Gelir vergisi kesintileri , tüketicilerin ceplerine daha fazla para koyarak talebi canlandırmaktadır. Bu önemli çünkü tüketici harcamaları ekonomik büyümenin yüzde 70'ini kullanıyor . Ardından, işletmeler daha yüksek talebi karşılamak için üretimi artırdıklarında iş yaratır. Kongre Bütçe Ofisi tarafından yapılan bir çalışma, Bush'un vergi indirimlerinin 2011-2012'ye kadar uzatılmış her 1 milyon dolar için 4,6 iş yaratacağını buldu.
Bununla birlikte, yüksek gelirli aileler için vergi indirimlerinin düşük ve orta gelirli aileler için vergi indirimi kadar çok iş yaratıp yaratmadığı konusunda bazı tartışmalar vardır. Teori, daha düşük gelirli ailelerin vergi indirimlerini harcayarak, talebi artırırken, yüksek gelirli ailelerin vergi indiriminden tasarruf etmeleri gerektiğidir. Dahası, yüksek gelirli aile harcamaları vergi indirimlerinden daha az etkilenmektedir çünkü aileler harcamalarını tasarruf ederek ya da kredi ya da kredi almak suretiyle harcamalarını koruyabilmektedirler. Vergi indirimlerinin borç geri ödemelerinde kullanılması daha olasıdır.
Bordro vergi indirimleri , işleri arttırmanın en uygun maliyetli yollarından biridir. CBO'ya göre, her 1 milyon dolarlık bordro vergi indirimi 13 yeni iş yaratıyor. Bordro vergi indirimleri dört şekilde iş yaratır. İlk olarak, bazı şirketler fiyatları azaltmak için tasarrufları kullanır. Bu, daha fazla işçi istihdam etmeyi gerektiren talebi artırıyor.
İkincisi, diğer şirketler, daha fazla harcama yapacak ve daha fazla talepte bulunacak olan iyi çalışanları korumak için ücretler yükseltiyorlar.
Üçüncüsü, bazı firmalar vergi tasarrufunu koruyarak, daha fazla satın almalarına ve talebi arttırmalarına izin veriyor. Dördüncüsü, popüler ürünlere sahip olan şirketler, daha fazla işçi kiralamak için tasarrufları kullanırdı. Bu dördüncü yöntem, iş yaratmanın en uygun maliyetli yoludur.
Aslında, eğer Kongre sadece yeni işe alımlarda vergi indirimi veriyorsa, o zaman her 1 milyon dolarlık bordro vergi indirimi, 18 yeni iş yaratmaktadır. (Kaynak: " Ekonomik Görünüm ve Mali Politika Seçenekleri ," Kongre Bütçe Ofisi, 28 Eylül 2010)
Bu arada, işleri arttırmanın en uygun maliyetli yolu vergi indirimi değildir. CBO çalışması, işsizlik yardımlarının artırılmasının ekonomik büyümeyi artırmada en iyi yol olduğunu ortaya koydu. Faydalar iş yaratır, çünkü işsizler yiyecek, giyim ve konut gibi temel ihtiyaçlarda aldıkları her bir doları harcarlar. Her 1 milyon dolarlık işsizlik ödeneği 19 yeni iş yaratıyor. Economy.com tarafından yapılan bir çalışma, işsizlik maaşlarına harcanan her bir doların, ekonomik talepte 1,73 dolar tasarruf ettiğini buldu. Her ne kadar uzatılmış faydalar vergi mükelleflerine her ay 10 milyar dolar harcıyor olsa da, ekonomik büyüme, istihdam ve ek vergi gelirleri yaratarak 17,3 milyar dolarlık bir gelir elde ediyorlar.
Vergi kesintileri ekonomik büyümeyi artırıyor mu?
Arz tarafı ekonomisi , vergi indirimlerinin ekonomik büyümeyi artırdığını söyleyen teoridir. Vergi indirimleri, ancak kısa vadede ve zaten zayıf olan bir ekonomide destek sağlıyor. vergi indirimleri derhal destek sağladı. (Kaynak: " Cumhurbaşkanlığı Vergi Rölyefinin Sürekli Uzatılmasının Dinamik Analizi ", "ABD Hazine Bakanlığı, 25 Temmuz 2006).)
Kesimler, federal borcu arttırmaktan kaçınmak için harcamalarda azalma ile dengelenmelidir. Kontrolsüz bırakılınca federal borç ekonomiyi yavaşlatacaktı. Gelecek nesillere vergi indirimi olarak algılanıyor, sonuçta bunu ödemesi gerekiyor.
