Sovyetler Birliği'nin çöküşünden bu yana, ülke ekonomisi önemli serbest piyasa reformları geçirdi. 2000 ve 2008 yılları arasında ülkenin nominal Gayri Safi Yurtiçi Hasılası (GSYİH) iki katına çıkarak, bunu çok önemli bir gelişen piyasa ekonomisi haline getirdi.
Bu muazzam büyümeye rağmen, Rusya ekonomisi öncelikle emtiaya dayalıdır ve uluslararası yatırımcılar için çeşitli riskler taşımaktadır.
Öngörülebilir vergi ve iş mevzuatı eksikliği, özel iş ve yatırım için önemli bir engel olmuştur.
Aynı zamanda, 2015 ve 2016 yıllarında ham petrol ve diğer emtiaların çökmesi ekonomiye yönelik aşağı yönlü baskı yarattı. Bu makalede, Rusya ekonomisine, yatırımcılara yönelik fayda ve risklere ve gelişmekte olan piyasa ekonomisine yatırım yapmanın en iyi yollarına daha yakından bakacağız.
Rusya Ekonomisine Genel Bir Bakış
Rusya, enerji endüstrisi için uluslararası yatırımcılar arasında en çok petrol ve doğal gazın önde gelen ihracatçısı olarak bilinir. Ancak, Rusya'ya yatırım yapan şirketler de büyüyen bilgi teknolojisi (IT) ve telekomünikasyon sektörlerini izliyor. Özellikle, ülkenin yazılım endüstrisi, dünyanın en hızlı büyüyen pazarlarından biridir.
Ülkenin 2016 ekonomik olayları arasında şunlar yer aldı:
- Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (PPP): 3.493 trilyon
- GSYİH Reel Büyüme Oranı:% -3.7
- Kişi başına GSYİH: 23.875 ABD doları
- İşsizlik Oranı:% 6
- Enflasyon Oranı (TÜFE):% 12,9
Rusya'ya Yatırım Yapmanın Yararları ve Riskleri
Gelişmekte olan tüm pazarlar bir risk unsuru taşır. Rusya'nın yüksek büyüme oranları, yatırımcılara yükselen bir işaret olabilir, ancak damalı geçmişi, daha gelişmiş pazarlardan daha riskli hale getirir. Yine de, uluslararası yatırımcılar için dünyanın en sıcak emtia pazarlarından birini görmezden gelmek zordur.
Rusya'ya yatırım yapmanın faydaları şunlardır:
- Doğal Kaynaklarda Zengin . Rusya, dünyanın en büyük doğal gaz ihracatçısı ve dünyanın en büyük petrol ve çelik üreticilerinden biridir.
- Güçlü Gelişen Endüstriler . Bilgi teknolojisi ve telekomünikasyon gibi belirli niş endüstriler önemli bir büyüme yaşadı.
- Büyüyen Orta Sınıf . Rusya, her yıl tahmini olarak% 10 ile% 15 arasında değişen kişisel gelirlere sahip 142 milyonluk büyük bir nüfusa sahiptir.
Rusya'ya yatırım yapma riskleri şunlardır:
- Yönetmelik eksikliği . Rusya'nın, özellikle ABD’ye veya serbest piyasa ekonomisine kıyasla yatırımcıları korumak için pek çok güvencesi bulunmamaktadır. ABD’den daha yüksek bir istikrarsızlık ve riskle karşı karşıyadır.
- Doğal Kaynaklara Güven . Rusya, dünyanın en büyük enerji ihracatçılarından biridir, bu da ekonominin enerji fiyatlarına bağımlı olduğu anlamına gelir. Enerji fiyatları düşüş gösterirse, 2015 ve 2016 yıllarında yaşanan ekonomiyi olumsuz etkileyebilir.
Rusya'ya Yatırım Yapmanın En İyi Yolları
Rusya'ya yatırım yapmak için ABD'de borsada işlem gören fonlardan (ETF) kendi borsalarında listelenen menkul kıymetlere (Rus Ticaret Sistemi) kadar birçok farklı yol vardır.
ETF'ler, Amerikan Depo Makbuzları (ADR'ler) ve yerel menkul kıymetlerin yasal ve vergi etkilerinden endişe etmeden maruz kalmanın en kolay yolunu temsil etmektedir.
Popüler Rus ETF'leri şunları içerir:
- Pazar Vektör Rusya ETF Güven (NYSE: RSX)
- iShares MSCI Rusya Kapali Dizin Fonu (NYSE: ERUS)
- SPDR S & P Rusya ETF (NYSE: RBL)
- Pazar Vektörleri Rusya Small-Cap ETF (NYSE: RSXJ)
Rusya'nın en popüler ADR'leri şunları içerir:
- Gazprom OAO ADR (OTC: OGZPY)
- Lukoil ADR (OTC: LUKOY)
- Mechel OAO (NYSE: MTL)
- OJSC Polyus Altın ADR (OTC: OPYGY)
Doğrudan maruz kalmayı isteyen uluslararası yatırımcılar, Rus menkul kıymetlerini Rus RTS'ye erişim sağlayan herhangi bir küresel ticaret platformunu kullanarak doğrudan satın alabilirler. Ülkenin en popüler stokları, ülkenin ABD'deki S & P 500'e eşdeğer olan RTS 50 endeksinde listelenmiştir.
Anahtar Paket Servis Noktaları
- Rusya, dünyadaki en hızlı büyüyen pazarlardan biridir ve BRIC uluslarının bir üyesidir, fakat aynı zamanda birçok politik ve ekonomik riske de sahiptir.
- Rusya'ya yatırım yapmanın kolay bir yolunu arayanlar, ETF'lere ve ADR'lere bakmalı, daha doğrudan erişim arayanlar ise Rus RTS'deki ticaret hisselerine bakmak isteyebilirler.