Borsa Kazası Neden Olduğunu Kim Biliyor mu?
Borsa çöküşlerindeki ortaklıklar hakkında bazı araştırmalar yapıldı.
"Beş Kazada Amerika Birleşik Devletleri'nin Tarihi" nin yazarı Scott Nations, büyük borsa düşüşlerine yol açtı ve tüm günümüzün çöküşlerinin dahil edildiğini gördü:
- Değerli bir piyasa
- Bir çeşit finans mühendisliği veya “kontrarans”
- Borsaya sıkça ilgisi olmayan bir dış katalizör
Aşırı Değerlenmiş Bir Pazarın Anlaşılması
Genel olarak, piyasanın nasıl değerlendiğine dair en iyi gösterge, fiyat / kazanç oranı veya PE (aynı zamanda bireysel hisse senetlerine değer vermek için de kullanılır) olarak bulunabilir. Hisse senedi piyasasının toplam fiyatını şirketin tüm kazançlarına bölerek, yatırımcıların şirketin kazancı veya kazancının 1 $ 'ını ödeyecekleri fiyata varırsınız. PE oranı ne kadar düşükse, borsa daha ucuzdur (daha az değerlenir).
Piyasanın tarihsel PE oranını inceleyerek ve mevcut oranına göre karşılaştırarak, borsaların nispi değeri hakkında bir fikir edinirsiniz. Örneğin, ortalama PE oranı 15.66'dır ve S & P 500'ün mevcut PE oranı 24.71'dir.
veya% 58 aşırı değerlendi. Ancak, dünyaca ünlü ekonomist John Maynard Keynes'in sözleriyle, “Piyasa, çözücü olarak kalabildiğinizden daha uzun bir süre irrasyonel kalabilir.”
Diğer bir deyişle, borsa kendini düzeltmeden önce uzun bir süre için aşırı değerli kalabilir. Yani bu tek başına bir çarpışma meydana geleceğini tahmin etmek için yeterli değildir.
Finansal Mühendislik veya Kontrarasyon Nedir?
Hindsight 20/20'dur ve önceki mali çelişkileri saptamak gelecekteki suçluları tahmin etmekten daha kolaydır. Dotcom çöküşü kısmen yatırımcıların teknoloji ile ilgili tüm hisse senetleri için mantıksız coşkusuyla kolaylaştırılmıştır. Daha yakın tarihli 2008-2009 borsa çöküşü, kısmen finansal olarak tasarlanmış karmaşık bir ürün olan ipotek türevi menkul kıymetlerin yanlış fiyatlandırılmasından kaynaklanıyordu.
Scott Nations, algoritmik ticaretin veya aşırı derecede likit olmayan ETF'lerin gelecekte piyasaları baskı altına alabileceğini söylüyor. Aşırı değerlenen piyasa ve bir dış katalizör ile birlikte, bu yatırım ürünleri borsa çöküş denklemini tamamlayabilir.
Bir Borsa Kazası için Katalist Bir Şey Olabilir
Piyasalar, 11 Eylül saldırılarını takiben 6 gün boyunca piyasada bir çöküşü önleme amaçlı olarak kapatıldı. Bu çabaya rağmen, saldırılardan sonraki ilk işlem gününde, piyasa borsa tarihindeki en büyük bir günlük zarar için 684 puan veya% 7,1 düştü.
Diğer kazalar benzer şekilde felaketlere de bağlanabilir. 1907 borsa çöküşü, 1906'da meydana gelen felaketli San Francisco depremi tarafından durduruldu ve 1987 Siyah Pazartesi kazası, İran Savaşı'ndan kısmen etkilendi.
Tabii ki, büyük bir olayın ne zaman bir pazar kazasını tetikleyeceğini görmek her zaman kolay değildir. Bu durum, yatırımcıların potansiyel piyasa hareketliliğine aşırı tepki vermesini engellemez.
Bir Sonraki Market Crash için Kendinizi Nasıl Hazırlanır?
Şu anda aşırı değerli bir piyasa var. Piyasada finansal olarak yeterli yatırım ürünleri bulunmaktadır. Ancak, bir sonraki borsa kazasında katalizörün ne olacağını kimse bilmiyor. Ama bir anlamda önemli değil çünkü yatırım pazarından tamamen çıkmadan bir sonraki borsa kazasında kendinizi tamamen hazırlayamıyorsunuz.
Ancak kaçınılmaz piyasa çöküşü olduğunda fışkırmayı hızlandırabilirsiniz. En iyi bahsiniz çeşitlendirme: Tüm paranızı borsada tutmayın. Özellikle yaşlandıkça, bazı tahvil, emlak fonları ve nakit sahibi olmalısınız.
Bu şekilde, piyasa çöktüğünde, düşmeyecek bazı varlıklar olacak!
Ve piyasalar, şimdi oldukları gibi değer kaybettiklerinde, hisse senedi sahiplerinizi geri almayı düşünün. Sadece bu arada bazı üst potansiyelleri de kaybedebileceğinizi unutmayın.
Keynes kısa sürede ima ettiği gibi, piyasalar çözücü olarak kalabildiğinizden daha uzun süre irrasyonel ve aşırı değerli kalabilirler. Yakın tarih bu gerçeğin bir kanıtıdır. Nihayetinde, likidite alıcılardan daha fazla satıcı ile uzlaşıldığında, piyasalar değer kazanacak. Ancak kaçınılmaz piyasa çöküşü meydana geldiğinde bir sırdır.