Güneydoğu Asya'nın İkinci En Büyük Ekonomisine Yatırım Yapmak
Tayland Ekonomisine Genel Bakış
Tayland ekonomisi, Endonezya'nın ardından Güneydoğu Asya'daki ikinci en büyük ülkedir, ancak kişi başına düşen gelir Singapur, Brunei ve Malezya'dan sonra bölgede dördüncü sırada yer almaktadır.
Gayri safi yurtiçi hasıla ("GSYİH") büyümesi, güçlü bir otomotiv endüstrisinin ve büyük bir pirinç ve tarımsal ürün ihracatçısı olma statüsünün sürdüğü uzun vadeli ortalama olarak yılda yaklaşık% 4-5 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Büyük bir sel felaketinin yaşanmasıyla birlikte, Tayland ekonomisi 2013'ten bu yana güçlü bir şekilde toparlandı ve sellerden zarar gören bölgelerde daha yüksek asgari ücret ve altyapı projeleri sağlandı. Ülkenin GSYİH'sı 2015 yılında% 0,3 küçülmüş, ancak 2016 yılında hızlı bir şekilde% 3,2'ye, 2017'de% 3.9'a yükselmiştir. Ekonomistler, 2018'de ekonominin% 4,2 büyüyeceğine inanmaktadır.
Ülkenin siyasi liderliği, 2014'teki askeri darbeden bu yana baskı altındaydı. Yeni bir Anayasa ile ülkenin liderliği, Batılı kaynaklar şüpheye kapılsa da, bu sorunları aşmayı ve ekonomiyi yeniden inşa etmeyi umuyor. Askeri hükümetin son "Tayland 4.0" girişimi, ülkeyi orta gelir tuzağından kurtarmak ve onu yüksek gelirli bir ülke haline getirmek için tasarlandı.
Tayland'a ETF'lerle yatırım yapmak
Tayland'a yatırım yapmanın en kolay yolu, ABD'de işlem gören bir güvenliğin anında çeşitlendirilmesini sunan borsada işlem gören fonları ("ETF'ler") kullanmaktır. Toplam net varlıklarda yaklaşık 500 milyon dolar ile, iShares MSCI Tayland Capped ETF (NYSE: THD), ABD merkezli yatırımcıların Tayland ekonomisine maruz kalmaları için en popüler seçeneği temsil ediyor.
Fon, en büyük üç holdingin portföyünün% 20'sinden fazlasına karşılık gelmesiyle, ağırlıklı olarak finansal ve enerjide ağırlıklı 120 farklı menkul kıymet bulundurmaktadır. % 0.62 gider oranı ile ETF, aktif olarak yönetilen yatırım fonlarından daha ucuzdur.
Yatırımcılar, fonun öz sermayesi beta, konsantrasyon riskleri ve bir portföye eklemeden önce diğer faktörlere bakmalıdır. Tarihsel olarak, gelişmekte olan piyasalara odaklanan uluslararası ETF'lerin yerel ETF'lerden daha yüksek beta katsayılarına sahip olması, yatırımcılar için daha riskli olabileceği anlamına gelmektedir.
Tayland ADR ve Stokları Alış
Daha fazla doğrudan maruziyet arayan yatırımcılar, ABD'de Tayland'dakiler gibi yabancı hisse senedi temsil eden menkul kıymetler olan Amerikan Depo Makbuzları ("ADR") satın almayı düşünebilir. ETF'ler kadar çeşitlilik göstermezken, yatırımcılar için daha spesifik fırsatlardan yararlanmak için bireysel hisse senetlerini satın almanın bir yolunu temsil ediyorlar.
Popüler Tayland ADR'leri şunları içerir:
- Siam Ticaret Bankası (SMUUY)
- Gelişmiş Bilgi Servisi PCL (AVIFY)
- Bangkok Bankası (BKKLY)
Yatırımcılar, ADR'lerin yurt dışı borsalarda yurt içinde işlem gören muadillerinden daha az likiditeye sahip olabileceğini akıllarında bulundurmalıdırlar. Birçok İngiltere ve Avrupa ADR'si çok fazla hacme sahip olsa da, gelişmekte olan piyasa ADR'leri - Tayland'ın ADR'leri gibi - önemli ölçüde daha büyük likidite riskine sahip olabilir.
Yatırımcılar ayrıca, gelişmekte olan piyasa şirketleri ile uğraşırken zorlayıcı olabilecek, çok yönlü maruziyet için kendi ADR portföylerini oluşturmak zorunda kalabilirler.
Tayland'da Yatırım Riskleri
Tayland ekonomisi, yatırımcıların herhangi bir para yatırmadan önce dikkatlice düşünmeleri gereken bir takım jeopolitik risklerle karşı karşıyadır. Bu riskleri birleştiren ülke ekonomisi, enflasyon ve para politikası ile ilgili kendi riskleri ile karşı karşıya kalabilir. Bu risklerden herhangi birinin bulunmaması, ülkenin istikrarını bozabilir ve büyük potansiyel problemler ortaya çıkarabilir.
Göz önünde bulundurulması gereken önemli jeopolitik riskler şunlardır:
- Hükümet, Çin'in yavaşlayan ekonomisine yüksek düzeyde maruz kalırken, hükümet yeni bir anayasa geliştirmek için geçici bir aşamada bulunuyor.
- Hükümet, çözülmeden ayrılırsa, bölgedeki istikrarı bozma tehdidinde bulunan Güney'deki etnik Malay Müslüman isyancıları kapsayan ayaklanmalarla karşı karşıyadır.
- Ekonominin, tüketici harcamalarını ve politik birliği tehdit edebilecek güçlü ekonomik toparlanması göz önüne alındığında enflasyon önemli bir sorun olmaya devam etmektedir.
Yatırımcılar, herhangi bir yatırım kararı vermeden önce Tayland'a yatırım yapmanın faydalarına karşı bu riskleri dikkatli bir şekilde tartmalıdır. Genel olarak, uzun vadede riske göre ayarlanmış getirileri en üst düzeye çıkarmak için Tayland ETF'lerini veya ADR'leri çeşitlendirilmiş bir portföyün sadece bir parçası olarak eklemek iyi bir fikirdir.