Ekonomikten Siyasi Riske ve Arasında Her Şey
Bu yazıda, ülke riskini hızlı ve kolay bir şekilde nasıl ölçüp analiz edeceğimize bakacağız.
Ülke Riskinin Ölçülmesi
Bir ülkenin riskini ölçmek zor bir çaba olabilir. Vergi kanunlarından politik çalkantıya kadar, yatırımcılar yüzlerce, binlerce olmasa da, farklı faktörleri dikkate almak zorundalar. Örneğin, faiz artırımı gibi somut hareketler, bir ülkenin işlerini ve borsalarını ciddi şekilde incitebilir veya onlara yardım edebilir. Ancak gelecekteki planlara işaret eden önde gelen bir politikacıdan sadece bir yorum bile bir etki büyüklüğüne sahip olabilir. Ayrıca birçoğu, piyasanın harekete geçmeden önceki söylentilerine ve söylentilere göre hareket etmesine bağlı.
Bir ülkenin riski genellikle iki gruba ayrılabilir:
- Ekonomik Risk : Bir ülkenin finansal durumu ve borçlarını geri ödeme yeteneği ile ilişkili risk. Örneğin, yüksek bir borç-GSYİH oranına sahip olan bir ülke, kendi ekonomisini riske atmak için kendisini destekleyecek kadar kolay para biriktiremeyebilir.
- Siyasi Risk : Bir ülkenin politikacıları ve kararlarının yatırımlara etkisi ile ilgili risk. Örneğin, millileştirmeleri destekleyen çaresiz politikacılar, belirli stratejik sektörlerdeki yatırımcılar için risk oluşturabilir.
Bazı durumlarda ekonomik ve politik riskler iç içe olabilir. Arjantin'in ekonomisi eski Peronist rejimler altında büyük bir örnektir. Bu durumda, popülist politikacılar enerji sübvansiyonları ve yabancı rezervlerden harcama gibi ekonomiyi zayıflatan politikalar uyguladılar.
Ülke Riskinin Analizi
Bir ülkenin riskini analiz etmenin birçok farklı yolu vardır.
Beta katsayılarından egemenlik derecelerine kadar , yatırımcıların emrinde çeşitli araçlar vardır. Uluslararası yatırımcılar, bir ülkenin riskini ve herhangi bir uluslararası yatırım veya güvenlikle ilişkili riski belirlemek için bu tekniklerin bir kombinasyonunu kullanmalıdır.
Ülke riskini değerlendirmek için kullanılan yöntemler iki kategoriye ayrılabilir:
- Kantitatif Analiz : Borcun GSYİH'ye oranı veya belirli bir ülke için MSCI endeksinin beta katsayısı gibi riskleri belirlemek için oran ve istatistiklerin kullanılması. Uluslararası yatırımcılar bu bilgileri reyting ajanslarından, Economist gibi dergilerden ve Wikipedia gibi çeşitli çevrimiçi kaynaklardan raporlarda bulabilirler.
- Niteliksel Analiz : Siyasi haberleri / fikirleri ya da gerçekçi pazar söylentilerini kırmak gibi riskleri belirlemek için öznel analizin kullanımı. Uluslararası yatırımcılar bu bilgiyi Economist ve Wall Street Journal gibi mali yayınlarda ve ayrıca Google Haberler gibi uluslararası haber toplayıcılarını arayarak bulabilirler.
Ancak, yatırımcıların ülke riskini değerlendirmelerinin en yaygın yolu devlet notlarıdır. Bu nicel ve nitel faktörleri dikkate alarak, bu kuruluşlar her ülke için kredi notu verir ve yatırımcılara ülke riskini analiz etmenin kolay bir yolunu sunar.
En çok izlenen üç derecelendirme kuruluşu, Standard & Poor's, Moody's Investor Services ve Fitch Ratings'dir.
Ülke Risk Kontrol Listesi ve Diğer İpuçları
Uluslararası yatırımcılar bu basit üç aşamalı süreci kullanarak ülke riskini belirleyebilir:
- Ülke Puanlarını Kontrol Etme : Ülkenin S & P, Moody's ve Fitch tarafından ülkenin egemenlik derecesine bakmak için ülkenin risk derecesine bir baz çizgi bakmak.
- En Son Haberleri okuyun : Bir ülkeyi bir nitel araştırma olarak herhangi bir ekonomik haber için Google Haberler'de veya diğer uluslararası haber toplayıcılarında arayın veya Uluslararası Para Fonu veya Dünya Bankası gibi kamuya ait veri kaynaklarını kontrol edin.
- Asset Riskini Kontrol Edin : Beta katsayısı gibi kantitatif faktörlere bakarak belirli bir yatırım riskini belirleyin - daha yüksek bir beta katsayısı daha yüksek riske eşittir.
Ancak, bir ülke riskli olduğu için yatırımcıların bunu görmezden gelmesi gerektiği anlamına gelmez. Bazen artan risk, daha yüksek potansiyel getirilere eşittir. Örneğin, bir ekonomik reform geçiren bir ülke şu anda daha riskli olabilir, ancak bunun uzun vadeli geleceği daha parlak olabilir. Uluslararası yatırımcılar bu nedenle potansiyel getirileri artırmak için riskli çeşitlendirilmiş bir portföye dahil olabilirler.
Riskli yatırımları göz önünde bulundururken akılda tutulması gereken birkaç ipucu:
- Çeşitlendirilmiş Kalınlık : Çeşitlendirilmiş bir portföy , herhangi bir güvenliğin etkilerinin azaltılmasına yardımcı olabilir. Bir tek güvencenin bir portföy değerinin% 5'inden fazlasına muhasebeleştirilmesini deneyin ve sınırlayın.
- Bahislerinizi Hedge Etme : Kapsamlı aramalar yazmak veya endeks koyma opsiyonları almak gibi bazı stratejiler piyasadaki gerilemeye karşı korunmaya yardımcı olabilir. Gelişmiş yatırımcılar bu seçenekleri değerlendirmek isteyebilir.
- Durumu izleyin : Her zaman yatırımlarınıza göz kulak olun. Uluslararası pazarlarda, özellikle riskli olanlarda işler hızla değişebilir - bu yüzden fırtınalardan önce kara bulutları gördüğünüzden emin olun.
Alt çizgi
Uluslararası yatırımcılar, ülkeye özgü ekonomik ve politik riskler de dahil olmak üzere yatırımlarını etkileyen birçok farklı risk faktörünün farkında olmalıdır. Devlet notlarını kontrol ederek ve gereken özeni göstererek, portföylerinin aşırı derecede maruz kalmamasını sağlayabilirler.