile birlikte, iştirak portföyündeki% 11 ile% 15'lik bileşik sonuçlarının ve iştiraklerden elde edilen gelirlerin Yarım asırdır kitap değerinde % 20 + ortalama yıllık kazançlar.
Aynı stokları kaldıraçsız bir aracılık hesabında tutsaydı , sonuçları çok daha sıradan görünüyordu. Kendisine yapısal bir avantaj verdi. Bir strateji uzmanı olarak, o, korkunç bir şekilde kendisini çok az takdir etmiş ve kendisine, ailesine ve ortaklarına orantısız bir şekilde ödüllendiren sistemleri bir araya getirme yeteneği için çok daha fazla kredi verilmelidir. Çocuğunun erken takıntılarından biri olan, Teledyne'deki Henry Singleton'un davranışını etkilediğini görebilirsiniz.
2. bir şey gerçekten, gerçekten iyi olsun ve maksimum avantajı için yararlanın
İnsanlar hayatında dikkati dağılır. Üstün başarıya sahip olmak istiyorsanız, belirli bir beceri setine girmeniz ve ona olağanüstü gelmeniz gerekir. Eğer Buffett geçtiğimiz onyıllar boyunca bir zincir restoran açmaya ya da dünya çapında bir romancı olmaya çalışsa da, muhtemelen bugün sahip olduğu etki, zenginlik ve itibarı bir modifikasyona sahip olmazdı. Benjamin Franklin gibi birçok alanda üstün başarı gösteren dahiler bile aynı zamanda bunu yapmadılar, aksine hayatlarında farklı zamanlarda farklı alanlara odaklandılar.
Herkesden daha iyi ne yapabileceğinizi öğrenin. Sam Walton ve Ray Kroc daha iyi operatörler ve uygulayıcılardı. Steve Jobs ve Walt Disney daha iyi şovmenler ve vizyonerlerdi.
Amacınız hayattaki bir opera yıldızı olmak ya da Fortune 500 işini sıfırdan kurmak olsun, Buffett'in dediği gibi “lazer benzeri bir odak” geliştirin. Ne istediğini, ne zaman istersen ve nasıl alacağını bil. Herkesi yürüt.
3. İtibar, Beslenmesi ve Korunması Gereken Bir Sermaye Biçimidir
Dürüstlüğünüz ve adil ticaretiniz için bilinirseniz, kendinizi bir çok zarafetin ve sonunda kendilerini sunamayacak pek çok fırsata sahip olacaksınız. Buffett elinden geldiği her fırsattan yararlandı. 1980'lerin kaldıraçlı satın alma çılgınlığı sırasında bile, dostça bir beyaz ya da gri şövalyenin ışığında kendini savunmak istediği için düşmanca ele geçirmeler yapmayacaktır; Çekini, geminizi basmak isteyen korsanlardan ortaya çıkaran ve kurtarmanızı sağlayan zengin, güzel adam.
İstediği itibarın bir vizyonu vardı ve yol boyunca her adımı attı. Bir marka oldu; bir şekil.
Hayatına bakıp, derinlemesine incelediğinizde, avuncular cephenin, IQ'lu bir grafik, acımasızca zekice bir insanı maskeleyen ve avarice eğilimi olan (nihayetinde% 99'u verdiğinden beri toplumun yararına olan) bir maskeyi maskelediğini görüyorsunuz. uygarlığı geliştirmek için geri döndü). İşlerin başarısız olmasına izin verecek. Eğer itibar sermayesini riske atarsa arkadaşlarını terk eder. Kendisinin ve Berkshire Hathaway'in ihtiyaçlarını tüm diğer hususların üstüne koyacaktır. O bir aptal değil. Finansal, politik ve sosyal yollarla tam olarak nasıl güç elde edeceğini, artıracağını ve maksimum fayda sağladığını bilir.
