Kaldıraçlı Tahviller Sizin İçin Uygun Yatırımlar mı?
Yatırım Riski ve Ödül Arasındaki İlişki
Genel olarak tüm yatırımlar için olduğu gibi, daha büyük ödüller için faydalanma potansiyeli de risk getirmektedir. Adından da anlaşılacağı gibi, kaldıraçlı tahvil fonları, yatırım getirilerini çoğaltmak için borçlanılan para ve / veya türevleri kullanarak getirilerini artıran fonlardır. Örneğin, yatırımcılarından 100 milyon dolar değerinde kaldıraçlı tahvil bonoları, hissedarların sermayesine karşı 200 milyon dolar daha borç alabilir ve borçlanan fonları, yatırımcıları adına daha fazla tahvil almak, kazançlarını üçe katlamak ve aynı zamanda zararlarını karşılamak için kullanabilir. .
Başka bir örnek için, ABD Hazinelerinin geri dönüşünün% 1, üç kez (veya 3x) kaldıraçlı bir Hazine fonunun% 3'lük getiri sağladığını düşünün. Benzer şekilde, 3X kaldıraçlı tahvil fonunda tahvil değerindeki% 3'lük bir düşüş% 9'luk bir kayıp yaratır.
Kaldıraçlı risk ve volatilite için bir örnek olarak, 2011 sonbaharında ProShares Ultra 20+ Yıl Hazine ETF (ticker: UBT) eylemi düşünün.
31 Ağustos'taki 105,25 $ 'lık bir kapanış fiyatından, fon 3 Ekim'e kadar 140.52 $' a yükseldi ve 27 Ekim'de 111.38 $ 'a düştü - sadece 18 işlem gününde% 20.7'lik bir kayıp. Kaldıraçlı bir bağ ürünü satın almadan önce, bu tip bir volatiliteye dayanıp dayanamayacağınızı görmek için risk toleransınızı değerlendirin.
Ters Tahvil Fonları
Kaldıraçlı tahviller, sabit gelirli yatırımcılar için tek kaldıraçlı seçenek değildir.
Piyasaya karşı bahse giren ters tahvil takaslı ürünler (ETP'ler) de vardır. Bu ETP'lerden bazıları kaldıraçlı tahvillerin zıt yönünde hareket etmeleri ve yatırımcıların yükselen tahvil oranlarından kazanç sağlama fırsatını temsil etmeleri dışında iki ve üç kez kaldıraçlardır. Bununla birlikte, diğer kaldıraçlı tahvillerle aynı riskleri sunarlar.
Yatırımcılar Yanlış Anlaşılan Kaldıraçlı Tahvil Fonları mı?
Kaldıraçlı fonların asıl amacı ne olursa olsun - sadece karmaşık yatırımcılar tarafından kısa vadeli ticaret stratejileri için tasarlandığı iddia ediliyor - bazen onları uzun vadeli yatırımlar olarak tutan perakende yatırımcıları arasında son derece popüler hale geliyorlar.
Tahvil fonlarının kullandırmaya yönelik eğilimi ve türev getirilerinin bileşik getirilere eklenmesi, 2016 başlarında artan tehlikeye ilişkin bir pozisyon bildirisi yayınlayan Uluslararası Para Fonu (IMF) tarafından uyarılmıştır. Aynı makalede, sadece kaldıraç kullanan "kaldıraçlı" etiketli tahvil fonlarının yöneticileri olmadığına dikkat çekildi. Sözde düz vanilya tahvil fonlarının sayısının artması da türevleri kullanıyor. IMF'nin belirttiği bu uygulama, sıradan yatırımcılar için gizli bir risk sunuyor.
Yatırımcılar ayrıca, iki ve üç kez kaldıraçlı fonların yalnızca tek günlerde beklenen performansı sağladığının farkında olmalıdır.
Zamanla, bileşik yapmanın etkisi, yatırımcıların, temeldeki tahvillerin performansının tam olarak iki veya üç katı olan performansı görmeyecekleri anlamına gelir. Aslında, daha uzun zaman süresi, gerçek ve beklenen geri dönüşler arasındaki sapma artar. Kaldıraçlı fonların uzun vadeli yatırımlar olarak görülmemesi önemli bir başka neden.
Para Hakkında vergi, yatırım veya finansal hizmetler ve danışmanlık sağlamaz. Bilgiler, yatırım hedefleri, risk toleransı veya herhangi bir özel yatırımcının mali durumu göz önüne alınmadan sunulmakta olup, tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. Yatırım, olası anapara kaybı dahil olmak üzere risk içerir.