Vadeli İşlem Seçenekleri nedir?
Bir opsiyon, belirli bir süre için belirlenen bir grev fiyatında bir vadeli işlem sözleşmesi almak veya satmak yükümlülüğü değil, bir haktır.
Alış opsiyonları, uzun vadeli ya da kısa bir pozisyon almayı ve vadeli işlem sözleşmesinin fiyatının daha yüksek ya da daha düşük seviyelere çıkacağını düşünebilir. İki temel seçenek vardır: çağrı ve koyar.
- Çağrılar - Bir çağrı seçeneğinin satın alınması, uzun vadeli bir pozisyon olup, temel satış fiyatının yükseleceği bir bahistir. Örneğin, mısır mısırlarının daha yüksek hareket etmesini beklerse, bir mısır çağrı seçeneği alabilirler.
- Koyarlar - Bir satış opsiyonunun satın alınması, kısa vadeli bir pozisyon olup, bahse konu vadeli işlemlerin fiyatının daha da düşeceğine dair bir bahistir. Örneğin, soya fasulyesi futures'larının aşağıya doğru hareket etmesini beklerse, soya fasulyesi koyma seçeneği alabilirler.
- Premium - Alıcının ödediği ve satıcının bir opsiyon için aldığı fiyat, primtir. Seçenekler fiyat sigortasıdır. Grev fiyatına doğru hareket eden bir seçeneğin oranı, mutlak temelde daha ucuz olan ve grev fiyatına giden bir opsiyonun oranı ne kadar yüksek olursa, bu türev enstrümanlar daha pahalı hale gelmektedir.
- Sözleşme Ayları (Zaman) - Tüm seçeneklerin bir son kullanma tarihi vardır, sadece belirli bir süre için geçerlidirler. Seçenekler varlıklarını harcıyor; Sonsuza dek sürmezler. Örneğin, aralıklı bir mısır aramasının Kasım ayı sonlarında sona eriyor. Sınırlı bir zaman ufkuna sahip varlıklar olarak, seçenek pozisyonlarına dikkat edilmelidir. Bir opsiyonun süresi ne kadar uzun olursa, o kadar pahalı olur. Bir seçeneğin prim kısmı, zaman değeridir.
- Grev Fiyatı - Bu, alttaki vadeli işlem sözleşmesini alabileceğiniz veya satabileceğiniz fiyattır. Grev bedeli sigorta bedeli. Bu şekilde düşünün, mevcut piyasa fiyatı ile grev fiyatı arasındaki fark, diğer sigorta türlerinde indirilemeyenlere benzer. Örnek olarak, 3.50 $ 'lık bir mısır çağrısı, opsiyonun süresi dolmadan herhangi bir zamanda, bir vadeli işlem sözleşmesini 3,50 $' dan satın almanıza olanak tanır. Çoğu yatırımcı opsiyonları vadeli pozisyonlara dönüştürmez; son kullanma tarihinden önce opsiyon pozisyonunu kapatırlar.
Bir Seçenek Satın Alma Örneği:
Altın vadeli işlemlerin fiyatı önümüzdeki 3-6 ay boyunca daha yüksek seviyelerde seyretmeyi bekliyorsa, büyük olasılıkla bir çağrı seçeneği satın alacaklardır.
- Satın alma: 1 Aralık $ 1400 altın arama 15 $
- 1 = satın alınan opsiyon sözleşmelerinin sayısı (100 ons'un 1 altın vadeli sözleşmesini temsil eder)
- Aralık = Opsiyon sözleşmesi ayı
- 1400 $ = grev fiyatı
- Altın = vadeli vadeli sözleşme
- Çağrı = seçenek türü
- 15 $ = prim (bu seçeneği satın almak için 1,500 dolar veya 100 ons altın x 15 $ = 1,500 dolar)
Seçenekler Üzerine Daha Fazla Bilgi
- Opsiyonlar fiyat sigortasıdır ve varlıklarını boşa harcıyor, değerleri zaman içinde azalır.
- Seçenek primlerinin iki değeri vardır - içsel değer ve zaman değeri.
- İçsel değer, seçeneğin parasal kısmıdır.
- Zaman değeri, paradaki seçenek priminin bir parçasıdır.
- Tüm seçenekler için üç sınıflandırma vardır:
- In-the-para-intrinsik değeri olan bir seçenek
- Paranın dışında-içsel değeri olmayan bir seçenek
- Paranın karşılığını ve dayanak varlığın fiyatının, opsiyonun grev fiyatına tam olarak eşit olduğu hiçbir içsel değeri olmayan opsiyon.
- Opsiyon primlerinin başlıca belirleyicisi “zımni volatilite” dir.
- Zımni volatilite, piyasanın dayanak varlığın gelecekteki varyansını algılamasıdır.
- Tarihsel dalgalanma, geçmişte dayanak varlıkların gerçek tarihsel varyansıdır.
- Herhangi bir opsiyon ticaretinde, alıcı primi öder ve satıcı primi alır.
Bir opsiyon satın almak, bir varlığın fiyatının takdir edeceği bir satın alma sigortası karşılığıdır. Satın alma opsiyonu satın almak, bir varlığın fiyatının amortismana tabi tutulacağı sigorta satın alımının karşılığıdır.
Seçenek alıcılar sigorta alıcılarıdır.
Bir opsiyon satın aldığınızda risk, ödediğiniz primle sınırlıdır. Bir opsiyon satmak, sigorta şirketi olarak hareket etmenin karşılığıdır. Bir opsiyon sattığınız zaman, kazanabileceğiniz tek şey başlangıçta aldığınız prindir. Zarar potansiyeli sınırsızdır. Bir seçenek için en iyi korunma, seçeneklerin zaman içinde benzer şekilde davranmasıyla aynı varlıktaki başka bir seçenektir.