4. Vergi Kodunun Avantajını Alın ve Zaman İçindeki Küçük Kazançların Gücünü Anlayın
Buffett'in kariyeri boyunca, özellikle de vergi verimliliği ile ilgili olarak% 2 veya% 3 ekstra risk almak için yaptığı küçük şeyler gerçekten dikkate değerdir. Bir şekilde, tüm imparatorluk boyunca sermayeyi motor yağı gibi en verimli şekilde kullanmasına izin veren Berkshire Hathaway'e inşa ettiği vergi verimliliği, başarısının sırrının büyük bir bölümünü oluşturuyor. Açık iştiraklerden, sadece iştirak sermayesinin en az% 80'ini satın almak gibi, böylelikle operasyon şirketlerinden vergiden muaf olan temettüleri alabilir ve Nebraska vergi kanununda onlarca yıl önce bulunan tuhaflıklara yeniden dağıtabilir. Sigorta endüstrisinin kendisi ile ilgilenir, birçok bekar ve iki katına vurarak hayatının işinin sonucuna maddi olarak eklenir. (Orada başka bir tuhaflık var - Buffett kendisi gezegendeki en büyük temettü yatırımcılarından biri, ancak geçmişte iyi telaffuz ettiği için kendi hissedarlarına ödemeyi reddediyor.)
Daha küçük yatırımcılar da bundan yararlanabilir. ABD'de olduğu gibi mükemmel vergi sığınağına en yakın olan Roth IRA'ya yatırım yapın . Amortismana tabi tutulan varlıklar için indirilemeyen borçlar almayın. Ciroyu düşük tutarak ertelenmiş vergilerden yararlanın (Berkshire Hathaway'in portföyünde yerleşik realize edilmemiş sermaye kazançlarını gördünüz mü?! Güzeller!).
5. Doğru İnsanlarla Kendinizi Surround Edin ve Öykünme Yaptığınız Davranışları Ödüllendiren Bir Kültür Oluşturun
Ağır kaldırma, Berkshire Hathaway'in faaliyet gösteren bağlı kuruluşları tarafından yapılır. Birçoğu döndürülürse Fortune 500'de olan bu işletmeler, her gün işe giden CEO'lar tarafından yönetilir. Omaha'ya yılda iki kez sevk edilen milyarlarca milyar dolarlık zenginlik üreten gerçek küresel işletmeleri yönetiyorlar. Her ne kadar aralarında sorun çıksa da, büyüklüğünde bir firmada olması muhtemel sorunlar olsa da, Buffett'ın büyük yöneticileri cezbetme, onları kazanmak istemesi ve işine sadık kalma yetenekleri kayıtsızca reddedilmeleri için çok önemlidir. Birçok işte, işi yapan insanların kalitesi, kârlılık için çok önemlidir. Daha iyi insanlara sahip olun, daha iyi sonuçların tadını çıkarın.
Aynı şekilde, sapkın teşvikler için uyanık olun. Çalışanlara, yüklenicilere veya diğer taraflara ahlaka aykırı, ahlaksız, yasadışı veya başka şekilde sorgulanabilir davranışlarda bulunmalarına neden olan tazminat veya tanıma sistemleri oluşturmamaktan kaçınmak istersiniz. Ne sübvanse ettiğinizden daha fazlasını elde edersiniz, bu yüzden akıllıca destek olur.
6. En İyi Fikirlerinize Odaklanın
Buffett'in iş ortağı Charlie Munger, zaman zaman elindeki en iyi 4-5 fikirleri alır ve bunları denklemden çıkarırsanız, Buffett'in rekorunun Berkshire Hathaway'de ortalama olacağına işaret eder. The Coca-Cola Company'nin hisselerini yüklemek için mahkumiyet cesareti oldu; mal ve kaza sigortasına odaklanmak; O zamanlar Washington Post Company'de ya da fark yaratan Gillette'de bir pay almak.
Bir şey senin radarında güzel bir noktayı geçtiğinde - bunu anlıyorsun, riskleri biliyorsun, olasılıklar senin lehine son derece iyi, ve sen o zaman anlayabildiğin ve yakalayabildiğin çok açık - onun geçmesine izin verme. Her on yılda bir, yanlış giderse, kendinize zarar vermeden çitler için sallanma şansınız olacak. Olduğunda, rip olsun.
7. İyi Olun ve Topluma Geri Verin
Warren Buffett, ondan önceki harika oyuncular gibi, kariyerinin tüm üretken çabalarını daha geniş medeniyete hediye ediyor. Gates Vakfı aracılığıyla, net değeri, hayat kurtarmak, eğitimi geliştirmek ve dünyayı daha iyi hale getirmek için hayırsever fonlar sağlayacaktır. Kendini düşün. Yeteneklerinizi, çevrenizdekilerin deneyimini yükseltmek için bir yol bulmaya çalışın, onlara asla düşünülemeyecek şekillerde bir nimet olarak bakın.