Borçların gayri safi yurtiçi hasılaya oranı yüzde 77'ye yakınsa , bu özellikle doğrudur. Dünya Bankası tarafından yapılan bir araştırmaya göre, bu devrilme noktası. Borç-GSYİH oranının uzun bir süre için yüzde 77'yi aşması halinde ekonomik büyümeyi yavaşlattığı tespit edilmiştir. Bu seviyenin üzerindeki her yüzde puanı, ekonomik büyümenin yüzde 1,7'sine malolmaktadır.
Bush Vergi Kesiminin Etkisi
2001 yılında yaşanan durgunluk döneminde, federal gelir GSYH'ye oran yüzde 20.9'a çıktı - normdan daha yüksek. Çünkü ekonomi küçüldü. Büyümeyi teşvik etmek için hükümet 2001 yılında JGTRRA ve 2003 yılında EGTRRA ile vergi indirdi . 2001 yılı vergi indirimlerinden sonra federal gelir GSYİH'nın yüzde 18'ine düştü. 2003 yılı vergi indirimleri, gelir oranını daha da düşürdü ve 2004 yılında GSYİH'nın yüzde 16'sına düştü.
Ancak, bu vergi indirimleri başlangıçta bir başarıydı. Ekonomi iyileşti. Devlet gelirinin GSYİH'ya oranı yüzde düşse de, GSYİH arttığından toplam gelirler arttı.
Arz tarafı taraftarları, GSYH'deki büyümenin vergi indirimleri nedeniyle olduğunu söylediler. Diğer iktisatçılar, aynı dönemde faiz oranlarının da düştüğüne dikkat çekti. Federal Rezerv, 2001 - 2003 yılları arasında tüm önemli Fed fonları faiz oranını yüzde 6'dan yüzde 1'e indirdi. (Kaynak: "Tarihsel Fed Fonları Oranı," New York Federal Rezerv Bankası.)
2005 Yılı Vergi Artırımı Önleme ve Uzlaşma Yasası, 2010 yılına kadar uzun vadeli sermaye kazançları ve temettüleri için daha düşük vergi oranlarını artırmıştır. Bu durum, hükümet gelirini önemli ölçüde etkilememiştir ve GSYH yüzdesi 2006 yılına kadar yüzde 18 olmuştur.
Vergi kesintileri Federal bütçe gelirini artırabilir mi?
Laffer Curve , vergi indirimlerinin devlet gelirlerini dolar karşısındaki düşüşünü azalttığını, ancak ekonomik büyümeyi ve vergi tabanını artırarak uzun vadede zararın telafi edildiğini belirtiyor. Ancak, Ulusal Ekonomik Araştırma Bürosu, gelir vergisi kesintilerinden elde edilen gelirin yalnızca yüzde 17'sinin geri kazanıldığını ve gelirlerin yüzde 50'sinin kurumlar vergisi kesintilerinden kaybettiğini tespit etti. Bu tutarsızlığın bir nedeni, vergi öncesi vergi oranının kesilmesi olabilir. Laffer'in modeline göre vergi oranları, kesintileri telafi etmek için ekonomiyi canlandırmaya yetecek kesintiler için -% 50'nin üzerinde - "Engelleyici Menzilde" olmalıdır. (Kaynak: “Dinamik Puanlama: Zarf Kılavuzunun Geri Dönüşü”, NBER, Aralık 2004.)
İş Yaratmanın En İyi Yolu
Vergi indirimleri iş yaratmada mükemmel değilse, devlet harcamaları ne olacak? Bu da iş yaratmak için iyi bir yol değil. 19 iş yaratmak için 1 milyon dolar harcar. Bu, bir iş yaratmak için gereken 50.000 dolarlık vergi tutarının üzerindedir. CBO, ne tür işler ya da işlerden elde edilen geliri analiz etmedi.
İş yaratmanın en iyi yolu, vergi indirimleri, devlet harcamaları ya da herhangi bir maliye politikası ile değil. Bunun yerine, para politikası ile . Bu para arzını genişletir, yatırım yapmak için işletmelere daha fazla likidite sağlar . Mali politika sadece para politikası zaten mümkün olduğu kadar genişletici olduğu zaman gereklidir. Bu büyük resesyondan sonra 2009 ve 2010'da gerçekleşti.